Atunci când se utilizează efectul de pârghie, investitorul mărește riscul și recompensa potențială a portofoliului său. Un investitor poate folosi pârghie pentru mai multe clase de active. Stocurile, obligațiunile, proprietățile imobiliare, mărfurile și monedele sunt câteva clase de active în care levierul este destul de comun. Cât de mult profit suplimentar poate câștiga un investitor prin efectul de levier, precum și cât de mult este adăugat un risc suplimentar în portofoliu, depinde de strategia specifică utilizată pentru a obține efectul de levier.

AD:

Utilizarea marjei

Atunci când un investitor folosește marja pentru a obține o pârghie în portofoliul său, împrumută bani de la brokerul său pentru a cumpăra acțiuni suplimentare. Acest împrumut este un împrumut în marjă și poate crește câștigurile și pierderile potențiale ale unui portofoliu. Desigur, cu cât investitorul împrumută mai mult, cu atât riscantul devine situația. În mod tipic, suma pe care un investitor o poate împrumuta depinde de tipul de garanție achiziționat. În cazul stocurilor, un investitor poate împrumuta până la 50% din valoarea titlurilor achiziționate printr-un cont în marjă. De exemplu, dacă o persoană are 2 000 de dolari în contul său în numerar, ar putea împrumuta o marjă suplimentară de 2 000 de dolari pentru a cumpăra mai multe acțiuni.

Ca un exemplu de câștiguri potențiale cu și fără marjă, luați în considerare următoarele. Fără marjă, presupune că un investitor cumpără 100 de acțiuni ale acțiunii X pentru 20 de dolari pe acțiune, la un cost total de 2 000 de dolari. Apoi, acțiunile cresc până la 30 USD pe acțiune pentru o valoare totală de 3 000 $. Investitorul vinde toate acțiunile și câștigă $ 1 , 000. Cu marjă, investitorul este capabil să cumpere 100 de acțiuni inițiale, dar ar putea, de asemenea, să împrumute alte 2 000 de dolari pentru a cumpăra încă 100 de acțiuni. Valoarea totala a pozitiei este de 4.000 $. Apoi, stocul creste la 30 $ pe actiune, facand intreaga pozitie in valoare de 6.000 $. Investitorul apoi ramburseaza imprumutul de 2.000 $, lasand 4000 $, ceea ce echivaleaza cu un $ 2 , 000 de profit. Dezavantajul marjei este dobânda de împrumut. De obicei, cu cât este mai mare investiția, cu atât este mai mică rata de marjă, dar aceste rate pot varia de la 5 la 8%. Atunci când poziția scade rapid prețul, pierderile se pot acumula rapid și un investitor se poate confrunta cu un apel în marjă, unde este necesar să depună lichidități suplimentare pentru acoperirea pierderilor.

-> ->

Fonduri tranzacționate la bursă cu scadență

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sunt la fel ca orice altă ETF, cu excepția faptului că administratorii de portofoliu se ocupă de crearea de pârghii pentru a face fondurile să returneze un multiplu indice pe care îl urmăresc. Un ETF cu efect de levier poate fi 1. 5x, 2x, 3x sau oricare alt multiplu dorit în rațiune, deși 3x este, în general, cel mai mare. De exemplu, să presupunem că un investitor este interesat să exercite o influență asupra expunerii la acțiuni cu capital mare. Putea găsi cu ușurință și să investească într-un ETF de 2 ori.Dacă indicele subiacent returnează 5% într-o anumită zi, investitorul câștigă aproximativ 10% din investiția sa în fondul de levier. De asemenea, dacă indicele subiacent scade cu 5% într-o anumită zi, pierde 10%.

Pentru majoritatea claselor de active, există valori ETF cu efect de levier. Este ușor să investești în ETF-uri cu efect de levier; nu este necesar un împrumut în marjă. Deși capitalul investit este pârghie, întreaga mecanică a contului de marjă este tratată de partea managerului de portofoliu. Un investitor nu primește niciodată un apel în marjă, iar suma investită inițial este maximul pe care un investitor îl poate pierde. Aceste fonduri fac din efectul de pârghie un instrument mult mai simplu de utilizat, deși taxele de administrare pentru aceste tipuri de fonduri sunt, în general, în jur de 1%, ceea ce este cu mult mai mare decât omologii lor non-leveraged.

Opțiuni goale

Deținerea unei opțiuni de apel dezactivat înseamnă că un investitor achiziționează sau vinde o opțiune de cumpărare sau de vânzare pe un stoc fără proprietatea asupra acelei garanții. Din strategiile de îndatorare enumerate, aceasta oferă cea mai mare pârghie. De exemplu, folosind o opțiune de apel lung, costul introducerii poziției și obținerea efectului de levier este pur și simplu prima plătită pentru opțiune. De asemenea, riscul este limitat la prețul primei plătite, deoarece este maximul pe care îl puteți pierde. Nu există niciodată apeluri în marjă pentru poziții lungi de opțiuni. Cu toate acestea, un investitor poate câștiga sume mari de levier.

Cuvinte cheie

Există diverse modalități de utilizare a efectului de levier, fiecare având propriile riscuri unice și potențialul de recompensă. Având în vedere opțiunile disponibile, vă recomandăm să încercați ETF-uri sau opțiuni cu efect de levier înainte de a vă pune riscul unui apel în marjă conectat la utilizarea conturilor de marjă.