Stocurile companiilor aeriene s-au dovedit a fi riscante pentru investitori de-a lungul anilor, dar Southwest Airlines (LUV LUVSouthwest Airlines Co54.52 +0.70% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), succesul tentează pe mulți să sară la bordul povestii de succes. Investitorii pot obține expunere la acțiunile Southwest Airlines prin strategii de opțiuni diferite, inclusiv strategii care au un risc limitat sau definit. În 2015, Southwest a indicat că intenționează să crească rata de creștere a capacității la aproximativ 6%. Compania a încheiat achiziția de AirTran Airways în 2014. Există o multitudine de modalități de a obține expunerea la stoc prin utilizarea opțiunilor, în funcție de dacă un investitor este bullish sau bearish pe sud-vest.

AD:

Pariul Bullish

Pentru un investitor care crede că prețul Sud-Vestului este în creștere, strategia cea mai de bază este să cumpere fie opțiunile de call direct, O opțiune de cumpărare este un contract financiar care acordă cumpărătorului dreptul de a cumpăra 100 de acțiuni din stocul sud-vest la prețul de grevă specific, înainte de data expirării opțiunii. Astfel, investitorul trebuie să înceapă achiziționarea apelului pentru a face o mișcare ascendentă înainte de expirarea opțiunii. Pe de altă parte, investitorul are un risc limitat de a cumpăra un apel sau de a răspândi direct.

Spre deosebire de deținerea acțiunilor subiacente cu durată nelimitată, opțiunile sunt limitate în timp. De fapt, pe măsură ce opțiunile se îndreaptă spre expirare, ele în general scad în valoare din cauza decăderii timpului. Astfel, deținerea opțiunilor în mod direct este un lucru risipitor. Cu excepția cazului în care investitorul este în măsură să prelungească în mod corect creșterea prețului sau a volatilității, există o posibilitate substanțială că opțiunea va expira fără valoare.

O strategie mai bună ar putea fi achiziționarea unei spread-uri a apelurilor la bull vertical. Aceasta presupune cumpărarea unei opțiuni de cumpărare cu un preț de grevă mai mic și vânzarea unei opțiuni de call cu un preț de grevă mai mare. Acest lucru are ca efect reducerea primei plătite pe poziția opțiunii, dar limitează și potențialul de creștere. Suma maximă pe care investitorul o poate pierde este prima plătită plus comisioanele și comisioanele. În schimb, investitorul ar putea pierde în mod ipotetic întreaga sumă a investiției sale, dacă stocul a ajuns la zero, deși acest lucru este puțin probabil cu o companie stabilită, cum ar fi Southwest.

Spre exemplu, presupuneți că Southwest se tranzacționează la 40 de dolari pe acțiune. O opțiune de apel în bani cu un preț de lansare de 40 $ care expiră în 50 de zile costă 1 $. 70. Investitorul poate vinde opțiunea de cumpărare cu un preț de apreciere de 43 USD pentru aproximativ 50 de cenți. Aceasta reduce costul de răspândire cu aproximativ 30%. Pe de altă parte, vânzarea call-ului de 43 $ reduce suma maximă pe care investitorul o poate face. Investitorul ar face o sumă maximă de 300 USD pentru spread-ul de la 40 $ la 43 $, mai puțin la 120 $ plătite în primă pentru distribuție și comisioane, pentru un profit total de aproximativ 180 $ pe spread.În cazul în care prețul sud-vestului a ajuns la 50 de dolari înainte de expirare, investitorul nu ar prinde niciun avantaj suplimentar dincolo de fereastra de 3 USD.

Abordarea pe termen lung

Pentru un investitor care are deja o poziție lungă în acțiunile sud-vest, dar dorește să genereze venituri suplimentare din această poziție, o strategie de apel acoperită poate fi adecvată. O strategie de apel acoperită implică vânzarea opțiunilor de apel la un preț de apel peste piață, într-o sumă echivalentă cu mărimea poziției stocului lung. În cazul în care acțiunea se tranzacționează sub prețul de livrare al call-ului vândut la expirare, investitorul va păstra întreaga sumă de primă. Deși această strategie este limitată în ceea ce privește riscul, aceasta implică unele dezavantaje semnificative. Investitorul va pierde din orice potențial de profit pe partea de sus a poziției pe termen lung până la expirarea apelului vândut. În plus, în cazul în care opțiunea vândută expiră în bani, investitorul va avea stocul chemat. Astfel, investitorul va pierde poziția de bază. Cu cât este mai aproape de banii opțiunii de vânzare vândute, cu atât primește investitorul. Astfel, investitorul poate ajusta riscul strategiei, în funcție de condițiile pieței, și prețul la care ar putea fi oprită stocul.

Pentru mai multe despre stocurile companiilor aeriene, verificați Este industria aeriană într-o stare de oligopol?