Lumea fondurilor mutuale a continuat să evolueze pentru a răspunde cerințelor unei piețe în schimbare, iar investitorul dorește. Una dintre cele mai noi creații care au ieșit din această evoluție sunt fondurile concentrate. Aceste fonduri pot ajuta clienții dvs. să obțină profituri cu o bază de diversificare mai mică decât fondurile tradiționale. Ele se bazează pe conceptul potrivit căruia multe fonduri mutuale se diversifică și se agață de un număr mare de exploatații mici pentru a îndeplini anumite criterii de investiții sau de investiții care sunt inutile față de performanța fondului.

AD:

Iată ce trebuie să știți despre aceste fonduri. Fonturile concentrate funcționează

Fondurile concentrate sunt în esență identice cu alte fonduri mutuale, cu excepția faptului că acestea dețin numai de oriunde de la 20 la 50 de valori mobiliare. Aceste fonduri se "concentrează" pe cele mai bune idei ale managerului de portofoliu și oferă o expunere mai mare în aceste domenii. În timp ce cele mai multe fonduri mutuale dețin în jur de 100 până la 200 de valori mobiliare în portofoliile lor și apoi dețin cantități mai mari de doar câteva participații, fondurile concentrate elimină exploatațiile externe și de obicei văd aceleași beneficii de diversificare ca și omologii lor tradiționali.

Analiza investițiilor și managementul portofoliilor,

care explorează cercetarea de la John Evans, Stephen Archer și Thomas Tole, spune că aproximativ 90% din beneficiul maxim al diversificării [a fost ] derivate din portofolii de 12-18 stocuri. "Creșterea portofoliului la 20 de acțiuni reduce și mai mult riscul. Acest lucru înseamnă că fondurile concentrate poartă același nivel de risc ca și fondurile care sunt mai diversificate și nu sunt împovărate de exploatații mici, care pot reduce performanțele și pot mări cheltuielile de funcționare în cadrul fondului. (Pentru lecturi corelate, consultați: 5 motive pentru a alege ETF-urile față de fondurile mutuale ) Avantajele Fondurilor Concentrate Pe lângă faptul că oferă aproximativ același nivel de beneficii din diversificare ca fonduri diversificate în general, analizele istorice arată că fondurile concentrate au oferit adesea randamente superioare în timp decât omologii lor tradiționali. Cercetătorii de la Universitatea Emory Klaas Baks, Jeffrey Busse și T. Clifton Green au publicat o lucrare în martie 2006 -

Managerii de fonduri care iau pariuri mari: calificați sau suprasolicitați?

- care afirmă că managerii fondurilor concentrate au depășit performanțele principale ale fondurilor tradiționale mai mari, deoarece stocurile pe care le pun pariu au depășit aceste participații cheie în grupul de fonduri mai diversificat.

Lucrarea continuă să demonstreze că fondurile concentrate au depășit performanțele colegilor lor neconcurenți cu aproximativ 4% pe an.Și aceste fonduri au făcut acest lucru în timp ce realizează același risc de risc ca și un fond neconcentrat când riscul este măsurat în termeni de deviații standard. Un grup de cercetători de la Centrul Paul Woolley pentru studiul disfuncționalității pieței de capital de la Universitatea de Tehnologie din Sydney a publicat o analiză a performanței istorice a fondurilor concentrate versus neconcentrate. Ei au constatat că "… portofoliile concentrate au un risc total mai mare măsurat prin deviația standard a randamentelor. Cu toate acestea, acestea scad treptat odată cu creșterea numărului de acțiuni din portofoliile concentrate. (Pentru lecturi similare, vezi: Tendințe în fluxurile de capital: Actiuni americane )

"Într-adevăr, până la creșterea portofoliului de portofolii la 25-30 de stocuri, deviațiile standard pentru portofoliile concentrate sunt echivalente cu cele pentru portofoliul diversificat, care este în concordanță cu dovezile anterioare privind numărul de stocuri care trebuie incluse într-un portofoliu pentru a obține majoritatea avantajelor "de diversificare".

AD:

Linia

Consilierii care caută alternative viabile pentru portofoliile de clienți pot fi înțelepți să privească fonduri concentrate, care pot oferi randamente superioare cu aproximativ același nivel de risc ca și fondurile mai tradiționale. De ce ETF-urile vor avea de câștigat fondurile mutuale

)