Există mai multe strategii diferite de colectare a primei de opțiuni pe piețele de cereale, dintre care unele pot conține mai puține riscuri decât cel pe care comerciantul novice îl poate realiza. Vânzarea premium devine deosebit de utilă în momentele în care condițiile de piață sunt în continuă creștere. În loc să încerce să tranzacționeze contracte futures într-o gamă mai largă, comercianții mai creativi vor reveni adesea la vânzări premium pentru a profita de o posibilă scădere a volatilității. Vânzarea primei de opțiuni pe piețele de cereale este mai ușoară odată ce aflați tipurile de strategii disponibile și aflați când să le folosiți. Citiți mai departe pentru a afla despre aceste strategii generatoare de venituri. (Pentru informații generale despre investițiile în cereale, citiți Creșteți-vă finanțele pe piețele de cereale .)

Strategia 1: Opțiuni goale Orice comerciant cu opțiuni valabile vă va spune că, în majoritatea cazurilor, vânzarea opțiunilor este preferată în comparație cu cumpărarea opțiunilor din cauza problemelor care implică o valoare de volatilitate și o volatilitate.

Strategia cea mai de bază în vânzarea de opțiuni pe piețele de cereale este vânzarea de bază dezbrăcată. Aceasta implică vânzarea fie a unei opțiuni de cumpărare sau a unei opțiuni de vânzare.

Un comerciant va vinde opțiuni de call dacă crede că piața va fi sub un anumit preț de grevă la expirarea opțiunii (probabil un comerciant bearish) și va vinde o opțiune put, dacă crede că piața va depăși un preț de grevă dat la expirare (probabil un comerciant bullish). (Continuați să citiți despre tauri și urșii în Săpături mai adânci în piețele de tauri și urși .)

Un comerciant care crede că piața va rămâne neutră poate vinde atât vânzări, cât și apeluri. Există două strategii de bază pentru aceasta:

1. Strangle: Vindem atât o opțiune put, cât și o opțiune de call, ambele afară din bani
2. Straddle: Vindem atât o opțiune put, cât și o opțiune de call, ambele la banii

Cu ambele strategii, riscul este practic nelimitat, în timp ce recompensele sunt limitate. Un comerciant poate face numai la fel de mult ca prima colectată, dar este responsabilă pentru întreaga mișcare în urma grevei date. (Citiți mai multe despre această strategie de investiții riscantă în Opțiuni goale expuneți-vă la risc .

Strategia 2: Spreaderea opțiunilor Pentru a limita riscul inerent unei vânzări opționale, un comerciant ar putea alege în schimb să utilizeze o opțiune de răspândire. Această strategie implică vânzarea unei opțiuni și achiziționarea unei alte opțiuni pentru a se asigura riscul opțiunii vândute. (De exemplu, un comerciant care crede că piața de porumb se va mișca mai sus decide să vândă o opțiune de vânzare cu un număr de 4). 00 la un preț de 0 USD. 20. Ca protecție, el decide să cumpere o opțiune put cu un avertisment de 3.50 pentru $ 0. 10. Comerțul rezultat este vânzarea unui 4. 00-3.Distruse 50 de ori. Răspândirea a fost vândută pentru $ 0. 10, care este diferența dintre prețurile de vânzare și de cumpărare ale celor două opțiuni. Profitul maxim din această tranzacție ar avea loc în cazul în care opțiunea urma să se scurgă atunci când contractele futures subiacente erau peste 400. Riscul maxim este diferența dintre cele două lovituri, minus primă colectată ($ 0, 50 - $ 0, 10 = $ 0, 40 din riscul total). Se poate lua și o poziție opusă. De exemplu, un comerciant care este pieptene de soia, va vinde o opțiune de apel de 10.000 și va cumpăra o opțiune de apel de 10.50 ca protecție. Răspândirea va fi vândută pentru $ 0. 12. Profitul maxim va fi atins dacă opțiunile se opresc atunci când contractele futures sunt mai mici de 10. 00. Pierderile maxime vor fi atinse dacă contractele futures vor depăși 10. 50, moment în care pierderea va fi diferența dintre cele două greve minus primă colectată ($ 0, 50 - $ 0, 12 = 0,38 $ din riscul total). Ce trebuie să știți despre piața cerealelor

După examinarea acestor două strategii de bază, comerciantul de novice ar trebui să aibă o idee despre cum funcționează colecția premium. Acum, comercianții vor trebui să efectueze o analiză proprie a piețelor de cereale folosind cunoștințele fundamentale. Există câteva elemente fundamentale pe care trebuie să le căutați pe aceste piețe, care sunt ușor de identificat și pot ajuta comercianții să știe când și cum să inițieze aceste strategii. (Aflați cum poate beneficia o cunoaștere a fundamentelor în

Analiza fundamentală pentru comercianți

.) Tendințe și cauzele lor De exemplu, să presupunem că piața porumbului se află pe un declin de trei luni, de o scădere a cererii de furaje combinată cu o scădere a cererii de export (de exemplu, din cauza creșterii dolarului american). Comercianții ar trebui apoi să decidă dacă vor vinde opțiunile de call sau spread-urile de apeluri. Tranzacționarea cu această tendință este o strategie care funcționează la fel de bine cu opțiunile de tranzacționare, așa cum se întâmplă cu contractele futures. Ca și în cazul contractelor futures, comercianții, în general, nu ar trebui să ia poziții care să lupte împotriva unei piețe trending. Aceasta este una dintre cele mai importante strategii în opțiunile de tranzacționare și este, de asemenea, unul dintre scenariile mai simple pentru comerciantul novice de a înțelege.

Cifrele stocurilor finale și nivelele istorice ale prețurilor Numerele finale ale stocurilor pot fi găsite pe site-ul Web al Serviciului Național de Statistică Agricolă. Comercianții care doresc să schimbe scenarii de aprovizionare / cerere în cereale ar trebui să compare aceste cifre cu diagramele istorice și nivelurile prețurilor și apoi să decidă unde trebuie să fie poziționate. Un an cu istoric scăzut de referință în raport cu prețul ar găsi mulți fundamentali care se uită la vânzarea optiunilor put sau a pune spread-uri, în timp ce un scenariu opus ar găsi mulți comercianți care caută să vândă opțiuni de apel sau call spread. (

)

Modele sezoniere În general, culturile de rând (ex., Porumb, boabe de soia) vor fi puternice pentru a începe o recoltare anul calendaristic și, în general, se încheie la începutul verii. În această perioadă mulți comercianți sezonieri vor începe să vândă opțiuni de call și call spread.Acești comercianți vor vinde, probabil, opțiuni put sau puse în timpul recoltării, în cazul în care minusurile sunt în general făcute în funcție de modelele sezoniere. Deși aceste modele sunt departe de a fi lipsite de siguranță, ele pot ajuta ca un indicator sau ca o confirmare a unei noțiuni. ( Capitalizarea pe efecte sezoniere pentru a învăța cum să terminați investițiile.)

Concluzie Folosind strategiile și tehnicile enumerate, comercianții care sunt noi pe piețele de cereale pot aborda opțiunea de vânzare. Traderii începători ar trebui să înceapă să vândă spread-uri înainte de a trece la opțiuni goale din cauza factorilor de risc implicați. Nu uitați că riscul este nelimitat la vânzarea primei opționale goale, dar pentru cei care se pot ocupa de risc și care fac cercetarea, vânzarea premium este o altă opțiune viabilă pentru participarea pe piețele de cereale.