Cuprins:
Unii profesori de economie cred că există dovezi ale manipulării anumitor acțiuni de către fondurile speculative în zilele-cheie de raportare. O lucrare publicată în Jurnalul de Finanțe din 2012 arată că stocurile din cel mai înalt cartel din proprietatea fondului de hedging prezintă profituri pozitive anormale în ultima zi a trimestrului de raportare, cu o mișcare înapoi la deschiderea următoarei zile de tranzacționare. Studiul analizează, de asemenea, dezechilibrele dintre fluxurile de ordine și volumul de tranzacționare pe parcursul zilei.
Modele de tranzacționare
Autorii studiului notează că modelele volumului de tranzacționare indică posibile manipulări de către fondurile speculative. În ultimele două ore ale ultimei zile de tranzacționare a trimestrului, există valori anormal de ridicate ale stocurilor cu proprietate de fond de hedging. Aceste fluxuri anormale de ordine nu se găsesc în alte zile de tranzacționare.
O explicație plauzibilă pentru acest tipar este că fondurile speculative își reechilibrează doar portofoliile, spre deosebire de manipularea prețurilor acțiunilor. Sfârșitul trimestrului este un moment natural pentru reechilibrarea portofoliului. Cu toate acestea, autorii studiului au declarat că au verificat această posibilitate prin analiză statistică și au constatat că acest lucru nu este cazul.
-Stimulente pentru rezultate pozitive
Întrucât fondurile speculative raportează rezultatele lor investitorilor trimestrial, există un stimulent clar de a încerca să sporească rezultatele. Garanții fondului de hedging sunt compensați, în parte, pe randamentele lor. Cele mai multe fonduri de hedging din industrie se bazează pe structura de compensare pentru cei doi și 20. În cadrul acestei structuri, fondurile speculative impun o taxă de administrare fixă de 2% pentru activele din fond. Fondul de hedging obține 20% din randamentele pozitive. Dacă fondurile speculative nu reușesc cu rezultate bune, investitorii lor trag bani din fonduri.
De ce sunt prețurile de vânzare ale facturilor de trezorerie mai mari decât prețurile de vânzare? Nu se presupune că ofertele sunt mai mici decât prețurile solicitate?
Da, sunteți corect că prețul de solicitare al unei garanții ar trebui să fie, de obicei, mai mare decât prețul de ofertă. Acest lucru se datorează faptului că oamenii nu vor vinde un titlu de valoare (preț solicitat) pentru un preț mai mic decât prețul pe care sunt dispuși să îl plătească (preț de licitare). Deci, deoarece există mai multe metode de citare a ofertei și a cererii de prețuri ale titlurilor de stat, prețul de cotare oferit poate fi pur și simplu perceput ca fiind mai mic decât ofer
Fondurile speculative și fondurile mutuale investesc în mărfuri în medii cu inflație ridicată?
Fondurile speculative și fondurile mutuale sunt tipuri foarte diferite de vehicule de investiții. Conținutul unui fond de hedging este determinat de managerul fondurilor speculative și de liniile directoare privind investițiile stabilite de instituția financiară pentru care lucrează, dacă există unul.
Care este relația dintre prețurile spot ale acțiunilor, dividendele și prețurile viitoare ale acțiunilor?
Descoperiți relația dintre prețurile spot ale acțiunilor, dividendele și prețurile viitoare ale acțiunilor. Stocurile de dividende sunt afectate de factori macroeconomici.