ProShares Large Cap Core Plus (NYSEARCA: CSM CSMProShs LC Cr64.0-0.0 33% Creat cu Highstock 4. 2. 6 (ETF) care urmărește să ofere investitorilor o rentabilitate corespunzătoare performanței indicelui Credit Suisse 130/30 Large Cap. Indicele de referință este conceput pentru a stabili poziții lungi sau scurte în unele dintre cele mai mari 500 de acțiuni din S.U.A., în funcție de capitalizare pe piață. Începând cu data de 31 iulie 2015, de la fondarea fondului la 13 iulie 2009, CSM are o rentabilitate anuală de piață de 17,85%. Performanțele anterioare nu indică performanța viitoare a fondului.

Pentru a furniza rezultate de investiții, înainte de taxe și cheltuieli, urmărirea performanței Indicele Capului de Valori al Credit Suisse 130/30, fondul clasifică fiecare contract derivat și stoc pe baza unui model cantitativ. Exploatările sunt selectate pe baza scorurilor alfa estimate, care sunt calculate pe baza a 10 factori compuși. Fondul atribuie ponderi exploatațiilor care adaugă până la 130% lungi și 30% poziții scurte. CSM deține swap-uri pe indicele Credit Suisse 130/30 Large Cap de la mai mulți contrapărți și acțiuni comune în diverse companii din Statele Unite.

De exemplu, la data de 30 iunie 2015, primele 10 dețineri ale CSM constau în 31. 53% Credit Suisse 130/30 Sub-Index Swap Sub-Index Swap Deutsche Bank AG, -28. 23% Credit Suisse 130/30 Swap Societe Generale Short Sub-Index Swap Societe Generale, 2. 7% Apple Incorporated, 1. 97% Credit Suisse 130/30 Credit Suisse 130/30 / 30 Sub-index lung de sub-index swap UBS, -1. 42% Credit Suisse 130/30 Scurt Sub-Index swap UBS, 1. 19% Microsoft Corporation, 1. 11% Exxon Mobil Corporation, 0. 98% Johnson & Johnson și 0. 97% Gilead Science Incorporated. Aceste exploatații pot fi modificate la discreția administratorului fondului.

Caracteristicile

CSM a fost emisă de ProShares în data de 13 iulie 2009. ProShares Large Cap Core Plus ETF este listată la Bursa din New York Arca, iar investitorii pot tranzacționa ETF pe mai multe platforme pe piața secundară. Fondul este structurat din punct de vedere juridic ca o companie de investiții de tip deschis, iar consilierul său este ProShares Advisors LLC.

CSM are un raport de cheltuieli relativ ridicat de 0,45%, în timp ce raportul mediu de cheltuieli al categoriei CSM de amestec mare este de 0,34%. Rata de cheltuieli nu include comisioanele de tranzacționare și broker, care variază între comercianți. Raportul de cheltuieli ridicat al fondului poate fi atribuit ratei sale de afaceri de 67%, la data de 31 mai 2014.

Suficiența și recomandările

Investițiile fondului în instrumente financiare derivate pot părea anormale investitorilor care nu au fost expuși valorilor mobiliare derivate . Datorită naturii strategiei fondului, aceasta poartă o multitudine de riscuri, cum ar fi riscul de contrapartidă, riscul de capital, riscul de piață, riscul de lichiditate și riscul de expunere scurt la vânzare.Investitorii potențiali ar trebui să înțeleagă caracteristicile swap-urilor și riscurile asociate fondului înainte de a lua în considerare o investiție.

La data de 31 iulie 2015, pe baza datelor de cinci ani, CSM a avut un alfa (în raport cu S & P 500 Total Return Index) de -0. 54, un beta (față de S & P 500 Total Return Index) de 1. 05, un R-pătrat de 98. 15, un raport Sharpe de 1.29 și un raport Treynor de 15. 59.

Bazat pe portofoliul modern (MPT), indicatorul alpha al fondului indică o performanță slabă a indicelui S & P 500 Total Return cu o valoare anuală de 54%. Fonda beta indică faptul că aceasta este corelată pozitiv și teoretic mai volatilă decât S & P 500 Total Return Index; acest lucru poate indica faptul că CSM prezintă mai mult risc.
R-pătratul fondului de 98. 15 indică 98. 15% din fluctuațiile prețului trecut au fost explicate prin fluctuațiile indicelui S & P 500 Total Return. Raportul Sharpe al fondului de 1.29 indică faptul că fondul a oferit investitorilor un randament adecvat, având în vedere valoarea riscului. Raportul Treynor al fondului indică faptul că a generat un randament anual de 15,5% pe unitate de risc.

Potrivit MPT, CSM este cel mai potrivit pentru investitorii care monitorizează căutând să depășească performanțele pieței cu un nivel scăzut de volatilitate. În mod similar, este potrivit pentru investitorii care doresc o expunere lungă și scurtă la acțiunile cu capital mare din S.U.A. și la indicele Credit Suisse 130/30 Large Cap.