Jucătorii americani ajung să aleagă din aproape 8000 de acțiuni listate la NYSE și Nasdaq, precum și alte mii de titluri de valoare tranzacționate peste piață (OTC) sau disponibile prin plasamente private. Chiar și cu toate acestea, piețele străine dețin o atracție deosebită deoarece adaugă anumite categorii de risc care nu sunt disponibile la nivel local. În plus, piața modernă de 24 de ore a redus atenția participanților americani la evenimente economice din întreaga lume care transferă atât scenariile de investiții în acțiuni locale și în alte regiuni. (Pentru mai mult, citiți: Riscul de evaluare a țării pentru investiții internaționale ).

Multe piețe externe au avantajul suplimentar de a împiedica acțiunea corelată a prețurilor între clasele de active atunci când forțele macro au lovit piața. De exemplu, o schimbare de politică a Rezervei Federale ar putea declanșa valuri de șoc în întreaga lume, însă unele piețe emergente vor ignora știrile, continuând să comercializeze evenimente locale. Aceste bursiere "independente" oferă un refugiu sigur comercianților și investitorilor sofisticați, în special atunci când sunt utilizați în strategiile de alocare care caută diversificarea de forțele pieței americane. (Pentru lecturi similare, a se vedea: Locuri de siguranță în valută străină ).

Piețele moderne oferă patru modalități de a construi expunerea în străinătate: cumpărați certificate americane de depozitare (ADR) pe bursele americane, cumpărați fonduri ale țărilor listate pe bursele americane, obțineți acces la acțiuni străine printr-un broker din SUA sau deschideți cont de brokeraj în țara pe care doriți să o tranzacționați. Ultima soluție nu merită efortul în majoritatea cazurilor, pentru că puținele țări care restricționează accesul internațional la schimburile locale, inclusiv China, se îndreaptă lent cu oportunități mai convenabile pentru investițiile străine. (Vezi și:

Cele mai mari 3 riscuri cu care se confruntă investitorii internaționali ).

Să analizăm avantajele și capcanele celor mai populare modalități de a cumpăra și vinde valori mobiliare străine, cu scopul de a obține expunerea la cel mai mic cost al tranzacției. După cum veți vedea, costul devine un factor major în alegerea celei mai bune căi de execuție, deoarece multe piețe străine percep mult mai mult pentru acces decât titlurile americane. Acest lucru este valabil și în cazul ADR-urilor, astfel că vom examina mai întâi instrumentele tranzacționate local.

Certificate de depozit american

Sute de companii străine își enumeră stocurile în Statele Unite prin intermediul ADR-urilor, multe dintre acestea oferind un grad ridicat de acces la lichidități la expunerea non-americane. ADR-urile plătesc în mod obișnuit taxe de custodie. 01 la. 03 pe acțiune, plătită de brokerii americani băncilor de agenți. Până în 2009, aceste taxe au fost luate din dividende, făcându-le mai puțin evidente investitorului tipic. Noile reguli au extins colectarea în titluri de valoare fără dividende, iar brokerii acum colectează aceste comisioane direct de la client.(Pentru a afla mai multe, citiți:

Investiția în Stocuri Străine: ADR și GDR ). În afară de tranzacționare și de investiții, ADR-urile oferă o metodă cu costuri reduse pentru vânzarea în lipsă a titlurilor străine. Practica este ilegală în multe schimburi externe, în timp ce alte locații mențin reguli împovărătoare, impuse de taxe mari și costuri de împrumut. Multe ADR-uri evită aceste restricții, permițând accesul liber la partea de vânzare. Costurile sunt mai mari datorită taxelor și conversiei valutare, dar avantajele depășesc costurile suplimentare. Acest acces este deosebit de valoros atunci când dolarul american tranzacționează mai mult, adesea reflectând slăbiciunea în alte valute și piețe.

Top 10 ADR-uri în volum:

Petroleos Brasileiro SA Petrobras (PBR

• PBRPetrobras11 17 + 4,49% Creat cu Highstock 4. 2. 6 Group Holding Ltd (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53%
• Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) - China Vale SAVALE VALEVale10 53 + 4. 36% Creat cu Highstock 4. 2. 6
• ) - Brazilia Banco Itau SA (ITUB ITUBItauunibanco Pfd12.91 +2.66%
• - Italia Banco Bradesco SA (BBD BBDBradesco Pfd10, 31 + 0, 98% Ambev SA
• ABEVAmbev6 24 + 1 14% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) - Brazilia Nokia Cp (999) CXCemex8 .5 + 1.90%
• Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) - Mexic Arcelor Mittal (MT MTArcelorMittal SA29. 4. 2. 6
• ) - Luxemburg
• Compania Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM TSMTaiwan Semicon42. 43 + 0. 57% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) - Taiwan
• Fonduri de țări Bursele americane enumeră în prezent 44 de ETF-uri sau ETN-uri ale ETF-urilor, ETF sau ETN? Care este diferența? ). Acțiunea fondurilor urmărește indicii din țara aleasă după scăderea comisioanelor care sunt de obicei mai mari decât alte categorii ale ETF. O strategie populară cumpără un coș de fonduri de la țară, realocând la intervale regulate pentru a capta profituri mai mari. De asemenea, ele funcționează extrem de bine atunci când fac pariuri specifice fiecărei țări, cum ar fi scurtarea Global X FTSE Grecia 20 ETF (GREK GREKGlbl X MSCI Grc9 .31-0.85%
• Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) atunci când nivelurile ridicate ale datoriilor au amenințat statutul său de membru în Uniunea Europeană. Coșurile de țară lucrează excelent în construirea expunerii externe, dar prezintă riscuri evidente. În primul rând, strategia se opune în cazul în care prea mult capital își găsește loc în fonduri neperformante, în timp ce lipsesc oportunitățile din alte țări. În al doilea rând, randamentele suferă atunci când realocările sunt făcute prea frecvent din cauza costurilor de tranzacție crescute. Aceste capcane sugerează că cele mai bune strategii de coș limitează alocările la fonduri relativ puține care acționează ca proxy pentru alte țări cu probleme economice, sociale și politice similare. Top 10 fonduri din țări:

IShares FTSE-Xinhua China 25 Fondul (FXI

FXIiSh China Lg-Cp46.45 + 0. 37% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Brazilia Index Fondul (EWZ EWZiShs MSCI Br Cp40. 6 )

iShares MSCI Japonia Fondul de Investiții (EWJ

EWJiShs MSCI Jap59 18-0 .02%

• Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) ETF Trust (RSX RSXVanEck Vct Rus22, 28 + 2, 30%
• Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Germania Indexul Fondului (EWG EWGiShs MSCI Ger33. -0.15%
• Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Coreea de Sud Indexul Fondului (EWY EWYiShares MSCI SK75 92 + 0 17%
• Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Mexic Index Fondul (EWW EWWiShs MSCI MX51 06 + 1,86%
• Creat cu Highstock 4. 2. 6 iShares MSCI Taiwan Index Fondul (EWT EWTiSh MSCI Taiwan37.99 + 0.21% Creat cu Highstock 4. 2. 6
• ) WisdomTree India Câștiguri (EPI EPIWT India Earn27. 34 + 0. 40% Creat cu Highstock 4. 2. 6
• ) iShares MSCI Canada Inde x Fondul (EWC EWCiShs MSCI Ca29. 33 + 0. 76% Creat cu Highstock 4. 2. 6
• ) Going Global Dacă ADR-urile și fondurile de țări nu vă satisfac apetitul pentru expunerea în străinătate, puteți tranzacționa direct aceste piețe fără a deschide un nou cont de brokeraj, dar fii pregătit să plătești o primă mare. (Vezi: Cum să tranzacționați stocuri internaționale
• ). Brokeri americani majori, cum ar fi Fidelity Investments, Chas Schwab și Interactive Brokers, oferă acum acces la zeci de astfel de piețe prin intermediul conturilor globale. Deși este ușor să cumpărați, să vindeți și să urmăriți titluri străine prin intermediul acestor platforme, imprimarea fină poate provoca o mulțime de confuzii. De exemplu, o comandă de cumpărare a unui pachet de acțiuni pentru CAC 40 din Franța, CAC 40, costă 19 euro la Fidelity și Schwab sau aproximativ 21 USD. 00 la data de 1 martie 2015, când tranzacționa aproape 56 EUR, în timp ce Interactive Brokers plătește 0,1% din valoarea tranzacției până la un maxim de 29 EUR, care devine mai mare de 600 de acțiuni la această valoare. În plus, comerciantul trebuie să suporte o taxă pe tranzacțiile financiare franceze de. 02% sau altul 11 ​​€. 28. Tranzacțiile externe pot presupune costuri suplimentare, inclusiv taxe de timbru, taxe de tranzacție și taxe de tranzacționare. Ele sunt, de asemenea, vulnerabile la fluctuațiile valutare, în special pe piețele volatile, adăugând un alt obstacol în calea poziționării profitabile. Brokerii americani complică analiza cost-beneficiu în continuare prin abordarea taxelor de conversie valutară atunci când tranzacția se face în euro, yeni și alte valute străine. (Aflați mai multe prin citirea: Protejați-vă investițiile străine de la riscul valutar
• ). În timp ce brokerii americani furnizează hărți rudimentare pentru valori mobiliare străine, majoritatea cumpărătorilor vor avea nevoie de o analiză tehnică mai sofisticată, forțându-i să adauge o acoperire străină la programe deja costisitoare în timp real. Accesul la un singur bursă pentru bursa europeană variază acum între 1 $ și 60 $ pe lună la eSignal, un furnizor popular de date. (Mai mult, vezi: Cel mai bun software de analiză tehnică pentru tranzacționare ). În timp ce tarifarea pachetelor este disponibilă, adăugarea tuturor schimburilor continentale majore va aduce costuri semnificative, mai ales atunci când sunt necesare servicii suplimentare precum adâncimea de piață pentru strategii mai sofisticate.

Linia de jos

Valorile mobiliare străine permit operatorilor și investitorilor să-și diversifice expunerea, reducând în același timp riscul de evenimente macro care forțează mii de instrumente financiare în comportamentul de blocare. Accesul pe piețele externe a crescut foarte mult în ultimii ani, permițând jucătorilor din SUA să tranzacționeze aceste bursiere în timp real. În timp ce costurile de tranzacție mai mari adaugă un obstacol real în calea profitabilității, există strategii care arată un mare potențial în ceea ce privește realizarea unor randamente excelente pe termen lung.