După ce ați înregistrat câștigurile într-un portofoliu, ultimul lucru pe care doriți să-l faceți este să le dați înapoi. Protejarea portofoliului de acțiuni este o parte extrem de importantă a administrării portofoliului. Există mai multe modalități de a aborda acest lucru; unele dintre cele mai obișnuite includ cumpărarea opțiunilor de vânzare și cumpărarea unui fond de tranzacționare invers (ETF). Este necesar să înțelegem cum funcționează fiecare și cât de bine reușesc fiecare să atingă obiectivele de protejare a câștigurilor din portofoliu.

Tipurile de protecție și alegerea potrivită

Considerarea de a cumpăra protecția se datorează, în general, temerii că se va întâmpla ceva negativ pe termen scurt, care va afecta portofoliul dvs. În primul rând, este important să identificați motivul pentru care vă gândiți să cumpărați protecție: așteptați o corecție pe termen scurt pe piață? Vrei să te temi de știrile negative care pot afecta un stoc pe termen scurt, dar fundamentele pe termen lung sunt puternice?

- <->

Temerile specifice stocurilor:

Dacă aveți temeri specifice stocurilor, atunci achiziționarea de opțiuni de vânzare pentru acoperirea împotriva declinului acțiunilor este o acțiune adecvată.

Cumpărarea unei opțiuni de vânzare vă oferă dreptul, dar nu și obligația de a vinde 100 de acțiuni din capitalurile proprii la prețul de lansare stabilit. Prin urmare, dacă sunteți preocupat de volatilitatea pe termen scurt pe care ați putea să o cumpărați, puneți în valoare egală cu cantitatea de garanție subiacentă cu un preț de lansare egal cu prețul minim pe care doriți să-l păstrați în continuare și pentru intervalul de timp în care vă aflați, volatilitatea o să se întâmple.

De exemplu, să presupunem că dețineți 100 de acțiuni ale companiei XYZ, o companie farmaceutică care tranzacționează în prezent la 55 USD. Considerati ca perspectivele pe termen lung sunt favorabile, dar sunt ingrijorate de o volatilitate pe termen scurt in urmatoarele doua luni, dat fiind ca unele date clinice vor fi publicate. Dacă vestea este negativă, atunci sunteți dispus să dețineți acțiunile, deoarece acestea scad la minimum 50 $ (ignorați bonusul pus în acest caz), dar dacă scade sub acest preț, nu sunteți dispus să-l păstrați. Pe baza acestor parametri, ar trebui să cumpărați un plic, ceea ce vă oferă opțiunea de a vinde 100 de acțiuni (suma pe care o dețineți) cu o dată de exercitare de două luni și un preț de bursă de 50 USD. Prin urmare, dacă stocul scade, dar menține un preț mai mare de 50 de dolari, sunteți dispus să dețineți acțiunile și să rezistați volatilității pe termen scurt. Dar dacă acțiunea scade sub 50 de dolari, acțiunea va fi exercitată pentru a vă proteja împotriva pierderilor sub valoarea de 50 $.

Temerile specifice industriei sau pieței:

Dacă aveți temeri că o industrie sau o piață mai largă ar putea să înceapă să încetinească pe termen scurt, aveți câteva opțiuni. Primul este realizat prin cumpărarea unui pachet pe un sector sau pe o piață a ETF. Găsiți un ETF care conține stocuri care se potrivesc cu cele pe care le dețineți în greutăți similare pentru un sector care, la rândul său, se potrivește cu exploatațiile dvs. pe o bază largă de piață.De exemplu, dacă sunteți preocupat de faptul că stocurile din sectorul farmaceutic din portofoliul dvs. vor scădea, puteți achiziționa un produs protector pus pe un ETF farmaceutic, cum ar fi SPDR S & P Pharmaceuticals ETF (

ARCA : XPH XPHSPDR S & P 41% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Similar cu exemplul anterior, v-ar strădui să potriviți intervalul, cantitatea și prețurile pe baza așteptărilor și nivelurilor pe care sunteți dispus să le acceptați. Alternativ, puteți achiziționa un ETF invers. Cheia pentru a cumpăra ETF-ul invers corespunzător, ca orice ETF, este cercetarea exploatațiilor subiacente pentru a se potrivi cu numele cu deținerile din portofoliul dvs. curent. Folosind un alt exemplu, dacă te temi că piața poate avea un efect de retragere pe termen scurt și ai multe acțiuni deținute în Dow Jones Industrial Average (DJIA) poți folosi un ETF, cum ar fi Short Dow 20 (

NYSE >: DOG DOGPrShs Sht Dow3015. 74-0. 19% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), pentru a vă proteja expunerea la DJIA. Un alt scop la cumpărarea protecției poate fi să-l adăugi într-o cantitate suficient de mare pentru a oferi timp suficient pentru a vă relaxa o poziție. Aceasta înseamnă că ați determinat ce procent din portofoliul pe care doriți să-l pierdeți în timp ce vă relaxați o poziție și care dictează cantitatea de protecție pe care o achiziționați. Linia de fund

În ciuda alegerii securității, înțelegerea obiectivului dvs. este crucială pentru realizarea acestuia. Cumpărarea de plasamente protectoare, ETF-urile scurte sau cu efect de levier sunt cele mai comune instrumente, iar alegerea depinde de motivul pentru cumpărarea protecției, precum și gradul de înțelegere sau complexitate a fiecărei investiții.