Alegerea între acești doi călători nu este ușor din perspectiva investiției. Există însă un fapt interesant și foarte simplu, care face ca una dintre aceste bănci / brokeri de investiții să fie mai atrăgătoare decât cealaltă. Să începem să aruncăm o privire la Bank of America Bank of America Corp. (BAC BACBank of America Corp.26-25% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). (Pentru mai multe informații, consultați: Manualul industriei: Industria bancară .)

Bank of America

Preț 52 săptămâni: $ 14. 37- $ 18 ani. 21% (la 3 martie 2015)

Volumul mediu: 96, 245, 400

Randamentul anual al dividendului: 1. 30%

Cap de piață: 169 miliarde

(în medie 14,49)

Rentabilitatea capitalului propriu: 2. 03%

Poziție scurtă: 0. 80%

În al patrulea trimestru al anului 2014, Bank of America a raportat un venit net de 3 dolari. 1 miliard față de 3 dolari. 4 miliarde în trimestrul anterior. Aceasta a fost pe venituri de 19 miliarde dolari față de 21 dolari. 7 miliarde în trimestrul anterior. Iată motivele declinului: (Pentru mai multe detalii, consultați: Analizați situațiile financiare ale unei bănci .)

• Accelerarea amortizării primei de obligațiuni în titlurile de creanță din portofoliul companiei datorită ratelor scăzute ale dobânzii.

• O taxă unică de 497 milioane USD pentru adoptarea ajustărilor de evaluare a finanțării pe instrumente derivate necololaterale pe piețele globale.

• pierderi de ajustare a valorii datoriei nete (DVA) de 129 milioane USD, legate de înăsprirea spread-urilor de credit ale companiei.

• Câștiguri mai mici din vânzarea de titluri de creanță și venituri din capitaluri proprii, venituri din credite ipotecare mai mici și profituri din contul de tranzacționare mai mic.

Destul de corect, dar care încă mai aduce un venit mai mare de 1 miliard de dolari, comparativ cu trimestrul anterior. Din fericire, au existat și poziții pozitive în trimestrul IV:

• Au provenit 15 miliarde de dolari în credite ipotecare rezidențiale și împrumuturi de capital propriu.

• 1. 2 milioane de carduri de credit emise, 67% clienților existenți (demonstrează repetarea afacerii).

• A dat un record $ 2. 1 miliard de euro în taxele de administrare a activelor în gestionarea averii și investițiilor la nivel mondial.

• Creditele bancare globale au crescut cu 1,2% până la 3 USD. 1 miliard de ani pe an.

• Sursele globale de surplus de lichiditate au crescut cu 63 de miliarde de dolari pe an, până la un record record de 439 miliarde de dolari.

Banca Americii sa concentrat recent pe reducerea cheltuielilor și pe soluționarea celor mai importante litigii. (Mai mult, vezi: Ce Propel Bank of America de aici? )

Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley49. 6 ) Preț 52 săptămâni: 35 $. $ 36 de 93. 43

Volumul mediu: 10, 685, 200

Randament anual al dividendului: 1. 10%

Cap de piață: 70 miliarde USD

88%

Poziție scurtă: 1. 40%

Veniturile trimestrului al lui Morgan Stanley s-au redus la un an, dar câștigurile per acțiune au scăzut la 0 $.47 față de $ 0. 02. Mai jos sunt puncte cheie simplificate din trimestru: (Mai mult, a se vedea:

Morgan Stanley Lags Q4 Câștiguri pe venitul de tranzacționare mai mic - Blogul analistului

.) Beneficiu fiscal de 1 USD. 4 miliarde de euro (legate de restructurarea entității juridice). Cheltuielile de compensare ridicate de 1 $. 1 miliard.

• Venituri negative de 468 milioane de dolari din ajustările de evaluare a finanțării.

• Cheltuieli juridice de 284 milioane dolari.

• Clasat pe locul 1 în ofertele publice inițiale globale.

• Clasat pe locul 2 în fuziuni și achiziții globale anunțate.

• Venituri din managementul averilor de 3 $. 8 miliarde, un record.

• Fluxuri de active pe bază de taxe de 21 de miliarde de dolari.

• Au fost raportate condiții de piață dificile în vânzările și tranzacționarea cu venit fix și pe mărfuri (indică sensibilitatea la condițiile de piață mai largi, fapt evidențiat în citatul de mai jos).

• Președintele și directorul executiv, James P. Gorman, au declarat următoarele despre cel mai recent apel de conferință al companiei: "Performanța generală a fost afectată de condițiile de piață în creștere ale trimestrului al patrulea. "

• Câștigătorul unui câștig

Bank of America este o companie mai mare, care ar trebui să ducă la o mai mare rezistență pentru acțiuni pe piețele dificile, dar acest lucru nu a fost cazul. Dacă te uiți la aceste două stocuri din ianuarie 1993, două lucruri ies în evidență. Unul, acțiunile Morgan Stanley au apreciat 329,04% față de 137,68% pentru Bank of America. Două, stocul Morgan Stanley tinde să se înmulțească mult mai mult pe piețele de tauri, dar păstrează același nivel ca și Bank of America în vremuri grele.

Linia de fund

În ciuda faptului că Bank of America este o companie mai mare și oferă un randament ușor mai mare, dacă analizați această comparație pe o bază istorică, Morgan Stanley a fost cea mai bună investiție. Acest lucru, totuși, nu garantează că va fi o investiție mai bună în viitor. (Pentru mai multe informații, consultați:

Brokerii și tranzacționarea online: Alegerea unui broker

). Dan Moskowitz nu are nicio funcție în BAC sau MS.