Orice fond care adună capitaluri și folosește două sau mai multe sub-manageri pentru a investi acest capital - indiferent dacă este vorba despre datorii, capitaluri proprii, mărfuri, instrumente derivate sau valute, este un fond de fonduri. Orice combinație a instrumentelor de mai sus poate fi utilizată în funcție de obiectivele fondului. Datorită definiției libere a acestui termen, un fond de pensii sau un fond de dotare poate fi considerat un fond de fonduri. Dar, pentru claritate, ne vom concentra pe un fond de fonduri în legătură cu alte fonduri de hedging. Prin însăși natura sa, un fond de fonduri nu face investiții directe și este cunoscut ca un vehicul "privit prin". Fondul de gestionare a fondurilor cheltuiește timp considerabil pentru evaluarea și identificarea strategiilor și selectarea fondurilor speculative pentru implementarea acestora. În funcție de expertiza fondului de gestionare a fondurilor, aceasta poate genera rezultate superioare de investiții. În mod obișnuit, un fond de fonduri este structurat ca un parteneriat limitat.
Beneficii:

AD:

1. Comerțul cu amănuntul - Permite unui investitor accesul la un număr mare de fonduri speculative.
   
2. Accesul - Poate fi capabil să permită investitorilor fonduri care sunt deja închise investitorilor noi dacă fondul de fond are deja plasate numerar cu un anumit administrator.
   
3. Diversificarea - Permite investitorilor să diversifice riscul unui singur fond de acoperire prin investiții în mai multe tipuri de fonduri speculative. Un fond de fonduri poate controla riscul prin atingerea diversității managerilor. Ei realizează acest lucru prin diversificarea strategiilor pe care aceștia le folosesc. Pentru investitor, acest lucru le permite acestora să participe la un mecanism unic de alocare a activelor, în timp ce, sperăm, să limiteze riscul de scădere.
   
4. Expertiză - Managerii ar trebui să aibă cunoștințe și experiență mai bune în alegerea managerilor de fonduri de hedging de succes.
   
5. Procesul de diligență - Acest proces este foarte consumator de timp și foarte specializat. Un fond de gestionare a fondurilor ar trebui să aibă o experiență excepțională și bine echipat pentru a efectua acest proces.

Cu toate acestea, fondul de fonduri nu are dezavantaje, iar noi nu ar trebui să le discutăm.
Dezavantaje:

1. Taxă - Un investitor într-un fond de fonduri este obligat să plătească un nivel suplimentar de taxe. De obicei, aceste taxe variază de la 1-2% din active, dar un anumit fond de fonduri percepe și o taxă de performanță. Cu toate acestea, SEC limitează numărul de taxe pe care un investitor le poate plăti.
   
2. Performanța - Fondurile de hedging din fondul de fonduri sunt de obicei alese de performanța lor din trecut, ceea ce tinde să indice puține performanțe viitoare. Este înțelept să ne amintim că un fond de fonduri este la fel de bun ca și managerul său și fondurile subiacente în care investește.
   
3. Diversificarea este o sabie cu două tăișuri - Amestecarea diferitelor tipuri de fonduri speculative poate reduce expunerea dvs.; cu toate acestea, veți fi supuși taxelor mai mari și randamentelor disparate.