a:

Comerțul swap pe rata dobânzii pe piața on-the-counter (OTC). Ratele swap-urilor tranzacționează cu o valoare mai mare decât orice alt instrument derivat extrabursier, potrivit Băncii Reglementelor Internaționale (BIS). Instituțiile financiare tranzacționează adesea swap-uri între ele pe piața interbancară. De asemenea, este posibil să existe o expunere la piața swap pe rata dobânzii prin intermediul indiciilor swap-urilor.

Cum se fac tranzacțiile de swap pe rata dobânzii

Investitorii instituționali, trezorierii corporativi și alți emitenți de datorii au ajuns să se bazeze pe swap-urile pe rata dobânzii ca instrument de gestionare a riscurilor. Alți investitori le utilizează pentru a bloca în rate favorabile dintr-un instrument cu rată variabilă.

În forma vaniliei, swap-urile pe rata dobânzii implică tranzacționarea plăților de dobânzi din titluri de creanță separate. O parte are un instrument de creanță cu rată fixă ​​care plătește, de exemplu, 5%. Aceste responsabilități de plată a dobânzii sunt apoi schimbate pentru o plată cu rată variabilă (în mod normal, bazată pe actualul LIBOR) cu aceeași rată. Partea care alege să primească rata fixă ​​este destinatarul, iar partea care primește rata de flotant este plătitorul.

Rolul factorilor de decizie ai pieței sunt emitenții de datorii de înaltă calitate (AA sau în sus), care oferă fluxurile de numerar fixe și / sau flotante către clienți. Cealaltă contrapartidă este de obicei o bancă comercială sau de investiții. Odată ce swap-ul este executat, un broker interdeal primește, de obicei, o taxă de intermediar. Brokerul interdeal diversifică riscul în rândul partidelor de încredere.

Ca și multe instrumente derivate extrabursiere, swap-urile pe rata dobânzii vin într-o mare varietate de tipuri și structuri. Deoarece tranzacționarea swap a crescut, tot mai multe dintre piețe au avut tendința de a surprinde fluctuațiile schimburilor valutare. Acest lucru se face frecvent prin atașarea unei valute separate fiecărei părți a swap-ului.