Fondul de tranzacționare al Bursei cu capital mic WisdomTree, sau ETF, (NYSEARCA: EES EESWT SUA Sml Ern35 22-0 09% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) ia o abordare diferită de a investi în acțiuni cu capital mic. Acest ETF urmărește un indice al titlurilor cu capital redus în Statele Unite, ponderat de câștigurile companiei din activitatea sa principală de afaceri. Indicele subiacent, indicele WisdomTree Small Cap Earnings, este un subindex al indicelui WisdomTree Earnings. Teoria din spatele alegerii la ponderi în funcție de câștiguri, mai degrabă decât în ​​funcție de capitalizarea bursieră, se bazează pe faptul că sunt câștiguri, și nu capitalizare pe piață, care oferă randamente de investiții. Fondul investește în mai multe sute de acțiuni mici și micro-cap, fără ca o singură firmă să reprezinte mai mult de 1% din participațiile totale ale fondului. Printre exploatațiile sale se numără Oasis Petroleum Inc., compania St. Joe, PDL BioPharma Inc., Delek U. S. Holdings și The Ryland Group Inc.

Stocurile cu capital mic fac apel la investitori în primul rând datorită potențialului lor de creștere peste medie. Este pur și simplu mult mai probabil ca prețul acțiunilor unui stoc de 10 USD, spre deosebire de un stoc de 500 USD, să se dubleze sau să se tripleze în valoare. Cu toate acestea, cu un potențial mai ridicat de creștere, se înregistrează, de obicei, un nivel mai ridicat al riscului de scădere.

Stocurile cu capacitate mică sunt definite prin capitalizarea pieței. Stocurile cu un plafon de piață cuprins între 250 și 2 miliarde de dolari se califică drept acțiuni cu capital mic. Stocurile cu o limită de piață mai mică de 250 milioane de dolari pot fi denumite, de asemenea, stocuri mici, dar sunt mai precis identificate ca stocuri cu microcap.
Firmele mai mici sunt adesea sub-recunoscute și, prin urmare, subevaluate, făcându-le potențial atrăgătoare pentru valoarea investitorilor și investitorilor în creștere.

Companiile mici, datorită nivelului lor relativ scăzut al capitalului în comparație cu firmele mai mari și deoarece nu dețin în mod obișnuit același nivel de acces la finanțare ca firmele mai mari, sunt considerate în mod inerent mai riscante decât companiile mari. Ele sunt, în general, mai vulnerabile la crize de piață sau economice. De asemenea, stocurile cu capacități mici tind să aibă o volatilitate mai mare.

Întrucât întreprinderile cu capital mic au, în general, o istorie și o performanță pe piață mai puțin bine stabilite, ele pot fi mai dificile pentru evaluarea investitorilor. Există, de obicei, materiale mult mai puțin disponibile, scrise de analiștii de piață pentru companiile cu capital mic. Majoritatea analiștilor, cu excepția cazului în care au o specialitate specială în acțiuni cu capacități mici, tind să acorde mai multă atenție stocurilor cu capacități mari.

Deoarece analiza individuală a stocurilor mici poate fi o provocare, mulți investitori consideră că utilizarea unui ETF cu o concentrare mică pentru a obține expunerea la o selecție de acțiuni cu capacitate redusă.

Caracteristici

Acest ETF WisdomTree, lansat în 2007, are peste 400 milioane de active în administrare, sau AUM. Cu un volum mediu zilnic de tranzacționare de aproximativ 10 000 de acțiuni, nu este la fel de lichid ca multe alte fonduri, dar are încă o lichiditate adecvată pentru investitorii pe termen lung. Rata de cheltuieli a fondului este de 0,38% și oferă un randament al dividendului de 1,16%.

Rata anuală a fondului este de 15,5%. Plafonul mediu ponderat de piață al acțiunilor din portofoliul fondului este de 1 USD. 1 miliard. Raportul dintre prețul mediu ponderat și raportul P / B este de 1. 77. Exploatațiile fondului cu capital mic și microîntreprindere sunt bine diversificate în mai mult de 10 sectoare de piață, cea mai mare concentrare fiind de 25% în sectorul financiar și 17% în ciclurile consumatorilor și încă 17% din participațiile la stocurile industriale.

Suficiența și recomandările

Fondul WisdomTree Small Cap Profits este ideal pentru investitorii care doresc să obțină o expunere la o gamă largă de acțiuni mici și cu capital mic din sectoarele majore de piață și care sunt de acord cu poziția fondului de pondere deținerile de portofolii bazate pe câștiguri și nu pe capitalizarea bursieră.

În plus, fondul este potrivit pentru investitori cu creștere economică sau speculativă, care se confruntă cu riscuri relativ ridicate. Nu este potrivit pentru investitorii conservatori, care nu au riscuri. Raportul P / B relativ scăzut al fondului de 1,77 poate, de asemenea, să facă atractivitatea investitorilor. Randamentul redus al dividendului său de puțin peste 1% nu o face o selecție primară pentru investitorii cu venituri directe.

O medie beta de 1. 05 arată că fondul este supus unei volatilități ușor superioare mediei; cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că beta-ul din fond este de 0.99, indicând că cea mai mare parte a volatilității excesului din fond este în sens ascendent.