Există două teorii care sunt folosite pentru a descrie modul în care sunt evaluate valorile mobiliare pe piața bursieră: ipoteza pieței eficiente (EMH) și ipoteza ineficientă a pieței. EMH afirmă că toate acțiunile sunt evaluate cu precizie în funcție de valoarea lor de bază și, prin urmare, nu există oportunități pentru investitori de a "bate piața", deoarece toate informațiile relevante despre un stoc sunt deja reflectate în prețul său. Pe de altă parte, teoria ineficientă a pieței afirmă că anumite forțe ale pieței lucrează pentru a crea inegalități la prețul unui stoc în comparație cu valoarea reală actualizată a fluxurilor sale viitoare de numerar. (Pentru o citire ulterioară, a se vedea Care este eficiența pieței și care lucrează prin ipoteza pieței eficiente .)
Conceptul de tranzacționare a zgomotului este una dintre forțele pieței care determină devierea prețurilor acțiunilor de la valorile lor reale. Termenul de zgomot descrie schimbările constante ale prețurilor de piață și ale volumelor care determină investitorii să se confunde cu direcția pieței. Traficul de zgomote a devenit un aspect major al finanțării comportamentale, care analizează psihologia din spatele deciziilor de tranzacționare ale investitorului.
Majoritatea comercianților cu zgomot cred că fac decizii de investiții sănătoase atunci când urmăresc zgomotul pe piață. Cu toate acestea, tranzacțiile pe care le fac nu sunt adesea bazate pe date fundamentale. Traderii de zgomot încearcă, de obicei, să sară pe bandwagon și să reacționeze repede atunci când gândesc că zgomotul duce piața într-o anumită direcție. Ulterior, aceștia pot lua decizii proaste prin reactivarea la vești bune și rele. Întrucât comercianții de zgomot urmăresc mereu mișcările de preț ale acțiunilor și ascultă alte aspecte ale zgomotului de pe piață, tranzacțiile lor pot avea adesea un efect pe termen scurt pe piață. Acest lucru se datorează faptului că vânzările și vânzările constante efectuate de acești investitori determină o creștere a volatilității prețurilor. Cu toate acestea, pe măsură ce orizontul de timp al unei investiții crește, efectul traficului de zgomot devine din ce în ce mai puțin vizibil.
Schimbul de zgomote poate avea efecte pe termen lung în unele cazuri foarte specifice. De exemplu, dacă suficienți comercianți de zgomot sare pe aceeași bandă în ceea ce privește zgomotul de pe piață, acest lucru poate duce la crearea și escaladarea unui balon precum cel care sa format în timpul nebuniei dotcom la sfârșitul anilor 1990. Când un astfel de bule izbucnește, piața poate fi condusă într-o recesiune pe termen lung.
Pentru a afla mai multe, consultați Comerțul fără zgomot , Elementele esențiale ale fluxului de numerar și Introducere în analiza tehnică .
4 Administratori de portofoliu pe termen lung pentru obligațiuni pe termen lung care trebuie luați în considerare
ÎNvață despre patru manageri de fonduri de obligațiuni pe termen lung care și-au îndrumat portofoliul la performanțe de bătăi de referință și la ratinguri de peste Morningstar peste medie.
Am oprit distribuirile din contul meu de pensionare, în conformitate cu articolul 72 (t). Va avea acest efect vreun efect asupra distribuțiilor viitoare pe care le iau? Sunt supus pedeapsa de 10%?
Dacă o persoană modifică o plată periodică în mod substanțial egală (SEPP), inclusiv întreruperea SEPP înainte de sfârșitul perioadei SEPP aplicabile sau creșterea sau scăderea cuantumului cerut într-o manieră care nu este permisă conform reglementărilor din pedeapsa de 10% (taxa suplimentară) care a fost exonerată în conformitate cu articolul 72 litera (t), devine exigibilă.
Cum se poate schimba prețul acțiunilor mele după ore și ce efect are asupra investitorilor? Pot să vând stocul la prețul după ore?
Când piața regulată se deschide pentru tranzacționarea de a doua zi, stocurile nu se pot deschide neapărat la același preț la care tranzacționează pe piața post-oră.