Diferența fundamentală dintre contractele futures și contractele futures este că tranzacțiile futures sunt tranzacționate pe bursele de valori și tranzacționează on-line OTC. Diferența dintre locurile de tranzacționare generează diferențe notabile între cele două instrumente:

• Futures sunt instrumente standardizate tranzacționate prin firme de brokeraj care dețin un "sediu" pe bursele care tranzacționează acel contract. Termenii unui contract futures - inclusiv locurile și datele de livrare, volumul, specificațiile tehnice și procedurile de tranzacționare și creditare - sunt standardizate pentru fiecare tip de contract. Ca și comerțul cu acțiuni obișnuite, două părți vor lucra prin brokerii lor, pentru a tranzacționa un comerț futures. Un investitor poate tranzacționa numai contractele futures care sunt susținute de fiecare schimb. În schimb, avantajele sunt personalizate în întregime și toți termenii contractului sunt negociate privat între părți. Aceștia pot fi chemați la aproape orice activ sau măsură de bază care pot fi considerate. Data decontării, valoarea noțională a contractului și forma de decontare (în numerar sau fizic) sunt în întregime de către părțile la contract.
• Forward-urile implică atât riscul de piață, cât și riscul de credit. Cei care se angajează în tranzacții futures își asumă expunerea la neplată de către casa de compensare a bursei. Pentru instrumentele derivate extrabursiere, expunerea este implicită de contrapartidă, care ar putea să nu efectueze o operațiune pe termen lung. Profitul sau pierderea din contractul forward este realizat numai la momentul decontării, astfel încât expunerea de credit poate continua să crească.
• În cazul contractelor futures, sunt necesare automat măsuri de atenuare a riscului de credit, cum ar fi regular-mark-to-market și margining. Schimburile folosesc un sistem prin care contrapărțile schimbă plățile zilnice ale profiturilor sau pierderilor în zilele în care apar. Prin intermediul acestor plăți în marjă, valoarea de piață a unui contract futures este efectiv resetată la zero la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare. Toate acestea elimină riscul de credit.
• Fluxurile de numerar zilnice asociate marjei pot denatura preturile futures, ceea ce le face sa dispara de la preturile forward aferente.
• Futures sunt decontate la prețul de decontare fixat la ultima dată de tranzacționare a contractului (adică la final). Forward-urile sunt decontate la prețul forward convenit la data tranzacției (de exemplu, la început).
• Futures sunt, în general, supuse unui regim unic de reglementare într-o singură jurisdicție, în timp ce în viitor - deși, de obicei, tranzacționate de firme reglementate - sunt tranzacționate de-a lungul granițelor jurisdicționale și sunt în primul rând guvernate de relațiile contractuale dintre părți.
• În cazul livrării fizice, contractul forward specifică destinatarului. Contrapartea pe un contract futures este aleasă aleatoriu de către bursă.
• Într-un forward nu există fluxuri de numerar până la livrare, în timp ce în contul futures există cerințe de marjă și apeluri periodice în marjă.