Este destul de dificil să atragi investitorii obișnuiți să avanseze de la plasarea banilor în 401 (k) s pentru a cumpăra acțiuni individuale. Nu numai că prețurile celor din urmă fluctuează mai mult, dar investițiile în acțiuni individuale înseamnă decuplarea de înțelepciunea colectivă și de mișcările pieței. Dacă pierdeți 5% într-un fond mutual, hei, acestea sunt pauzele. Pierdeți 40% pe un stoc și vă va pune la îndoială decizia de a cumpăra acțiunile, în primul rând, apoi vindeți într-o panică, apoi cumpărați într-un fond mutual cu ceea ce a mai rămas.

AD:

Dar milioane de oameni investesc cu succes în stocurile individuale, având timp să analizeze situațiile financiare, să recunoască valoarea și apoi să fie răbdători. Pentru cei care într-adevăr înțeleg cum să investească în stocuri în mod corect, este firesc să doriți să aflați mai multe. Și pentru a beneficia de pârghie. Ca de obicei, piața este cu un pas înaintea noastră, datorită inventării opțiunilor și a contractelor futures: titluri de gradul doi care derivă din acțiuni și mărfuri obișnuite și care pot atrage investitorii oferind potențialul de câștiguri mari.

-

O opțiuneeste un contract care stabilește un preț pe care îl puteți cumpăra sau vinde un anumit stoc pentru o dată ulterioară. Opțiunile de a cumpăra un stoc ("opțiuni de apel" sau pur și simplu "apeluri") diferă atât de mult de opțiunile de a vinde un stoc ("opțiuni put" sau pune) că fiecare merită explicația proprie.

Un apeleste dreptul de a cumpăra un stoc la un preț declarat într-o anumită perioadă în jos, indiferent de ce se întâmplă să tranzacționeze stocul la momentul respectiv. De exemplu, s-ar putea să existe opțiuni de cumpărare pentru stocul XYZ, fiecare opțiune care vă permite să cumpărați o cotă de XYZ la 100 $. Dacă XYZ atunci tranzacționează pentru, să zicem, 120 USD în orice moment înainte de expirarea sa (presupunând că este o opțiune americană), puteți cumpăra acțiuni pentru 100 USD, apoi le puteți vinde fiecare pentru un profit de 20 USD. Dreptul de a face acest lucru vine cu un preț, desigur, și dacă vroiați să cumpărați opțiunile menționate astăzi, s-ar putea să vândă pentru 4 dolari fiecare sau cam asa ceva. O mică parte din prețul acțiunilor.

Ce se întâmplă dacă XYZ se tranzacționează pentru mai puțin de 100 de dolari până când puteți exercita opțiunile? Ei bine, exact ceea ce credeți: opțiunile dvs. sunt lipsite de valoare, ați pierdut banii și puteți încerca din nou sau să vă întoarceți înapoi în lumea fondurilor mutuale.

În ceea ce privește pune , probabil că presupuneți dreptul de a vinde XYZ la un preț prestabilit la o dată ulterioară. Cu alte cuvinte, sperați (sau cel puțin nu vă sperii) că prețul acțiunilor va scădea. Dacă dețineți o pungă care vă permite să vindeți XYZ la 100 $, iar prețul XYZ scade la 80 $ înainte de expirarea opțiunii, veți câștiga 20 $ (ignorând prima plătită) de la tranzacționarea opțiunii. Puneți sunt o formă de asigurare, economisind-vă de perspectiva pierderii catastrofale. În cazul în care XYZ se întâmplă să tranzacționați mai mult de 100 de dolari până la momentul în care piciorul se înrăutățește, nu este o piele în afara nasului. Tu nu

au pentru a exercita opțiuni. De aceea se numesc opțiuni. În schimb, vă puteți bucura de realizarea faptului că acțiunile dvs. au apreciat, sperăm, cu mai mult decât prețul pusei. Care este viitorul? Mai formal, un contract de futures

, un viitor este un contract de vânzare / cumpărare a unei mărfuri la o dată ulterioară, la un preț convenit cu mult timp în avans. Ca și opțiuni, contractele futures reprezintă o formă de asigurare. Cumpărătorul unui viitor ar lua mai degrabă pasărea în mână cu un preț garantat astăzi, mai degrabă decât posibilitatea de două (sau zero) în Bush mai târziu. Futures au provenit din agricultură. Say durum trades istoric pentru aproximativ 7 dolari un bushel. Sunteți un fermier dur și vă puteți aminti de câțiva ani în urmă, când partea inferioară a scăzut din piață și prețul a scăzut la 5 dolari. Temându-se că se va întâmpla din nou, veți găsi un broker care promite să vă cumpere toată recolta, odată ce va veni, pentru 6 dolari. 75 un bushel. Ceea ce nu este grozav, dar probabil că veți lua cu plăcere oferta de teamă de o altă scădere a prețurilor. (Dacă vă costă, să zicem, 5,25 dolari pentru a planta fiecare echivalentul de bushel, atunci acceptarea prețului de futures de 6,75 $ ar putea să te salveze de faliment.) Din perspectiva brokerului, ideea este să blochezi suma de 6 $. 75 în cazul în care prețurile cresc

peste media istorică. Dacă cererea pentru durum creste până la punctul în care agricultorii pot percepe 8 dolari sau 9 dolari un bushel, brokerul va câștiga odată ce se încheie contractul futures și poate vinde grâul pe care la cumpărat pentru prețuri mai mici decât cele de pe piață. În cazul scăderii prețului, brokerul va pierde bani. Agricultorul este transferând riscul brokerului, protejându-se în același timp de prețuri scăzute, în timp ce renunță la șansa de a profita de cele mari. Din cauza originii lor bucolice, contractele futures au cuprins tot mai multe sectoare ale economiei. Prima energie (de exemplu, petrol și gaz), apoi metale prețioase. Prețurile de futures pentru gazele naturale pentru câteva luni pot să difere cu 1-2% față de prețurile curente, suficient pentru a face o diferență enormă atât vânzătorului cât și cumpărătorului, când marjele sunt mici. În ultimii ani, contractele futures au devenit chiar asociate cu astfel de valori mobiliare necorporale ca valutele și indici bursieri. Să presupunem că un euro va valora atât de mulți dolari, să se subestimeze cu câțiva cenți și poate însemna milioane până la sfârșit; fără să vă îngrijoreze nici un agricultor care să se apere de risc sau miner de cupru. Piața futures a trecut de la un schimb de asigurări conservatoare la ceva mai apropiat de o masă de bacarat.

Diferența dintre opțiuni futures și opțiuni este că un viitor este atât drept, cât și obligatoriu. Când vine timpul, sunteți legal obligat să vindeți sau să cumpărați produsul de bază. Expunerea poate fi uluitoare. Calculați greșelile la un contract futures - oferiți 6 USD. 75 un bushel doar pentru ca prețul să scadă sub un dolar - și poate șterge un broker.

Ar trebui să fie clar în acest moment că nici opțiunile, nici investițiile futures nu sunt pentru neofit.Însă, în timp ce ambele au riscul de dezavantaj, opțiunile de investiții au mai puțin. Un investitor cu opțiuni nu este obligat să piardă mai mult decât prețul opțiunii. Mai mult, un investitor futures de obicei operează la o scară instituțională mare. Fiind o persoană fizică, va fi greu să găsiți un furnizor intermediar de țiței de la West Texas, care să vă vândă imediat oferta. Majoritatea investițiilor în contracte futures sunt astfel realizate utilizând serviciile unui broker stabilit sau al firmei din Wall Street, care este specializată în elaborarea unor astfel de tranzacții. Între timp, opțiunile de investire adesea nu necesită nimic mai mult din partea dvs. decât câțiva dolari necesari pentru a cumpăra opțiunile. Ceea ce se face încă printr-o firmă, dar este mult mai ușor pentru un investitor individual să găsească un stoc de bază decât să găsească produse agricole sau de energie.

Linia de fund

Opțiunile și contractele futures sunt riscante. Apoi, din nou, așa trăim pe această planetă. Un investitor cu grijă și discernământ poate profita de investiții avansate, dar nu înainte de a face o mulțime de cercetări și de a înțelege mai multe concepte de investiții de bază înapoi în față.