Exact Sciences Corp. (EXAS) a urcat 12,6% marți la 22 $. 50 pe 12 milioane de actiuni de volum, care este de aproape sase ori mai mare decat volumul mediu. Compania a raportat venitul din ultimul trimestru din anul 2016 de 35 de dolari. 2 milioane, față de așteptările de 35 de dolari. 11 milioane. Pentru întregul an de 2016, compania a raportat venituri de 99 de dolari. 4 milioane, față de așteptările de 99 USD. 19 milioane. Cheia creșterii prețului acțiunilor a fost orientarea pentru anul 2017. Compania a anunțat planuri de a avea vânzări de aproximativ 170-180 milioane USD, față de așteptările de 162 USD. 6 milioane. Compania a remarcat, de asemenea, că a văzut costul de Cologuard scăzând la 170 dolari de la 201 dolari în timpul trimestrului. Compania se așteaptă ca volumul Cologuard de 415 000 în 2017 și 88 000 în primul trimestru. Cologuard este instrumentul de screening al companiei pentru adulți de 50 ani sau mai mult pentru cancerul colorectal.

AD:

Creșterea veniturilor companiei a avut un ritm de creștere, începând din decembrie 2014. Am respectat o listă de date de la YCharts pe EXAS.

Extinderea creșterii veniturilor față de costul bunurilor vândute conduce la o creștere a profitului brut și a marjelor de profit brute. Costul mărfurilor vândute conduce la expansiunea profitului brut și a marjelor de profit brut.

Acest lucru este minunat, dar pentru o companie cu venituri de 100 de milioane de dolari și un plafon de piață de 2 USD. 5 miliarde, ar fi trebuit să fie mai mult decât povestea decât marja de expansiune brută. EXAS va avea nevoie de creștere și de o creștere semnificativă pentru a-și susține vânzările de aproape 25 de ori.

Analistii asteapta ca veniturile sa creasca la 162 de dolari. 6 milioane în 2017, ceea ce este prea scăzut, având în vedere că compania a condus veniturile de la 170 la 180 milioane USD. Analiștii se așteaptă la venituri de 253 milioane de dolari 2018, ceea ce ar reduce numărul de vânzări de la prețuri la vânzări la aproximativ 10.

Compania are bani și echivalente de numerar de 48 USD. 9 milioane pe 31 decembrie 2016, de la 41 de dolari. 1 milion în 2015. Între timp, are și titluri de valoare de piață de 262 USD. 1 milion la sfârșitul anului 2016, în scădere de la 265 USD. 7 milioane la sfârșitul anului 2015. Compania a raportat o pierdere de 167 USD. 2 milioane în 2016, ceea ce a fost mai rău decât cele 157 de dolari. 8 milioane în 2015.

Potrivit unei depuneri a SEC, compania avea o ofertă secundară în data de 27 iulie 2016, la un preț de 15 USD. 50. A emis 8,5 milioane de acțiuni, iar compania a câștigat 126 dolari. 2 milioane din venituri, fără taxe. Compania a încheiat anterior o ofertă secundară de 7 milioane de acțiuni înapoi în iulie 2015, la un preț de 25 USD. 50, câștigând 175 milioane dolari fără taxe. Compania a trebuit să completeze o secundară în fiecare din ultimii doi ani pentru a finanța costul operațiunilor.

Ofertele secundare creează diluție, ceea ce reprezintă întotdeauna un risc atunci când investim într-o companie în creștere. Cu toate acestea, cu orientarea veniturilor în valoare de 170-180 de milioane de dolari în 2017, ar părea mai puțin probabil ca aceștia să trebuiască să acumuleze mai mulți bani în 2017.Compania a făcut o treabă bună în 2015, dar totuși compania o va reduce foarte mult în ceea ce privește profitul net și fluxul de numerar. Nu aș fi surprins să văd că societatea face o altă ofertă la un moment dat în 2017 pentru a adăuga o anumită pernă în bilanțul lor.

Stocul la evaluarea curentă poate fi cu puțin înaintea lui. Compania oferă un produs într-un segment în creștere și are creșterea veniturilor pentru a câștiga interesul investitorilor care doresc să se implice într-o afacere cu creștere rapidă. În plus, atunci când companiile ar trebui să crească și investitorii plătesc multipli multipli, nu există prea mult spațiu de eroare. Pur și simplu, dacă compania nu va depăși așteptările și nu va spori numărul în trimestrele următoare, probabil că veți vedea o mare volatilitate.