Savatorii interesați să investească în trusturi de investiții colective (CIT), ca parte a planurilor lor de 401 (k) ar trebui să se asigure că înțeleg pe deplin ce sunt aceste instrumente de investiții și cum funcționează. Deși CIT-urile sunt în unele privințe asemănătoare fondurilor mutuale și sunt adesea conduse de societăți de fonduri mutuale, există diferențe majore.

Ambele sunt grupate în vehicule de investiții și urmează o strategie specifică de investiții. Dar, în timp ce fondurile mutuale sunt deschise publicului pentru a investi, CIT-urile sunt proiectate să facă parte dintr-un plan de planuri de pensii sau plan de pensii 401 (k) și pot fi personalizate astfel încât să corespundă nevoilor planului.

Un manager de investiții sau un manager de fonduri mutuale supraveghează în mod obișnuit administrarea unui portofoliu CIT administrat în mod activ, în timp ce un CIT administrat pasiv poate urmări un indice, la fel ca fondurile mutuale indexate. Activele din cadrul portofoliului pot fi constituite din acțiuni, obligațiuni, fonduri tranzacționate la bursă, proprietăți imobiliare, fonduri de capital privat și fonduri mutuale. De fapt, unele CIT-uri imită fonduri mutuale tranzacționate public și pot folosi același manager sau strategie. (Pentru mai multe informații, consultați: Administrare pasivă vs. activă .)

Împreună cu CIT-urile, fondurile combinate (CF) sau trusturile colective (CT) sunt de asemenea oferite în unele planuri de 401 (k). Alții oferă fonduri cu valoare stabilă, care sunt un vehicul de economii cu risc scăzut, o altă formă de CIT. (Pentru mai multe informații, consultați: Fonduri de valoare stabilă: risc mai mic și câștigați mai mult ).

Nu este reglementată ca fondurile mutuale

O diferență majoră între fondurile de investiții și fondurile mutuale pe care investitorii și consilierii financiari ar trebui să fie conștiente este că CIT-urile nu sunt supuse Legii societăților de investiții din 1940, care include diverse reglementări care reglementează fondurile mutuale, precum și cerințe extensive de dezvăluire. CIT-urile nu trebuie, de asemenea, să fie înregistrate la Comisia pentru valori mobiliare și de burse, la fel ca fondurile mutuale. În timp ce fondurile mutuale sunt de fapt gestionate de o societate de investiții, CIT-urile sunt conturi bancare oferite prin intermediul băncilor sau companiilor de încredere. Aceasta înseamnă că Biroul Comptroller al Monedei le reglementează. Similar fondurilor mutuale, activele dintr-un CIT nu sunt asigurate de către Federal Federația de Asigurări a Depozitelor (FDIC).

Costurile reduse

Cheltuielile administrative ale CIT-urilor sunt de obicei mai mici decât cele ale fondurilor mutuale, deoarece nu sunt supuse multor reglementări pe care fondurile mutuale trebuie să le respecte. CIT-urile nu au, de asemenea, cheltuieli suplimentare de marketing, deoarece nu vizează investitorii individuali, deci și acest lucru contribuie la menținerea costurilor în jos. Costurile mai mici reprezintă o atracție suplimentară pentru investitori și oferă CIT-urilor un avantaj față de partenerii lor de fond reciproc cu costuri mai mari.

Potrivit datelor Morningstar, Inc. (MORN

MORNMorningstar Inc87, 25 + 0, 17% ), raportul median de cheltuieli pentru fondul mutual de mari dimensiuni clasele de pariuri este 1.06%, iar pentru clasele de acțiuni instituționale, este de 0,75%. Dimpotrivă, raportul median al cheltuielilor pentru o clasă de acțiuni cu un amestec mare de CIT este 0. 60%. Multe CIT utilizează de asemenea strategii bazate pe indici, care costă mult mai puțin decât fondurile gestionate în mod activ, oferindu-le un alt avantaj față de fondurile mutuale. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Fii atent la raportul de cheltuieli al Fondului .) Interesul pentru aceste instrumente de investiții continuă să crească. La sfârșitul anului 2012, au existat 2, 150 de clase de acțiuni CIT urmărite de Morningstar. Astăzi, Morningstar urmărește 1, 680 de CIT-uri formate din 3, 300 de clase de acțiuni. Multe dintre aceste CIT-uri sunt, de fapt, fonduri pentru date-țintă, care cresc în popularitate. O parte din această creștere poate fi atribuită faptului că, în 2006, Legea privind protecția pensiilor a permis angajatorilor să ofere CIT-uri ca opțiuni de investiții implicite în planurile lor de pensii de 401 (k). Lipsa de transparență

Angajații interesați să investească în CIT-uri ar trebui să fie conștienți de faptul că CIT-urile nu sunt supuse acelorași cerințe de dezvăluire ca și cele mutuale fonduri. Aceasta înseamnă că există mai puține informații despre ele. Astfel, înainte de a investi în CIT-uri, angajații ar trebui să afle dacă planul lor de pensii oferă date trimestriale privind performanța. De cele mai multe ori, datele de performanță privind aceste fonduri nu sunt mai frecvent disponibile. Informațiile despre exploatațiile de CIT-uri nu sunt, de asemenea, adesea făcute disponibile investitorilor. Și în timp ce unele planuri furnizează informații zilnice despre prețurile CIT-urilor pe site-urile lor, mulți nu. Aceasta ar putea reprezenta o problemă pentru investitorii care doresc să facă o distribuție sau să-și reechilibreze portofoliul. (Mai mult, vezi: În curând: capital propriu în planuri 401K

.)

O modalitate de a obține mai multe informații despre un CIT este de a privi un fond mutual tranzacționat la nivel public care are un portofoliu similar conduse de același manager sau companie ca și CIT. Astfel, un investitor poate compara istoricul prețului și performanței fondului mutual cu cel al CIT. Unii investitori trebuie să fie conștienți de faptul că taxele și alte diferențe între CIT și fondul mutual ar putea conduce la rezultate diferite în ceea ce privește performanța.

Stewardship Administrarea unui CIT diferă, de asemenea, de cea a unui fond mutual. Spre deosebire de fondurile mutuale, CIT-urile nu sunt obligate să aibă consiliile de administrație. Cu toate acestea, conform Legii securității veniturilor pentru pensionari (ERISA), planurile de pensionare sunt obligate să acționeze ca fiduciari ai acestor fonduri, având în vedere interesele participanților. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să se asigure că vor citi descrierea sumară a unui CIT, care descrie modul în care funcționează fondul. CIT-urile trebuie să pună aceste documente la dispoziția investitorilor. (Mai mult, vezi: Ce trebuie să știți despre standardul fiduciar

)

Alte informații pertinente pot fi, de asemenea, puse la dispoziție de diferitele CIT-uri, cum ar fi informații despre managerul fondului, exploatațiile, strategia și performanța. În cazul în care CIT nu furnizează informațiile pe care le poate furniza administratorul planului sau departamentul de resurse umane al angajatorului.(

Angajații care doresc să investească într-un CIT oferit de planul de pensionare al companiei lor ar trebui să se asigure că vor citi pe orice și toate informațiile oferite despre fond. De asemenea, trebuie să se uite dacă un administrator de fonduri calificat gestionează fondul și dacă și când vor fi disponibile date de performanță pentru revizuire.