Obligațiunile sunt adesea considerate a fi simple și plictisitoare în comparație cu acțiunile. Acesta poate fi cazul, dar obligațiunile pot oferi un nivel de stabilitate pe care acțiunile, datorită volatilității lor, în general nu se pot compara. Acest lucru este valabil mai ales pentru fondurile de obligațiuni, care pot oferi o sursă sigură și stabilă de venit, precum și o diversificare într-un portofoliu.
În acest articol vom analiza câțiva factori, inclusiv stilul investițional și toleranța la risc, pe care investitorii ar trebui să le ia în considerare înainte de a face o investiție în fonduri de obligațiuni. (Pentru citirea de bază, consultați Evaluarea fondurilor de obligațiuni: păstrați-o .)

Generarea veniturilor
Scopul majorității fondurilor de obligațiuni este de a genera o rentabilitate pentru investitori prin investirea într-o varietate de obligațiuni care generează un flux de venit sănătos și consistent. Pentru majoritatea fondurilor, nu se pune accentul pe aprecierea capitalului, ca în cazul fondurilor de capital.

Investitorii trebuie să stabilească, în cadrul procesului lor de cercetare, dacă caracteristicile generatoare de venit ale unui fond de obligațiuni corespund obiectivelor lor de investiții. De exemplu, un investitor pensionar care se concentrează asupra suplimentării veniturilor sale poate fi foarte potrivit pentru o investiție în fondul de obligațiuni. Pe de altă parte, un cuplu care caută să economisească bani pentru educația copiilor lor ar fi mai bine să își investească banii într-un plan de 529 care investește în acțiuni, pentru că scopul lor este de a-și crește banii, astfel încât atunci când copilul ajunge la vârsta colegiilor, Voi avea destui bani pentru a finanța învățământul. În acest caz, profesorul pensionar este cel mai preocupat de generarea unei surse de venit relativ fiabile, pe care fondurile de obligațiuni le pot oferi. Cuplul, pe de altă parte, caută creștere, nu venit. Ca atare, volatilitatea pe termen scurt a investițiilor în capital nu este o problemă, deoarece nu intenționează să utilizeze banii pentru o perioadă lungă de timp.

Toleranța la risc

În general, multe fonduri de obligațiuni și obligațiuni sunt considerate a fi risc mai scăzut, deoarece, în cea mai mare parte, un deținător de obligațiuni va primi principalul de obligațiuni atâta timp cât obligațiunea este păstrată până la maturitate.
Cu toate acestea, există riscul de neplată, ceea ce poate duce la pierderea parțială sau totală a principalului, ceea ce poate face ca anumite fonduri de obligațiuni să fie riscante. Este important să se determine riscurile asociate investițiilor, inclusiv fondurile de obligațiuni, deoarece caracteristicile de risc variază.

De exemplu, investitorii ar trebui să se simtă foarte în siguranță într-un fond care este integral investit în titluri garantate de guvern, cum ar fi Trezoreria, dar ar trebui să fie mai precaut pentru fondurile investite în titluri garantate cu ipotecă sau junk bonds deoarece aceste instrumente au riscuri mai mari. (Mai multe despre riscurile obligațiunilor, vezi

Cele mai mari riscuri de obligațiuni

.) De asemenea, deoarece fondurile de obligațiuni pot cumpăra un număr destul de mare de obligațiuni ca parte a procesului lor de diversificare, risc. Cu alte cuvinte, pentru că un fond de obligațiuni răspândește investițiile investitorilor pe o serie de obligațiuni diferite, investitorii sunt mai izolați împotriva pierderilor majore decât ar fi dacă ar investi în obligațiunile însele.Ca atare, fondurile de obligațiuni tind să atragă investitori care evită riscul. (Pentru o mai bună înțelegere a toleranței la risc, verificați Toleranța la riscul de personalizare

.) Gestiunea portofoliilor Majoritatea dintre noi nu dispun de experiența sau abilitatea de a gestiona un portofoliu mare de obligațiuni sau dimensiunea portofoliului pentru a obține un portofoliu diversificat de obligațiuni, la fel de multe tranzacții la un preț de 1 000 de dolari sau mai mult. În plus, mulți dintre noi nu au timp să se dedice cercetării aprofundate, cum ar fi întâlnirea cu managementul și analizarea documentelor Comisiei pentru Valori Mobiliare (SEC). Cu toate acestea, fondurile de obligatiuni au acelasi avantaj ca orice fond mutual in care au manageri de portofoliu si o echipa de cercetare care incearca sa aleaga cele mai bune valori mobiliare posibile pentru a adauga portofoliul fondului. Prin urmare, atunci când investiți într-un fond de obligațiuni, un investitor poate beneficia de o investiție gestionată și poate deține o cotă în mai multe obligațiuni diferite la un cost mult mai mic decât cumpărarea obligațiunilor în sine. (

Avantajul lichidității Una dintre cele mai mari investiții în fondurile de obligațiuni este relativa lichiditate pe care o oferă investitorilor în comparație cu investițiile individuale obligațiuni.

Dacă un investitor care deține o obligațiune corporativă a companiei XYZ trebuie să-și vândă exploatația în grabă, ar trebui să verifice piața sau cu un broker pentru o cotă curentă și să vadă care părți ar putea fi interesate să cumpere legătură. Aceasta nu este o sarcină deosebit de dificilă, dar pentru că poate exista o lipsă generală a cererii pentru această problemă, vânzarea de securitate la un preț avantajos nu poate fi ușoară. (Pentru a afla mai multe, consultați
Obligațiuni corporative: Introducere în riscul de credit

.) În schimb, este mult mai ușor să lichidezi o poziție într-un fond de obligațiuni. Dacă un investitor dorește să vândă o parte sau toată o investiție, el poate pur și simplu plasa o comandă de vânzare cu brokerul și va fi executat în acea noapte sau poate pune o răscumpărare cu fondul, care trebuie executat în termen de șapte zile de la solicitare. De asemenea, la vânzarea unui fond de obligațiuni există, de obicei, o mică diferență între prețul de vânzare și valoarea de piață, excluzând comisioanele de tranzacționare. Linia de fund

Fondurile de obligațiuni nu sunt pentru toată lumea, dar pentru cei care doresc management profesional, diversificare și generare de venituri, ar putea face truc. Desigur, înainte de a cumpăra orice titlu sau fond, examinați-vă nevoile și obiectivele și solicitați sfatul contabilului sau al altui consilier.