De asemenea, comercianții instituționali și comercianții cu amănuntul pot beneficia de costuri reduse de tranzacționare. Comisioanele, comisioanele, costurile software, drepturile și alte cheltuieli pot reduce profiturile și, în multe cazuri, pot duce la negativ rezultatele profitului / pierderii nete.

Comercianții instituționali cunosc foarte bine comisioanele de tranzacționare și încearcă să reducă cât mai mult comisioanele, echilibrând în același timp lichiditatea și încercând să maximizeze profiturile și să minimalizeze pierderile. Comerciantul cu amănuntul care utilizează un broker în timp ce tranzacționează de acasă poate, de asemenea, să reducă comisioanele, în special taxele legate în mod specific de comisioanele de tranzacționare.

Utilizând diferite tipuri de ordine și centre de piață, mulți brokeri de retail cu acces direct primesc acum credite către comercianți pentru a furniza lichidități pieței. Acest lucru poate reduce costurile de intrare și ieșire din tranzacții. Pe termen lung, prin modificarea ușoară a strategiei de intrare și ieșire, se pot economisi mulți bani în taxe.

Structura de credit / debit
O rețea de comunicații electronice (ECN) este o piață electronică care permite comercianților să facă schimburi între ele pe o bază de schimb. Majoritatea volumelor sunt tranzacționate acum prin ECN pe piața bursieră. Dacă aveți acces la un ecran "Nivelul II", veți vedea oferta și oferta curentă, precum și volumul care este licitat sau oferit de mai mulți participanți la fiecare ECN la acel preț. Dacă nimeni nu licitează / oferă pe un anumit ECN, ECN nu va apărea la acest preț la nivelul II. Trebuie remarcat faptul că nu este necesar să vedeți un nivel al II-lea pentru a colecta credite pentru a compensa comisioanele, trebuie doar să știți cum și unde să vă plasați comenzile.

Să luăm un exemplu de stoc cu un preț de ofertă de 25 de 25 și un preț de ask de 25. 26. Dacă oferiți să vindeți (sau vândut scurt) la 25. 26 și așteptați să să fiți plini, ați furnizat lichidități și veți fi creditați în multe ECN. Pe de altă parte, dacă vindeți (sau vindeți scurt) cu o comandă de piață la 25. 25, veți fi taxat sau debitat o taxă suplimentară pentru multe ECN, deoarece ați eliminat lichiditatea. Același lucru pentru ofertă - dacă licitați la ora 25 și așteptați să vă ocupați, veți fi creditați; dacă achiziționați pe piață la 25. 26. eliminați lichiditatea și veți fi debitat. Debitul pentru eliminarea lichidităților este aproape întotdeauna mai mult decât creditul pentru furnizarea de lichidități. (Pentru mai multe detalii, consultați Elementele de bază ale Spread-ului de Solicitare a Solicitării .)

Ce ECN-uri de comerț cu
ECN-uri și schimburi își actualizează continuu structura de taxe și de credit / debit. Prin urmare, este foarte important să verificați cu brokerul dvs. ce credite și taxe sunt actuale și dacă brokerul va transmite credite către dvs. Vom analiza mai multe exemple de credite / debite cu ECN-uri actuale pentru a oferi o înțelegere a modului în care funcționează structura.

ARCA este una dintre principalele ECN pe piețele bursiere din S.U.A. Începând cu anul 2009, ARCA oferă un credit de 0,0023 pentru furnizarea de lichidități. Dacă lichiditatea este eliminată, taxa este 0. 003. La 1 000 de acțiuni, aceasta înseamnă că putem face 2 USD. 30 pentru asigurarea pur și simplu a lichidității și așteptarea ca oferta sau oferta noastră să fie completate sau vom plăti 3 dolari pentru a intra pe piață prin eliminarea lichidității. Dacă furnizați lichiditate la intrarea și ieșiți cu 1 000 de acțiuni, faceți 4 dolari. 60, spre deosebire de pierderea $ 6 dacă eliminați lichiditatea pe drumul spre intrare și ieșire. Acesta este un $ 10. 60 de diferențe la fiecare călătorie dus-întors cu 1 000 de acțiuni. Atunci când se înregistrează profiturile sau pierderile comerciale efective, factorizarea acestor costuri poate avea un efect dramatic asupra liniei de bază, în special pentru comercianții activi.

ARCA, Nasdaq, BATS și EDGX sunt ECN cu volum mare care oferă o structură de credit similară exemplului de mai sus. Fiecare ECN va avea sume diferite de credit și de debit. (Aflați mai multe în Nașterea bursei de valori .)

Unele ECN nu percep taxe pentru eliminarea lichidității sau taxa este foarte scăzută. Acest lucru poate contribui, de asemenea, la gestionarea comisioanelor, deoarece ECN cu cost redus (sau ECN gratuit) poate fi utilizat pentru a elimina lichiditatea și atunci când furnizează lichidități o ECN care oferă credite mai mari.

Exemplu de tranzacționare
Să examinăm un exemplu de tranzacționare simplificat utilizând informațiile de mai sus. Un stoc are o ofertă de 25. 25 și o ofertă de 25. 26. Vrei să cumperi 1, 000 de acțiuni. Dacă nu ați avut alte taxe, licitați la 25. 25 și sunt completate, contul dvs. va fi creditat cu 2 USD. 30 (de exemplu, pe ARCA). În cazul în care brokerul nostru percepe o comisie de 5 USD (sau taxa sa per acțiune, înmulțită cu acțiunile tranzacționate), suma de 2 USD. 30 de credit va compensa această sumă, făcând costul net al comerțului 2 dolari. 70.

Pe de altă parte, dacă eliminați lichiditatea, veți fi taxat cu 3 USD (debitat), în plus față de comisionul brokerului. În cazul în care brokerul plătește 5 USD pentru acest comerț cu o valoare de 1 000 de acțiuni, costul total al tranzacției va ajunge la 8 USD (5 $ + 3 USD) - o diferență semnificativă față de 2 USD. 70 atunci când furnizează lichiditate.

Vă rugăm să rețineți că există alte comisioane implicate în tranzacționare, și acesta este un exemplu simplificat pentru a arăta modul în care taxele pot fi reduse în funcție de modul de executare a comenzilor.

The Downside and Upside
Există un dezavantaj pentru a vă concentra prea mult pe credite. În timp ce creditele pot compensa unele costuri de tranzacționare, pentru majoritatea comercianților care primesc creditul este destul de nesemnificativ pentru fiecare tranzacție, deși se adaugă cu siguranță peste multe tranzacții. Atunci când piața se mișcă repede, nu este întotdeauna prudent să licitați pentru a obține mult timp, așteptând să se umple pur și simplu pentru a obține creditul. Există momente când va fi necesară eliminarea lichidității pentru a intra într-un stoc rapid. Acest lucru este, de asemenea, important să vă amintiți atunci când piața se apropie de un preț de oprire pentru comerțul dumneavoastră. Dacă sunteți un stoc mare și prețul este în scădere și de închidere în oprirea dvs., oferind acțiunile dvs. pe prețul de ofertă nu poate fi logic, deoarece ordinea nu poate fi umplut și prețurile pot continua să scadă.

Avantajul tranzacționării fiind conștient de gestionarea comisioanelor este că nu numai că vom obține credite, dar vom obține și un preț mai bun.Prin cumpărarea la prețul licitării (sau vânzarea la prețul ofertei) și prin colectarea creditelor, putem crește numărul de profit brut și net pe baza utilizării comenzilor de piață. (Mai mult, citiți Trading Timing .)

Linia de fund
Dacă majoritatea comercianților știu sau nu, așa funcționează piața valutară. Anumiți brokeri de vânzare cu amănuntul permit clienților săi să participe la sistemul de creditare și debitare, iar altele nu. Consultați brokerul dvs. pentru a vedea dacă puteți accesa anumite ECN pentru a profita de creditele ECN.

Chiar dacă reducerea costurilor de tranzacționare poate fi atrăgătoare, este important să nu ne concentrăm complet. Îndepărtarea lichidității este necesară în anumite circumstanțe pentru a intra sau a ieși rapid din tranzacții. De asemenea, este important să rețineți că diferite sisteme și stiluri de tranzacționare vor elimina aproape întotdeauna lichiditatea și, prin urmare, vor avea în mod inerent taxe mai mari. Asta este bine; este echilibrarea execuției, taxelor, profiturilor și lichidității, care este importantă. Aceasta este de până la fiecare comerciant să lucreze în propriul plan de tranzacționare. (Pentru a afla mai multe, consultați Tutorialul nostru brokeri și tranzacționare online .