Vorbește despre blind-uri. Vineri a fost o zi obișnuită pe piața taurului recentă; deși piața sa vândut puțin, faptul că Dow continuă să tipărească maxime de maximă durată este abia știri. Investitorii au intrat în weekend, crezând că totul era bine, dar când au apărut vestea că Cipru a intrat într-o înțelegere de salvare cu Uniunea Europeană, investitorii au fost orbiți.
În primul rând, unde este Cipru? Cipru este situat în Marea Mediterană de Est, la est de Grecia și sud de Turcia. Este una din acele țări somnoroase care, sincer, nu este suficient de mare pentru ca majoritatea investitorilor să aibă grijă. Potrivit CIA Factbook, țara are o populație de 1. 1 milion - cam la fel de mulți oameni ca statul din Rhode Island. Țara este 77% greacă, 18% turcă și 5% alte etnii cu o vârstă medie de 35.
Masa terenurilor este de aproximativ 7, 800 de kilometri pătrați - aproximativ mărimea New Jersey. Acest lucru nu pare a fi o țară care va deveni subiectul titlurilor internaționale, dar există mult mai multe despre poveste.
Grecia este peste tot
Până în 2009, Cipru și-a transformat economia în jur. După un deficit de 6,3% în 2003, a implementat o serie de măsuri de austeritate care i-au dat un excedent de 1,2% în 2008. În momentul în care recesiunea a lovit, Ciprul a căzut din nou în vremuri grele din cauza expunerii sale mari la datoria greacă . În 2012, țara a contractat cu 2,3%.
Țara a fost retrogradată de nenumărate ori în 2012, cu agenții ca Fitch, oferindu-i un rating BB și avertizând că vor avea loc alte reduceri. Acest lucru a determinat creșterea costurilor de împrumut ale Ciprului.
Potrivit CNBC, sectorul bancar cipriot este de aproximativ opt ori mai mare decât economia, cu aproape 19 miliarde de dolari, sau o treime din toate depozitele, provenind din surse rusești. Dmitri Rybolovlev, cel mai mare investitor rus, deține aproape 10% din acțiunile Băncii Ciprului în valoare de 8 miliarde dolari, până la 10 miliarde de dolari.
Presa canadiană
arată că elita rusă utilizează bănci cipriote pentru a evita incertitudinea politică și corupția în Rusia. În plus, banii câștigați prin mijloace ilegale sunt adesea aduse în Cipru din cauza politicii sale de a întoarce ochii. Rusia estimează că 49 miliarde de dolari au fost conectați ilegal la conturile externe anul trecut - 2. 5% din PIB-ul Rusiei. Există îngrijorarea că, dacă Ciprul impune controale de capital, băncile rusești ar putea să se confrunte cu pierderi egale cu 2% din PIB-ul țării, deoarece băncile ruse au împrumutat companii cu sediul în Cipru 40 de miliarde de dolari. Deși oficialii ruși pot manifesta nemulțumire față de practică, acțiunile lor demonstrează că este la fel de rusă ca și cosmonautul.
Care este povestea despre bailout?
Cipru a fost afectată sistemic datorită expunerii sale la Grecia. El, ca și Grecia și multe alte țări, a fost forțat să ceară Uniunii Europene un plan de salvare, dar de data aceasta UE nu a spus fără îndoială că da, așa cum a făcut în mod repetat cu Grecia.
În schimb, UE a spus: "Dacă vă vom ajuta, vă puteți ajuta mai întâi. "Acesta a fost începutul unei acțiuni controversate și fără precedent de a forța pe toți cei care au depus bani într-o bancă cipriotă să plătească pentru salvare.
Cine a aruncat cea mai mare potrivire? Germania, și majoritatea ar spune cu dreptate acest lucru. Ei sunt obosiți de a fi locul "mergeți" în UE atunci când are nevoie de bani. Michael Fuchs, liderul parlamentar adjunct al partidului Uniunii Creștin-Democrat a lui Merkel, a spus: "De ce ar trebui ca germanii să-i salveze pe acești oameni și nu sunt dispuși să accepte cel puțin o minoră de salvare singură? "Cu cancelarul Angela Merkel, care se confruntă cu alegerile din septembrie, nu mai poate să-și dea seama de banii germanilor fără a lua mult în seamă opinia publică. Acesta a fost în mod clar un afiș public pentru binele țării sale.
Ceea ce a rezultat nu a fost un mic impozit; oricine are mai mult de 100 000 de euro în depozite ar putea plăti un impozit de 9,9%, iar cei cu mai puțin de 100 000 de euro, un impozit de 6,75%. Ideea a fost simplă: Stick la ruși - să le plătească pentru salvare. Dar, în timpul unei întâlniri foarte târzii cu un vas de cafea gol, au uitat cumva cetățeni ciprioți care sunt și deponenți bancari și care trăiesc într-o țară adânc în recesiune. Planul ar trebui să ridice 5,8 miliarde de euro, însă ar putea exista un nou plan la orizont.
Luni, tocmai sa întâmplat să fie o sărbătoare banală (nu este o coincidență), astfel încât nu s-ar putea să fugi pe maluri pentru a obține banii înainte de impunerea impozitului. Odată ce a devenit clar că parlamentul nu a votat să adopte acest plan, sistemul bancar de stat a declarat că rămân închise până cel puțin joi. (Deci, politicienii în favoarea acestui plan ar putea lobby pentru voturi.)
Ceea ce pare acum clar este că Ciprul ar trebui să creeze o cafea mai puternică și să vină cu un plan mai bun. CNBC raportează că primele 20 000 de euro ar putea fi scutite sau cele cu economii de până la 100 000 de euro ar putea plăti doar o taxă de 3%.
Ce înseamnă acest lucru pentru lume?
În primul rând, înseamnă că modul în care băncile fac afaceri nu mai poate fi complet de încredere. Dennis Gartman, autorul
Scrisoarea Gartman
, a declarat luni: "Natura însăși a bancării a fost răsturnată de rădăcinile ei." Imaginați-vă dacă v-ați trezit duminică dimineață într- "Ca rezultat al unui acord cu oficialii guvernamentali, 6. 75% din contul dvs. bancar vor fi retrase înainte de începerea zilei de lucru. "Veți reconsidera păstrarea banilor în orice bancă. Aceasta este frica înainte. Cât de sigure sunt banii unei persoane în orice bancă din lume dacă acest precedent este stabilit? În al doilea rând, Statele Unite se află pe o piață de tauri, nu doar din cauza faptului că Fed a injectat bani în economie, ci pentru că drama în Europa care a făcut titluri în ultimii doi ani a fost evident absentă. Investitorii sunt îngrijorați că această poveste semnalează revenirea problemelor din zona euro.
Acționați
Investitorii știu că, atunci când zona euro este o poveste de pe prima pagină a presei financiare, piețele devin instabile.Rezervele Federale continuă să pompeze cantități masive de lichiditate pe piețe și să evalueze răspunsul pieței de luni, că nu pare să se împiedice rularea taurului din cauza acestor titluri.
Cu toate acestea, în lumina S & P cu peste 8% în ultimele trei luni, Cipru sau orice alt eveniment cum ar fi acesta ar putea declanșa corecția pe care o așteaptă toată lumea. Luați în considerare reducerea expunerii pe termen lung sau acoperirea portofoliului împotriva unei recesiuni.
Cu VIX la niveluri atât de scăzute, cumpărarea de protecție sub forma opțiunilor put este ieftină. Dacă nu sunteți un comerciant de opțiuni, cumpărați nume beta mai mici, cum ar fi Coca-Cola (NYSE: KO
KOCoca-Cola Co45, 47-1 .9%
Creat cu Highstock 4. 2. 6 sau Abbott Labs (NYSE: ABT ABTAbbott Laboratories55, 01-0, 83% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Aceste nume plătesc un dividend sănătos și probabil nu vor scădea la fel de mult ca piața mai largă. Un alt mod de acoperire a riscului este acela de a utiliza ETF-uri de obligațiuni, cum ar fi iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (ARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87.99 + 0.01% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), care plătește un dividend de 6%. Cea mai importantă, atunci când piața devine din ce în ce mai știută, protejați-vă portofoliul, ținând cont de evenimentele globale și studiind modul în care acestea afectează piețele. Învățarea personalității piețelor vă va face mai bine pregătiți pentru următoarea serie de titluri negative.