Stan Weinstein a subliniat principiile analizei scenice în cartea sa din 1988 Secretele pentru profitarea în piețele de tauri și urși . Acest text clasic a deschis usa pentru multi neprofesionisti pentru a-si executa primele vanzari pe scurt deoarece descrierea detaliata a celor mai favorabile saptamani pentru aceasta strategie a inlocuit disconfortul natural de a vinde mai intai si de a cumpara al doilea.

Dar conceptele sale fără sfârșit depășesc câteva principii de vânzare în lipsă. Cartea organizează acțiuni de piață în segmente care evaluează dinamica prețurilor într-un ciclu continuu de funduri, breakouts, uptrends, topuri, defalcări și trend descendenți. Fiecare dintre aceste etape generează o varietate de oportunități de tranzacționare și de investiții care valorifică condițiile actuale.

Publicul tinde să se concentreze exclusiv pe Etapa 2 sau pe treapta ascendentă, căutând să cumpere înaltă și să vândă mai mult (a se vedea Comerțul în direcția corectă Înțelegerea axei trendurilor). Oamenii sunt confuzi când condițiile se schimbă, nu mai favorizează strategiile pe termen lung pe care le-au adaptat din cărți sau site-uri populare. O scurtă educație privind principiul lui Weinstein micșorează riscul asociat acestei miopii, permițându-le să ia decizii în cunoștință de cauză atunci când piețele se opun pozițiilor lor, așa cum fac în timpul gamei, corecțiilor și descendențelor.

Să examinăm etapele, să identificăm atributele și să evidențiem tipurile de poziții care funcționează cel mai bine în fiecare fază a pieței. Rețineți că aceste concepte sunt independente în timp, ceea ce înseamnă că acestea funcționează la fel de bine pe graficele de intrare, zilnice, săptămânale și lunare, ceea ce le face instrumente excelente de sprijin pentru comercianți, cronometre de piață și investitori pe termen lung.

Etapa 1: BOTTOM

Prima etapă începe la sfârșitul unei scăderi trecătoare, când o securitate intră în procesul de construire a bazei. Aceste funduri pot fi simple sau complexe, dar au un lucru în comun: noi acționari înlocuiesc vechea gardă, la rândul ei înlocuind teama cu speranța că în cele din urmă se va transforma în lăcomie. Cumpărarea timpurie a construcției sale nu funcționează bine, deoarece dinamica înlocuirii mulțimii poate declanșa testarea complexă și noile valori minime înainte de stabilirea suportului (a se vedea înțelegerea ecuației de preț Vs. Time).

Acumularea tinde să se accelereze aproape de sfârșitul modelului, declanșând un set de spikes de volum mai mari decât media care arată interesul de cumpărare entuziast. Pe volumul balanței (OBV) și alte instrumente de distribuție a acumulării, cu prețuri și randamente mai mari, reflectând perspectiva tehnică nouă. Urmăriți cu atenție atunci când acești indicatori indică o creștere mai mare decât acțiunea de preț în cadrul bazei, deoarece acest lucru poate semnala o pauză iminentă care a declanșat etapa 2.

Pauzele de bază declanșează adesea lacune mari la volum mare care rămân nefolosite pentru o lungă perioadă de timp pentru a introduce poziții în cadrul unui model de consolidare înaltă, mai degrabă decât o retragere care testează un nou suport.Atunci când se întâmplă, comerțul cu tragere la întoarcere oferă o răsplată remarcabilă: riscul pentru că tranziția către cea de-a doua etapă tinde să funcționeze fiabil, cu puține erori nereușite, permițând opriri bine plasate (vezi Top Strategies for Mastering Pullback Trading).

Etapa 2: REDUCERI

Trendul ascendent indică începutul etapei a 2-a, perioadă în care participanții pe piață pot cumpăra agresiv, mai ales în fazele timpurii. Noile tendințe ascendente tind să atragă la început un mic grup de cumpărători angajați și un grup mare de chaseri slabi și urmăritori mai aproape de final. La rândul său, faza incipientă a unui trend ascendent tinde să genereze o acțiune bine organizată în materie de prețuri, cu o serie grațioasă de înălțimi mai înalte și minime mai înalte, în timp ce o treaptă treptată ascendentă are tendința de a scuipa tot felul de capcane, de a înceta să alerge și de a schimba falimentul. Acest lucru se întâmplă pentru că cei care intră pe piață iau notă de evoluția ascendentă și folosesc abilitățile speciale pentru a scutura mâinile slabe și adaptoarele târzii.

Mijlocul etapei 2 imprimă adesea un decalaj continuu de volum mare care marchează jumătatea punctului ascendent. Această creștere la un nivel mai înalt indică, de asemenea, introducerea oficială a mâinilor mai slabe în comerț. Adaptorii timpurii ar trebui să se oprească brusc atunci când tendințele ascendente afișează această intensitate emoțională, deoarece acțiunea în materie de prețuri este probabil să devină mai neregulată, deși tendințele ascendente în etapa târzie pot produce acțiunea cea mai verticală a prețurilor și creșterea rapidă a profitului oricărui segment din a doua etapă.

Etapa 3: TOPS

Trecerea de la etapa 2 la etapa 3 nu se întâmplă într-o singură bară de preț, deoarece prima fază a unui model de top include ultima fază a unui trend ascendent, nivel de rezistență în intervalul în evoluție. În plus, consolidările din cadrul trendului ascendent pot aduce prețuri și mai mari, astfel încât un model de topping nu poate fi confirmat până la începutul etapei 4. Chiar și așa, topurile prezintă caracteristici similare care permit comercianților și cronometrelor să facă judecăți în cunoștință de cauză cu privire la direcția securității.

Modelele legale de top arată distribuția activă, deoarece mâinile puternice fac profituri și se mută înapoi în paralel. La fel ca și în cazul fundului, OBV și alte instrumente de distribuție a acumulării măsoară acest proces cu o mare precizie, mai ales atunci când activitatea de volum median duce la scăderea prețului. Cu toate acestea, nu există un interval de timp perfect pentru finalizarea unui top, ceea ce face ușor să fie prins în recompense proaste: scenarii de risc, în special în cazul vânzărilor scurte care doresc să profite de o defalcare.

O vârstă matură tinde să piardă elasticitatea, cu barele de prețuri care nu reușesc să ajungă în jumătatea superioară a intervalului. Această acțiune cu preț scăzut expune interesul scăzut din partea câtorva cumpărători entuziasmați rămași în sistem, permițând, în același timp, gravitației să preia controlul. Mediile mobile medii încep să se alinieze la nivelurile de sprijin cheie, adăugând energie la defalcarea ulterioară, ceea ce creează o buclă de feedback pozitivă. Domino-urile tehnice se prăbușesc una după alta, în timp ce acționarii captivi sunt forțați să surprindă.

Etapa 4: DOWNTRENDS

Defalcarea marchează începutul celei de-a treia trepte a scăderii, atunci când vânzătorii influențează acțiunile asupra prețurilor, adesea scăzând titlurile de valoare la niveluri depresive neașteptate de tauri optimisti.Deziluzia și pierderea credinței caracterizează această perioadă incomodă, care poate dura mult timp pentru a funcționa prin sistem. Etapa începe de multe ori pe o volatilitate ridicată, dar se termină pe o volatilitate scăzută, deoarece apatia și dezinteresul au luat amploarea, scăzând volumul securității la minimele ciclice.

Pozițiile scurte luate la începutul unui trend descendent au un risc mai mare și o recompensă mai mare decât în ​​ultima perioadă a declinului. Sentimentul bullish este viu și bine la începutul etapei 4, încurajând cumpărătorii de băuturi să intre în meserii, în timp ce algoritmii de ruinare au declanșat stoarce verticale, deoarece defalcarea atrage amatori cu abilități slabe de vânzare în lipsă. Cu toate acestea, volatilitatea ridicată determină, de asemenea, forțarea titlurilor de valoare să scadă mult mai rapid decât au crescut, permițând pozițiilor scurte de timp pentru a rezerva profituri neașteptate.

Tendintele descendente in ultima perioada se pot transforma in razboaie de confuzie, cu participantii mergand spre alte oportunitati. În mod ironic, vânzările scurte făcute în acest moment arată o fiabilitate excelentă deoarece securitatea este scăzută din greutatea proprie, și această parte a pieței nu mai este aglomerată de amatori. Cu toate acestea, aceste probleme prezintă, de asemenea, o vulnerabilitate mai mare față de șocurile de știri pozitive, care reiau fervoarea bullish și permit ca procesul de construire a bazei să înceapă din nou.

Linia de fund

Analiza scenică a lui Stan Weinstein oferă participanților pe piață un instrument puternic de identificare a condițiilor actuale de piață și de adaptare rapidă la strategiile și practicile de gestionare a riscurilor.