Majoritatea investitorilor cu venituri din ETF își concentrează portofoliile asupra acțiunilor și obligațiunilor care plătesc dividende pentru a genera randament. Cu toate acestea, aceste clase de active tradiționale au crescut până acum până în momentul în care fluxurile lor de venit au scăzut semnificativ. O strategie de depășire a acestui deficit constă în trecerea în jos a spectrului de credite sau în selectarea unor jocuri de capital speculative care să vă suplimenteze participațiile de bază. Deși această decizie poate avea ca rezultat o scutire pe termen scurt, aceasta introduce și un nivel semnificativ mai ridicat de risc.

Asta lasă ușa deschisă pentru active alternative de venit, cum ar fi REIT, MLP și acțiuni preferate, pentru a vă diversifica portofoliul și a spori randamentul. Aceste surse de venit adesea ignorate oferă dividende semnificativ mai mari, cu bonusul adăugat al mișcării prețurilor necorelate. În multe cazuri, o doză măsurată de fiecare poate oferi o contrapondere la acțiunile și obligațiunile tradiționale care scad volatilitatea portofoliului dvs. de venituri.

Cheia pentru a stratifica temele de venituri alternative în portofoliul dvs. este să înțelegeți factorii care influențează comportamentul acestora. Deoarece aproape orice activ care generează venituri poate fi legat în mod liber de ratele dobânzilor, evaluarea direcției pe termen mediu a randamentelor obligațiunilor de trezorerie este un factor important. Observarea mișcărilor ratei dobânzii ar trebui să ofere, de asemenea, o imagine asupra valorii relative a activelor cu venituri alternative în comparație cu deținerea de obligațiuni cu risc scăzut de credit și durată mare.

De acolo, vă puteți scufunda în clase de active individuale pentru a obține informații despre alți factori colaterale care domină fluctuațiile prețurilor. De exemplu, majoritatea acțiunilor preferate sunt emise de bănci și companii de asigurări care caută surse alternative de capital în afara piețelor de creanță. La rândul său, sănătatea generală a companiei individuale și a sistemului financiar în ansamblul său vor fi punctul forte al unui rezultat de succes al investiției.

Stocurile preferate sunt de obicei emise cu caracteristici ale apelului sau date de scadență care echivalează cu perioade lungi de timp, cum ar fi 20-30 de ani. Ca rezultat, acestea se întâmplă să prezinte mișcări de prețuri care simpatizează cu prețurile pe termen lung ale obligațiunilor Trezoreriei. Cel mai bun moment pentru a achiziționa acțiuni preferate este de obicei după o creștere rapidă a ratelor dobânzii, care ajustează prețul acțiunilor preferate mai aproape de emisiunea sau prețul apelului.

Sincronizarea unei achiziții mai aproape de prețul de emisiune reduce riscul de apel și riscul premium și mărește fluxul de venit.În plus, creșterea ratelor dobânzilor poate avea și efectul de continuare a îmbunătățirii fundamentale a împrumuturilor pentru instituțiile bancare mari care emit stocuri preferate, sporind în continuare marja de siguranță a investitorului.

Cu randamente de obicei dublu față de acțiunile comune, acțiunile preferate oferă o modalitate excelentă de a crește randamentul portofoliului fără a crește expunerea tradițională pe piața de capital. Modul nostru favorit de a se expune la sectorul preferat este prin intermediul Fondului de acțiuni iShares Preferred Stock (PFF), care are active de peste 10 miliarde de dolari, iar în prezent este de 5,73%.

Pe cealaltă parte a spectrului de risc, REIT și MLP oferă fluxuri de venituri atractive, dar pot, de asemenea, să vină cu cheltuiala de volatilitate ridicată. Motivul principal al girațiilor neregulate ale prețurilor se referă de obicei la ciclicitatea economiei.

De exemplu, în centrul său, un REIT este în esență o entitate care deține proprietăți imobiliare fizice. Această structură îi permite să transfere veniturile din chirii înapoi acționarilor ca venituri. Cu toate acestea, prețul poate fi influențat de modificări ale valorii deținerilor imobiliare subiacente, pierderii de venituri din postul vacant sau ambele. Prin urmare, REIT-urile au cea mai bună performanță într-un mediu dominat de rate scăzute ale dobânzilor pentru a reduce costurile de finanțare, precum și o producție economică ridicată pentru a crea un deficit și o cerere pe piața imobiliară în ansamblul său.

Se poate spune că una dintre cele mai bune modalități de a obține expunere la REIT este prin intermediul VFQ, diversificată, cu prețuri scăzute Vanguard Real Estate ETF (VNQ). Acest ETF are peste 23 miliarde de dolari în active administrate și un randament de 3,73%.

MLP-urile de petrol și gaze au o relație similară cu REITS, deoarece dețin în mod obișnuit conducte de energie fizică și livrează venituri acționarilor din aceste active. Cu toate acestea, MLP-urile sunt formate mai degrabă ca parteneriate decât pentru încredere, ceea ce poate supune titularul unui MLP individual la primirea unui K-1 în timpul perioadei fiscale. Investitorii pot evita în mare măsură această povară prin faptul că dețin o expunere MLP printr-un fond mutual sau ETF. Cu toate acestea, este întotdeauna cel mai bine să verificați dublu prospectul pentru a clarifica detaliile și impozitarea unui vehicul de investiții.

Efectuarea unei alocări pentru MLC pentru petrol și gaze dă dreptul investitorului la o parte din veniturile provenite din infrastructură, cum ar fi conductele, terminalele, depozitarea sau transportul țițeiului, gazelor naturale sau altor produse rafinate. Prin urmare, fluctuațiile prețurilor MLP pot coincide cu cererea pentru marfa subiacentă, întreruperea ofertei sau accesul la finanțare. În general, MLP funcționează cel mai bine într-o economie puternică, cu rate ale dobânzilor relativ scăzute și o cerere puternică pentru produse energetice.

În funcție de tipul indicelui MLP, randamentul și nivelul de diversificare pot varia semnificativ. Două alegeri excelente includ Fondul de Infrastructură Energetică și Alerian MLP ETF (AMLP) gestionate activ.

Folosirea fluxurilor de venituri noi din surse alternative funcționează pentru a vă diversifica portofoliul în continuare de la o expunere mai mare la obligațiuni tradiționale sau la acțiuni care plătesc dividende.În plus, atunci când este vorba de gestionarea riscului într-un portofoliu de venituri constante, căutarea unor active care prezintă o volatilitate generală mai scăzută și care au potențialul de a plăti venituri mai mari poate să vă protejeze portofoliul de forțele inflaționiste. Ca orice strategie de succes, elaborarea unui plan și apoi punerea în aplicare a acestuia în mod decisiv, va aduce întotdeauna cele mai bune rezultate.

Descărcați raportul nostru gratuit gratuit: Ghidul final de venituri către ETF-urile alternative

Dezvăluire: La momentul publicării acestui articol, directorii și clienții FMD Capital Management dețin posturi în PFF și VNQ.