Ori de câte ori prețurile încep să crească, oamenii se preocupă adesea de inflație și de un motiv bun. Randamentul real al unei investiții nu este câți bani mai sunt în contul dvs., dar cât mai mult puteți cumpăra cu banii pe care îi aveți. Aici analizăm modul în care inflația afectează în mod negativ investițiile dvs. și cum pot ajuta valorile mobiliare protejate împotriva inflației (IPS).

Tutorial: Concepte Advanced Bond

Un întoarcere înaltă nu este întotdeauna un profit ridicat
Pentru a examina cât de inflația poate fi dăunătoare, să vedem ce sa întâmplat în SUA în anii '70 și '80. Din 1970-74, rata de rentabilitate a certificatelor de depozit pe șase luni (CD) a crescut de la 7,6% la 10,02%, ceea ce a făcut pe mulți investitori extatici (a se vedea acest comunicat de presă al Federal Reserve). Apoi, ratele au inregistrat un salt in 1979, ajungand de la 11. 42% la 15. 79% pana in 1981. Dar care a fost rata rentabilitatii pe care acesti fermieri le-au primit pe banii lor?

În 1972, inflația era puțin peste 3 25%. În 1974, aceasta a crescut la 11%. Și în 1980, a ajuns la peste 13,5% (a se vedea această diagramă de către Federal Reserve Bank of Cleveland) - în timp ce un CD plătit 12,94%. Titularii de CD-uri au pierdut de fapt 0. 56% din puterea de cumpărare din acel an din cauza inflației! Mai exact, dacă ați fi pus 10 000 de dolari într-un CD, declarația contului dvs. ar fi arătat 11, 294 dolari până la sfârșitul anului. Cu toate acestea, acești bani ar fi cumpărat numai bunuri în valoare de 9, 769 de dolari în ceea ce privește dolarul din anul precedent. Dar acest număr nu ia în considerare nici impozitele pe venit, ceea ce ar face mai rău lucrurile.

Figura de mai jos prezintă rentabilitatea cursului CD pe șase luni și inflația între anii 1970 și 1982. Observați cum inflația este extrem de apropiată sau chiar mai mare decât rata de pe CD în această perioadă.

Investițiile care compensează inflația
Valorile mobiliare protejate împotriva inflației (IPS) pot funcționa ca o acoperire împotriva pierderii puterii de cumpărare pe care investițiile cu venit fix - cum ar fi obligațiunile și anuitățile fixe - pot trăi în momente de inflație în creștere. (Pentru mai multe informații despre modul în care IPS funcționează și compensați efectele nocive ale creșterii prețurilor asupra investițiilor, consultați Valorile mobiliare protejate împotriva inflației - link-ul lipsă .) IPS-urile sunt disponibile sub diferite forme, fiecare dintre acestea revizuind mai jos.

Titluri de valoare Trezorerie protejate împotriva inflației Titluri de valoare protejate împotriva inflației (TIPS) oferă siguranța guvernului Statelor Unite, asigurându-vă că veți primi banii înapoi. Le puteți cumpăra fără a utiliza un broker (consultați această pagină pe site-ul Biroului de Datorii Publice). Cu toate acestea, rata dobânzii la TIPS este mai mică decât cea oferită de notele Trezoreriei standard (dar TIPS plătește dobândă pentru principalul ajustat la inflație, mai degrabă decât principalul nominal). Această diferență reprezintă ceea ce piața se așteaptă ca rata anuală a inflației să fie în următorii 10 ani.

Nu veți primi venit din TIPS până când nu îl vindeți sau nu se maturizează. Cu toate acestea, va trebui să plătiți anual impozite pe valoarea adăugată a principalului. Dar puteți evita această "taxă fantomă" atunci când dețineți TIPS într-un cont taxat, cum ar fi un IRA.

Valori mobiliare municipale și corporative asociate inflației Titlurile de valoare municipale inflaționiste sunt emise de diverse entități guvernamentale. Plățile semestriale ale dobânzii sunt mai mici decât s-ar putea obține de la obligațiuni similare Trezoreriei, însă aceste plăți se modifică cu indicele prețurilor de consum. În plus, tratamentul privind impozitul pe venit este același cu cel al obligațiunilor municipale regulate. Prin urmare, în cazul valorilor mobiliare legate de inflație, în funcție de nivelul dvs. de impozitare, ați putea să ieșiți înainte în comparație cu obligațiunile complet impozabile, inclusiv TIPS.

Aveți posibilitatea să cumpărați titluri de valoare corporative legate de inflație cu doar 1 000 de dolari prin brokerul dvs. Randamentele acestor titluri ajustează lunar creșterea inflației. Deoarece aceste valori mobiliare sunt emise de companii și prezintă un risc mai mare, randamentele sunt de obicei mai mari decât Trezoreriile comparabile. Dar rețineți că nu există sprijin guvernamental, deci există șansa ca societatea să nu își îndeplinească obligațiile.

Certificatele de depozit legate de inflație Certificatele de depozit legate de inflație sunt vândute prin brokeri în investiții minime de 1 000 $. Acestea sunt asigurate de Federal Deposit Insurance Corporation și ajustează anual ratele dobânzilor pe baza modificărilor inflației. Randamentele acestor titluri sunt mai mici decât CD-urile obișnuite sau notele Trezoreriei comparabile.

Obligațiunile de economisire legate de inflație Obligațiunile de economii legate de inflație (I Obligațiuni) sunt susținute de credința și creditul deplin al guvernului Statelor Unite și le puteți cumpăra direct de la Departamentul de Trezorerie sau de la banca locală. Acestea sunt vândute la valoarea nominală și cresc cu câștiguri indexate la inflație de până la 30 de ani. Impozitul pe venitul federal asupra câștigurilor semiautomate și amortizate este amânat până când obligațiunile împlinesc sau le plătiți. I Obligațiunile sunt scutite de la impozitul pe venitul statului și local. Prin urmare, ele pot fi potrivite pentru conturile impozabile.

Ca toate obligațiunile, Obligațiunile I sunt menite să fie investiții pe termen lung; cu toate acestea, le poți încasa oricând după 12 luni. Dar dacă veți plăti o garanție în primii cinci ani, veți pierde ultimele trei luni de interes.

IPS nu sunt lipsiți de riscuri
Taxele pentru brokerul dvs. sunt construite în IPS-uri, așa cum sunt incluse taxele în fonduri mutuale, deci atunci când achiziționați IPS-uri, suma care ajunge la broker nu este explicită. De asemenea, din moment ce IPS plătesc în mod obișnuit rate ale dobânzii mai scăzute decât investițiile cu rată fixă, acestea nu au performanțe la fel de bine ca și titlurile cu venit fix cu regularitate atunci când tendințele inflației sunt în scădere. Când inflația scade, randamentele obligațiunilor pe termen lung scad, astfel încât prețurile obligațiunilor pe care le dețineți cresc. Această creștere a prețurilor obligațiunilor pe termen lung înseamnă că investitorii transferă mai multe active în investiții mai sigure, indicând faptul că cred că o creștere economică lentă este o amenințare mai mare decât inflația (dacă inflația ar fi o amenințare mai mare, ei nu și-ar pune banii în investiții unde banii lor sunt blocați pe termen lung).

Mai mult, orice legătură cu un element ajustat la inflație ar putea fi mai volatilă decât una fără ea. Deci, dacă ratele dobânzilor au început să crească, valoarea IPS dvs. ar putea scădea (rezultatul riscului ratei dobânzii). Și dacă inflația nu crește împreună cu ratele dobânzilor, randamentul la scadență pe o securitate protejat de inflație ar putea fi la fel de mare ca ceea ce ar fi primit cu o legătură care nu este protejată de inflație.

Rezumat
Din ce în ce mai multe instituții financiare comercializează IPS-uri investitorilor care cred că inflația va crește în următorii ani. Aceste investiții pot fi ca titluri individuale sau ca fonduri mutuale. Deci, înainte de a vă pune banii, asigurați-vă că înțelegeți taxele. Și comparați randamentele impozabile fără taxe.