O investiție pe termen lung în moneda chineză, renminbi / yuani, este o investiție cu o probabilitate mult mai mare de profit decât de pierdere. Există mulți factori care lucrează în favoarea continuării aprecierii de către yuani a valorii și numai a două riscuri de probabilitate foarte scăzute asociate investiției în yuani pe termen lung.

Cauza investiției în yuan

O privire de ansamblu asupra stării și direcției actuale a economiei mondiale este un punct fundamental în favoarea yuanului. Economia chineză este economia de piață emergentă din ce în ce mai rapidă din întreaga lume și a depășit Statele Unite ca fiind cea mai mare economie din lume. Conducerea Chinei, care este cea mai importantă economie mondială, se așteaptă să crească în următoarele decenii. Apariția Chinei ca economie predominantă a lumii va însemna probabil un yuan care crește în valoare în raport cu dolarul american și alte valute importante. Simplul fapt istoric este că cea mai puternică economie din lume este aproape întotdeauna însoțită de moneda cea mai puternică din lume. Când Imperiul Britanic era cea mai mare economie din lume, lira sterlină era de asemenea cea mai puternică monedă din lume. Când SUA a eclipsat Marea Britanie ca economia mondială numărul unu, dolarul american a devenit cea mai proeminentă și cea mai puternică monedă din lume. Este logică economică simplă, care susține că yuanul devine o monedă mai puternică și mai valoroasă, deoarece China devine din ce în ce mai mult economia dominantă a lumii.

Începând cu 2015, Fondul Monetar Internațional (FMI) estimează că yuanul este subevaluat cu aproximativ 40% din punctul de vedere al parității puterii de cumpărare (PPP) cu dolarul american. Orice monedă pe care FMI o consideră subevaluată cu aproape 50% ar trebui să piardă cu siguranță interesul oricărui investitor de valoare. Dintre euro, lira sterlină, francul elvețian și yuanul, yuanul este singura monedă care sa apreciat în valoare față de dolarul american de la criza financiară din 2008.

Nici măcar Banca Populară Chineză, banca centrală a Chinei, intervenind activ în 2015 pentru a devaloriza yuanul cu 4,1%, este de așteptat să încetinească semnificativ aprecierea sa în valoare. Deși mișcarea băncii centrale a Chinei părea să surprindă piețele financiare prin surprindere, de fapt, devalorizarea de 4,1% lasă în continuare yuanului o valoare semnificativ mai mare față de dolarul american și alte valute importante decât la începutul secol sau cât mai recent cu 10 ani înainte. Yuanul sa aflat într-o creștere constantă față de dolarul american de la începutul anului 2005, iar devalorizarea de 4,1% a redus foarte puțin, sub 10%, aprecierea sa față de dolar în perioada anterioară de 10 ani.FMI a privit devalorizarea ca pe o mișcare pozitivă care a reprezentat China pur și simplu neperformând yuanul din dolarul american și îndreptându-se spre a permite monedei să tranzacționeze liber și să obțină o valoare reală dictată de piață. Este puțin probabil ca mișcarea să fie mai mult decât o mică și temporară ascensiune a reculului în hiccup într-o piață de urși continuă pentru dolarul american față de yuani.

China a făcut un impuls puternic pentru a obține recunoașterea yuanului ca monedă de rezervă. Unul dintre elementele obținerii aprobării ca monedă de rezervă este să permită libera circulație a monedei. China sa mutat treptat în această direcție, cu astfel de acțiuni ca făcând yuanul mai liber disponibil investitorilor străini prin dezvoltarea monedei pe piața din Hong Kong. China se mută, de asemenea, să-și extindă continuu comerțul cu yuani în alte centre financiare asiatice majore, cum ar fi Singapore. Yuanul este din ce în ce mai utilizat în tranzacțiile internaționale, deoarece China a stabilit acorduri swap valutare directe cu mulți dintre principalii săi parteneri comerciali, inclusiv Australia și Regatul Unit. Începând cu mijlocul anului 2015, este clasat ca a șaptea mondială în monedele utilizate. De asemenea, yuanul pretinde un procent mai mare și în continuă creștere a pieței datoriilor globale. În acest moment, este dificil să ne imaginăm faptul că yuanul nu atinge în cele din urmă statutul de Drept Special de Tragere (DST) al unei monede de rezervă și că această probabilitate nu va întări decât yuanul.

Yuanul atrage în continuare investitorii, deoarece devine mai frecvent tranzacționat pe piețele valutare (valutar). Începând cu anul 2015, există nouă perechi valutare care includ yuanul: dolarul / yuanul american, euro / yuanul, yenul / yuanul, dolarul / yuanul Hong Kong, lira sterlină / yuanul, dolarul / yuanul australian, dolarul canadian / ringgit / yuan și rubla rusească / yuan. Acest lucru este important deoarece, cu cât valoarea yuanului are o valoare stabilită față de o altă monedă, cu atât mai multe întreprinderi chineze sunt capabile să gestioneze decontarea comerțului în propria lor monedă, fără a fi nevoie să recurgă la o monedă terță pentru a facilita schimbul.

Riscurile de yuani sunt puține și puțin probabil

Există doar câteva riscuri de probabilitate scăzută asociate cu cumpărarea yuanului ca investiție pe termen lung. Prima este intervenția băncii centrale chineze de a devaloriza intenționat moneda pentru a stimula exporturile. Deși este posibil ca banca centrală să intervină din când în când, orice acțiune întreprinsă pentru diminuarea valorii yuanului este probabil să fie relativ minoră și eventual anulată de aprecierea pe termen lung a valutei. În plus, astfel de intervenții ale băncii centrale chineze devin mai puțin probabile pe măsură ce China se îndreaptă spre scopul de a deveni o monedă majoră de rezervă.

Un alt potențial risc este un rău valutar relativ valutar între moneda chineză și alte valute asiatice, cum ar fi yenul japonez. Acest lucru este, de asemenea, un eveniment cu probabilitate scăzută, dat fiind faptul că alte economii asiatice devin din ce în ce mai puțin capabile să se potrivească economiei chineze, întrucât aceasta continuă să se extindă la o rată de aproximativ 7% anual.

Scenariul de risc cel mai puțin probabil este un eveniment cu totul neprevăzut, care în mod complet deraiește economia Chinei și o bate în mai multe trepte pe scara economică a lumii. În timp ce un astfel de eveniment s-ar putea întâmpla teoretic, cotele practice sunt împotriva acestei posibilități. Faptul este că există un consens aproape universal. China va fi cea mai mare și mai puternică economie din lume pentru următoarea jumătate de secol sau mai mult.

Modalități de a investi în yuan

Există o serie de căi de investiții disponibile pentru o investiție pe termen lung în yuani. Banca Chinei din Statele Unite oferă conturi de economii către deponenții din S.U.A. denominate în yuani. Un alt domeniu de investiții posibil este piața valutară, unde tot mai mulți brokeri oferă comercianților cu amănuntul acces la perechile de yuani de tranzacționare. Există, de asemenea, fonduri tranzacționate la bursă (ETF) disponibile care oferă expunere la yuani, cum ar fi fondul chinez Yuan WisdomTree, care face investiții în numerar în yuani și investește, de asemenea, în obligațiuni chinezești. Rentabilitatea anualizată pe cinci ani pentru acest fond este de 2,2%, apropiindu-se îndeaproape de aprecierea yuanului în aceeași perioadă de timp.