Atunci când se creează acțiuni de scurtă durată, se confruntă adesea cu provocarea de a distinge între formarea topping-ului și schimbarea tendinței. Mulți vânzători de succes pe termen scurt vor încerca să-și concentreze eforturile, analizând indicii oferite de școlile de analiză tehnică și analiză fundamentală. Citiți mai jos pentru a afla cum studiază aceste metode diferite un comerciant poate câștiga încredere în scurtarea pieței. (Pentru informații generale despre vânzările în lipsă, citiți Scurt vânzări pentru scăderi ale pieței sau Short Selling tutorial.)

Analiza tehnică
comercianții, comercianții scurți încearcă să pătrundă pe termenii slabi pentru a declanșa pauze și a începe tendințe descendente. Ei încearcă să pună suficiente presiuni pe piață pentru a crea situații în care cei mai slabi vor ieși din cauza fricii de a da câștiguri înapoi. Este de datoria vânzătorului scurt să găsească instrumente, cum ar fi diferite modele de diagramă sau indicatori care sunt folosiți în mod specific pentru a prevedea declanșarea unui declin sau a unei vânzări de panică. (Pentru a afla mai multe despre aceste instrumente ale vânzătorului scurt, consultați tutorialele noastre Analizând modelele diagramelor și Explorarea oscilatoarelor și indicatorilor )

Încercarea de a face o piață scurtă utilizând analiza tehnică înseamnă, de obicei, găsirea unui indicator de supracondiționare și a unui indicator de tendință suficient de fiabil pentru a arăta că capitalul propriu este un candidat pentru o mișcare în jos. Indicatorul supraîncărcării este cel mai probabil fie un indice relativ de rezistență (RSI), fie un oscilator stochastic. Un indicator al tendinței poate fi la fel de simplu ca o medie mobilă pe termen scurt (MA). (Pentru mai multe informații despre mediile mobile, citiți tutorialul Moving Average .)

Atunci când utilizați un oscilator, comerciantul se bazează pe acesta pentru a arăta că piața a atins un nivel care indică faptul că ar putea să nu mai funcționeze cumpărătorii. Un indicator de tendință, pe de altă parte, este de obicei folosit pentru a arăta că sprijinul a fost întrerupt deoarece piața a devenit slabă. Atunci când se scurge un capital, este foarte important ca comerciantul să știe că, cu un oscilator, vinde forță, dar cu un indicator de tendință el sau ea se uită la o slăbiciune scurtă. (Pentru a afla cum să recunoști când un stoc poate fi gata să scadă, citește Când se scurtează un stoc .

Analiza fundamentală
În mod fundamental, există mai multe modalități de a identifica candidații scurți, inclusiv câștigurile rele, procese, modificări în legislație și știri. Cheia utilizării fundamentelor sau a știrilor pentru a tranzacționa un capital pe partea scurtă este luarea unei decizii informate cu privire la faptul dacă evenimentul care are loc este o problemă pe termen scurt sau un eveniment pe termen lung. Un eveniment de știri negativ este cel mai probabil să provoace o înrăutățire pe o piață și să nu determine neapărat un declin pe termen lung. În acest caz, spike-ul a fost probabil cauzat de declanșarea comenzilor de stop-pierdere.Un declin pe termen lung poate începe cu o scădere în jos, dar cel mai probabil este declanșat de o serie de evenimente negative care dau comercianților încrederea că se dezvoltă o scădere trecătoare pe termen lung. (Pentru a citi mai multe despre utilizarea știrilor atunci când luați decizii de tranzacționare, citiți Trading On News Releases .)

Un exemplu de spike în jos declanșat de un eveniment de știri este atunci când câștigurile unei companii sunt raportate mai mici decât consens. Comercianții reacționează prin vânzarea acțiunilor. O serie de rapoarte privind câștigurile negative, cu toate acestea, este tipul de fundament care atrage adesea vânzătorul scurt. ( Rezultatele surprinzătoare ale câștigurilor .)

Atunci când un eveniment este suficient de semnificativ pentru a sparge suportul unei piețe, volatilitatea va crește adesea, pe măsură ce comercianții cu nervi mari încep să simtă presiunea vânzătorii scurți încearcă să conducă piața mai mică. Acesta este momentul în care un comerciant poate utiliza ambele tipuri de analize pentru a determina severitatea declinului care este stocat. În general, un anunț de știri negativ este adesea însoțit de volum mare și game largi, pe măsură ce presiunea de vânzare pe termen scurt se construiește într-o încercare de a conduce stocul la niveluri tehnice, ceea ce va declanșa opriri mai multe vânzări. Vânzătorul scurt, condus de încrederea fundamentalelor negative, continuă să încerce să împingă piața prin puncte de sprijin, ceea ce face dureroasă menținerea pozițiilor lungi.
Vânzări rapide în acțiune
Volumul mare, gamele largi și închiderile inferioare adesea captează ochii comercianților scurți. În urma investigației ulterioare, comerciantul scurt va decide apoi că evenimentul de știri sau fundamentale este suficient de puternic pentru a declanșa lichidarea pozițiilor lungi. În acest moment începe vânzarea în lipsă. Un exemplu bun al acestui tip de organizare a avut loc la Fondul SPDR S & P Financial (AMEX: XLF) la începutul anului 2007. Figura 1 ilustrează modul în care vânzătorii scurți au identificat o posibilă oportunitate și au folosit dovezi negative din analiza tehnică și fundamentală pentru a prelua controlul asupra unei căderi piaţă.

Figura 1

Sursa: TradeStation

Scurt vânzătorii au vizionat o creștere a volumului și, eventual, au declanșat o accelerație descendentă.

După o mișcare prelungită și o serie de vârfuri mai înalte și mai mari, indicatorii RSI și stochastice au atins niveluri de supracondiționare. Acestea au fost suficiente informații pentru a determina comercianții să creadă că un top a fost format, dar nu suficient pentru a atrage orice presiune de vânzare, deoarece pe tot parcursul muta, aceleași oscilatoare au indicat posibile topuri. XLF a oferit primul indiciu al unui top pe 20 februarie 2007 la 37.99 și a început pauza la 34. 18 până pe 14 martie 2007. Această mișcare a reprezentat cea mai mare mișcare în jos în ceea ce privește prețul și timpul pe care piața a avut observat din 2004. Comparativ cu pauzele anterioare, această mișcare a fost mult mai severă, ceea ce a fost un indiciu major că XLF a fost prezentat în Figura 2.

Figura 2

Sursa: TradeStation

și martie a dat o indicație clară că XLF a fost de topping.

Deși factorii tehnici au identificat un posibil top, știrile au ajutat comercianții să câștige încrederea în partea scurtă oferind pieței negativitate.La 26 februarie 2007, fostul președinte al Rezervei Federale, Alan Greenspan, a avertizat asupra unei recesiuni până la sfârșitul anului 2007. A doua zi, indicele compozit Shanghai a scăzut cu 8,8%. Stocurile europene au înregistrat, de asemenea, scăderi mari într-o zi, iar indicele Dow Jones Industrial Average (DJIA) a scăzut brusc. Pe parcursul acestor pauze de piață, XLF a atras, de asemenea, o presiune de vânzare în lipsă, în timp ce comercianții bearish au interpretat acest lucru ca pe un semn că o recesiune ar putea reduce veniturile viitoare ale instituțiilor financiare. (Aflați mai multe despre estimarea câștigurilor viitoare în Prognozele câștigurilor: Un element .)

Prima mișcare în jos a fost declanșată de o combinație de factori tehnici și fundamentali. Acesta a oferit indicii comercianților că XLF era sensibil la știri care au avut un efect potențial asupra câștigurilor pe termen scurt. De asemenea, a identificat punctele slabe ale vânzătorilor de pe piață, care au fost apărate de comercianții îndelungați. În cursul lunilor februarie și martie sa raportat că mai multe întreprinderi subprime au depus faliment. Aceste știri, împreună cu comentariile dlui Greenspan, au contribuit cel mai probabil la declinul din XLF în perioada 20 februarie - 14 martie.

Pe măsură ce piața se formează la începutul primăverii, imagine, atunci când este combinată cu stabilirea tehnică slabă. La începutul lunii aprilie, New Century Financial Corporation a depus pentru capitolul 11 ​​protecția împotriva falimentului. Deși această știre nu a declanșat imediat o pauză pe piață, atunci când a fost combinată cu depunerea subprime a falimentului în februarie și martie, a început să se formeze o tendință fundamentală de scădere. (999)> În primăvara și vara, XLF a simțit o presiune scăzută pe măsură ce vânzătorii scurți au câștigat încredere din fundamentele negative și povestirile de știri, precum și modelele de diagrame bearish care se dezvoltau. Poveștile de știri au susținut vânzătorii scurți prin alimentarea constantă a pieței cu negativitate, în timp ce modelele tehnice din topuri au reafirmat declinul descendent cu o serie de vârfuri mai joase și fundul inferior observat în Figura 3. Bazat pe combinația dintre tehnici și fundamente , era clar că vânzătorii scurți aveau controlul XLF. Figura 3 Sursa: TradeStation
Seria de vârfuri mai joase și partea inferioară inferioară indică o scădere descendentă clară pe parcursul lunilor de primăvară și de vară.

Concluzie

În concluzie, pentru a fi un vânzător de succes scurt, trebuie să fim conștienți de indicii care sunt oferite atât din punct de vedere tehnic, cât și fundamental. Din punct de vedere tehnic, comerciantul de scurtă durată trebuie să poată face distincția între formarea topping-ului și schimbarea tendinței. El sau ea trebuie să învețe tipurile de formațiuni care indică o tendință de vârf pe termen scurt sau pe termen lung. În mod fundamental, comerciantul de scurtă durată trebuie să facă distincția între un eveniment de știri unic și începutul unei serii de evenimente negative. Învățând cum funcționează atât tehnicile, cât și cele fundamentale, un comerciant va câștiga încredere, ceea ce îi va permite să trăiască într-o piață confortabilă.

Aflați mai multe despre modul în care utilizarea analizelor tehnice și fundamentale împreună vă poate ajuta pe investitori să evalueze mai bine direcția pieței în

Îmbinarea analizei tehnice și fundamentale
.