Investitorii și comercianții interesați de piața valutară au o varietate de produse din care să aleagă. Opțiunile, care sunt asociate de obicei cu piața de valori, pot fi de asemenea aplicate pe piața valutară. Acest articol va explica pe scurt ce sunt opțiunile de schimb valutar și va oferi o prezentare a modului în care diferiții greci sunt utilizați pentru a determina riscurile și pentru a evalua pozițiile opțiunilor. ( ) TUTORIAL:
Introducere în greci Opțiunile Forex oferă expuneri la mișcările cursului în unele dintre cele mai tranzacționate valute, folosind aceleași tehnici pe care investitorii le folosesc pentru opțiunile de capital și index. Ca și alte opțiuni, opțiunile valutare sunt folosite de comercianți pentru a limita riscul și a spori potențialul de profit. Comercianții pot alege între opțiunile de apelare / vânzare tradiționale sau opțiunea de tranzacționare cu opțiunea de plată unică (SPOT). Opțiunile tradiționale oferă cumpărătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra o opțiune de la un vânzător la un preț și un timp prestabilit. Opțiunile tradiționale au, în general, premii mai mici decât opțiunile SPOT. Opțiunile SPOT permit comercianților să ghicească activitatea de preț pentru o anumită dată în viitor; dacă comerciantul este corect, el sau ea va primi o plată în numerar. Atât opțiunile tradiționale, cât și SPOT implică o primă - costul total al opțiunii.

Una dintre tehnicile fundamentale de analiză utilizate în tranzacționarea opțiunilor - fie pentru acțiuni, futures sau valutar - este grecii: măsurarea riscului implicat într-un contract de opțiuni cu privire la anumite variabile subiacente. (

) Delta - sensibilitatea la prețul suportului Delta, opțiunile cele mai populare grecești, măsoară sensibilitatea prețului opțiunii față de schimbările din valoarea activului suport și este numărul de puncte pe care se așteaptă ca un preț al opțiunii să îl deplaseze pentru fiecare schimbare de punct pe piața subiacentă. Delta este importantă deoarece oferă o indicație a modului în care valoarea opțiunii se va schimba în ceea ce privește fluctuațiile de preț ale instrumentului suport, presupunând că toate celelalte variabile rămân aceleași.

Delta este de obicei afișată ca o valoare numerică între 0. 0 și 1. 0 pentru opțiunile de apel și 0. 0 și -1. 0 pentru opțiunile de vânzare. Cu alte cuvinte, delta opțiunii va fi întotdeauna pozitivă pentru apeluri și negativă pentru poziții. Trebuie remarcat faptul că valorile delta pot fi reprezentate și ca numere întregi între 0 și 100 pentru opțiunile de apel și de la 0 la -100 pentru opțiunile de plasare, mai degrabă decât cu utilizarea zecimalelor. Opțiunile de apel care sunt în afara banilor vor avea valori delta apropiate de 0; opțiunile pentru apelurile în bani vor avea valori delta apropiate de 1. 0. (Pentru citirea aferentă, consultați

Utilizarea opțiunilor Instrumente pentru tranzacționarea spotului de schimb valutar.

Vega - Sensibilitatea la Volatilitatea Subiacantului Volatilitatea este o măsură a valorii și a vitezei la care prețul se deplasează în sus și în jos și se bazează adesea pe schimbări în (recent) un instrument de tranzacționare, cum ar fi o pereche valutară. Vega, singura greacă care nu este reprezentată de o scrisoare greacă, măsoară sensibilitatea opțiunii la schimbările în volatilitatea activului suport. Vega reprezintă suma pe care o schimbă prețul unei opțiuni ca răspuns la o schimbare de volatilitate de o singură dată a pieței subiacente. Cu cât mai mult timp există până la expirare, cu atât mai mare va fi volatilitatea la prețul opțiunii.

Deoarece volatilitatea crescută implică faptul că instrumentul suport este mai probabil să aibă valori extreme, o creștere a volatilității va crește în mod corespunzător valoarea unei opțiuni și, dimpotrivă, o scădere a volatilității va afecta negativ valoarea opțiunii. (Pentru citirea aferentă, vezi Opțiuni pe viitor: o lume a profitului potențial

) Gamma - Sensibilitatea la delta Gamma măsoară sensibilitatea deltei ca răspuns la modificările de preț ale instrumentului de bază. Gama indică modul în care se va schimba delta în raport cu fiecare modificare a prețului la 1% din baza de date. Deoarece valorile delta se modifică la rate diferite, gamma este folosită pentru a măsura și analiza delta. Gamma este folosită pentru a determina cât de stabilă este o deltă a opțiunii; valorile gamma mai mari indică faptul că delta s-ar putea schimba dramatic ca răspuns la mișcări chiar mici în prețul suportului.

Gamma crește, pe măsură ce opțiunile devin în bani, și se diminuează pe măsură ce opțiunile devin in- sau out-of-the-bani. Valorile gama sunt, în general, mai mici cu cât expirarea este mai lungă: opțiunile cu expirații mai lungi sunt mai puțin sensibile la modificările delta. Ca metode de expirare, valorile gamma sunt de obicei mai mari, deoarece modificările delta au un impact mai mare. (Pentru citirea aferentă, a se vedea Opțiuni de rulare LEAP

) Theta - Sensibilitatea la decalajul timpului Theta măsoară decăderea de timp a unei opțiuni- suma teoretică a dolarului pe care o opțiune pierde zilnic , presupunând că nu există nici o schimbare a prețului sau a volatilității subiacentei. Theta crește atunci când opțiunile sunt de bani; theta scade când opțiunile sunt în și în afara banilor. Apelurile lungi și punctele lungi vor avea, de obicei, tete negative; apelurile scurte și punctele scurte vor avea teta pozitivă. Prin comparație, un instrument al cărui valoare nu este erodat de timp, cum ar fi un stoc, ar avea zero theta.

Valoarea unei opțiuni poate fi exprimată ca valoare intrinsecă și valoare de timp. Valoarea intrinsecă reprezintă valoarea dolarului câștigată dacă opțiunea ar fi exercitată imediat: este diferența dintre prețul de exercitare al opțiunii și prețul suport al subiacentei. Valoarea timpului unei opțiuni, pe de altă parte, este funcție de timpul rămas până la expirare și de cât de aproape de prețul de lansare al opțiunii este prețul suportului. Degradarea timpului pe care theta o reprezintă nu este constantă; rata crește odată cu expirarea.(Pentru a citi legate, consultați dedesubturile de opțiuni de vânzare.

) Utilizarea grecilor din Forex opțiuni de strategii În mod similar cu opțiuni pe acțiuni, opțiuni de valută poate fi utilizat fie pentru a face bani sau de a reduce risc în pozițiile existente. Opțiunile oferă un mijloc de intrare pe piața valutară cu risc limitat: pierderile sunt în mod obișnuit limitate la suma care este plătită pentru primă. Potențialul potențial poate fi mult mai mare decât orice pierdere a primei, făcând un raport favorabil risc-recompensă.

Opțiunile valutare sunt, de asemenea, utilizate pentru acoperirea împotriva pozițiilor valutare existente. Deoarece opțiunile valutare oferă titularului dreptul, dar nu și obligația de a cumpăra sau de a vinde perechea valutară la un anumit curs de schimb și de timp în viitor, ele pot fi utilizate pentru a proteja împotriva pierderilor potențiale în pozițiile existente. Indiferent dacă un comerciant este o pereche de valută străină sau lungă, opțiunile valutare pot fi folosite pentru a proteja comerciantul de risc, oferind în același timp spațiului de poziționare existent pentru a se deplasa fără a se opri. (Pentru mai multe detalii, consultați Risc Offset cu opțiuni, contracte futures, și fondurile speculative.

) Linia de fund Grecii sunt un instrument important pentru toate opțiunile de comercianți și pot fi de ajutor în identificarea și evitând riscul în pozițiile opționale individuale sau în portofolii de opțiuni. Grecii pot fi aplicați în strategii complexe care implică modelarea matematică, în general utilizând software disponibil prin platforme de tranzacționare sau furnizori de proprietate. Alternativ, comercianții de opțiuni în valută pot utiliza doar unul sau doi dintre greci pentru a confirma deciziile de investiție. Datorită complexității lor, grecii cer răbdare și practică pentru a-și realiza pe deplin potențialul ca parte a unei strategii generale de opțiuni. Utilizarea grecilor pentru orice tip de analiză a opțiunilor poate ajuta comercianții să determine sensibilitatea opțiunii la modificările de preț și volatilitate și la trecerea timpului. (Pentru mai multe detalii, consultați

Bazele de opțiuni de cumpărare .) Notă : Acest articol este o introducere la concepte de tranzacționare avansate, și nu este destinat să servească drept ghid cuprinzător pentru opțiuni de tranzacționare. Opțiunile sunt complicate și ar trebui să fie bine studiate și înțelese înainte de a se angaja în orice tranzacții sau poziții reale. Comercianții și investitorii ar trebui să consulte un broker, consultant financiar sau alt profesionist financiar calificat înainte de a plasa orice tranzacții.