Companiile de asigurări de viață au oferit investitorilor în America promisiunea venitului pe viață din contractele de anuitate. Primele contracte de anuitate erau instrumente relativ simple care plătea o rată fixă ​​a dobânzii și apoi plătea un flux garantat de venit pe care beneficiarul nu putea să-l supraviețuiască. Anuitățile variabile s-au prezentat la sfârșitul anilor 1980, cu promisiunea unor venituri mai mari din subconturile fondului mutual. Anuitățile indexate au fost introduse în următorul deceniu ca modalitate de a oferi o metodă sigură de participare a pieței pentru investitorii conservatori. Toate tipurile de contracte de anuitate oferă câteva avantaje cheie, cum ar fi:

• Exonerare necondiționată de la probate.
• Protecția față de creditori (cel puțin în majoritatea cazurilor).
• Amânarea fiscală nelimitată fără limite de contribuție (pentru non-IRA sau contracte calificate).
• Protecția împotriva supraviețuirii sau depășirea venitului (contractul trebuie să fie anuit pentru a face acest lucru).

Dar anuitățile sunt, de asemenea, unul dintre cele mai scumpe tipuri de investiții de pe piață astăzi și adesea conțin o mulțime de taxe, taxe și alte costuri care pot reduce în mod semnificativ valoarea veniturilor și a principalului în cadrul contractului. Ratele de cheltuieli ridicate ale multor dintre aceste contracte au atras critici din partea multor experți și autorități de reglementare de-a lungul anilor, iar utilizarea adecvată a acestora este în continuare un subiect major de dezbatere în industria financiară.

VEZI: Sunt anuitățile indexate în capitalurile proprii potrivite pentru dvs.?

Do It Yourself Cei care sunt suficient de sofisticați financiar pentru a înțelege modul în care anuitățile sunt proiectate, își pot construi propriile portofolii cu titluri individuale care duplică conceptual contractele oferite de transportatorii comerciali, cel puțin în multe privințe. În primul rând, este necesar să se examineze modul în care majoritatea operatorilor de anuitate își administrează propriile portofolii de investiții. Cei mai mulți transportatori de asigurări de viață își investesc rezervele de numerar într-o combinație relativ conservatoare de acțiuni, obligațiuni și numerar care vor crește într-o rată care permite companiei să își îndeplinească cerințele financiare și să obțină încă un profit. Desigur, aceste rezerve provin din prime plătite de clienții săi și din taxele și tarifele pe care le evaluează pentru a asigura și administra aceste politici. Dar cei care își proiectează propriile portofolii de simulare a anuităților nu trebuie să plătească aceste costuri sau să îndeplinească cerințele privind rezervele de numerar, permițându-le astfel să păstreze o parte mult mai mare din profituri din strategia lor.

Anuități fixe Duplicarea dobânzii plătite de la o anuitate fixă ​​este relativ simplă. Puteți crea un portofoliu de titluri cu venit fix cu un nivel de risc pe care vă simțiți confortabil. Dacă sunteți foarte conservator, puteți utiliza titluri de trezorerie sau certificate de depozit, în timp ce persoanele cu o toleranță sporită la risc ar putea alege din obligațiunile corporative, ofertele de acțiuni preferate sau alte instrumente similare care plătesc o rată mai mare a dobânzii cu stabilitatea relativă a prețurilor.(După cum sa menționat anterior, majoritatea transportatorilor de anuitate fixă ​​fac acest lucru și apoi transferă o rată mai mică de interes proprietarului contractului și păstrează răscumpărarea în schimbul garantării principalului și a dobânzii la contract.) (Pentru a afla mai multe, verificați > Explicarea tipurilor de anuități fixe . Anuități indexate

Crearea unui portofoliu care duplică randamentele oferite de contractele anuitate indexate este puțin mai complex decât duplicarea unei plăți fixe a contractului. Anuitățile indexate sunt finanțate printr-o combinație de investiții garantate, cum ar fi titluri de trezorerie, contracte de investiții garantate și opțiuni index. De exemplu, pentru fiecare 100.000 de dolari de primă anuitate indexată care este primită, un transportator de asigurări poate investi, probabil, 85.000 dolari în instrumente garantate, care vor crește până la valoarea inițială a principalului (și poate puțin mai mult) contractul se maturizează. Un alt $ 10,000 va fi folosit pentru a cumpăra opțiuni de call pe indicele de referință de bază pe care îl folosește contractul, cum ar fi indexul S & P 500. Dacă indicele crește, atunci apelurile vor crește proporțional (dar cu o rată mult mai mare decât cea a indicelui în sine datorită naturii lor speculative). Restul de 5 000 de dolari pot fi folosite pentru a acoperi cheltuielile contractuale sau alte costuri (cum ar fi comisionul către broker). Dar tot ceea ce investitorul vede este că valoarea contractului va crește dacă indicele va crește, dar nu va scădea dacă indicele va scădea. Desigur, majoritatea contractelor indexate au mai multe limitări în ceea ce privește cât de mult pot obține investitorii; majoritatea contractelor au acum plafoane pe o anumită perioadă de timp, cum ar fi 8% pe an. Aceasta înseamnă că, dacă indicele crește cu mai mult decât această sumă, atunci transportatorul va păstra orice creștere excesivă peste nivelul maxim. Cu toate acestea, orice investitor poate împărți o anumită sumă de bani și poate cumpăra unul sau mai multe titluri cu venit fix care vor crește până la valoarea inițială a principalului până la o dată stabilită în viitor. Obligațiunile cu cupon zero pot fi bune pentru acest lucru, dar orice tip de garanție garantată poate servi acestui scop. (De exemplu, ofertele cu venit fix mai riscante ar putea fi amestecate aici pentru a îmbunătăți rata de rentabilitate, în funcție de toleranța la risc a investitorului și de orizontul de timp). Restul banilor ar putea fi apoi folosiți pentru a cumpăra apeluri pe indicele de alegerea dvs. (în majoritatea cazurilor acest lucru ar trebui probabil să fie un indice bursier). Desigur, o cunoaștere de bază a modului în care sunt necesare opțiunile pentru a face acest lucru cu succes. Cei fără experiență în acest domeniu, care ar dori să încerce această strategie, vor trebui să angajeze un broker de bursă sau un consilier de investiții pentru a face acest lucru pentru ei. Dar această strategie este încă relativ simplă și, în cele din urmă, poate avea aceleași rezultate ca și un contract comercial - cu excepția celor fără limite și a multor alte taxe și costuri care vin cu aceste contracte. Cei care sunt dispuși să practice această strategie pot, prin urmare, conta pe câștiguri moderate până la substanțiale în timp, cu un risc mic sau deloc pentru principal. (Pentru mai mult ajutor, consultați tutorialul nostru privind opțiunile de bază.) Limite ale strategiei

Desigur, aceste portofolii nu vor putea oferi protecția asigurărilor găsite în contractele comerciale, cum ar fi un flux de venit garantat care nu poate fi depășit .Cu toate acestea, pentru a primi acest tip de protecție, investitorul trebuie să anuleze contractul, care renunță la controlul asupra contractului asigurătorului în schimbul unei plăți irevocabile a venitului pe viață. Din acest motiv, majoritatea proprietarilor de anuități aleg alte forme de plată, cum ar fi retragerea sistematică sau o plată minimă necesară de distribuție la vârsta de 70 de ani. 5. Acest portofoliu nu va crește, deopotrivă, ca și contrapartida comercială, decât dacă se face într- tradițional sau IRA Roth, iar mulți custozi ai IRA nu permit utilizarea opțiunilor în conturile lor. Cei care doresc să utilizeze această strategie în interiorul unei IRA trebuie să găsească, prin urmare, un custode al IRA auto-dirijat care să faciliteze tranzacționarea opțiunilor. Linia de fund

Duplicarea plăților de dobânzi oferite de anuitățile fixe și indexate are unele limitări, dar poate fi și mai eficientă și astfel oferă randamente mai mari decât contractele comerciale vor plăti. Pentru mai multe informații despre modul în care anuitățile funcționează și despre modul în care puteți obține beneficii similare de investiții, consultați brokerul dvs. sau consilierul financiar. (Pentru lecturi corelate, consultați O prezentare generală a anuităților.)