După mai multe porniri false în 2015, se pare că Fed este gata să tragă trăgaciul pe un ritm de creștere a dobânzii pe termen scurt. Nimeni nu este surprins de excursie, așa cum sa anticipat de peste un an. Dar rămâne întrebarea cu privire la modul în care piețele vor răspunde. Mulți analiști se așteaptă ca o parte din aer să iasă din piața bursieră, care s-a adunat timp de șase ani, în mare parte, pe lângă dobânzile artificială scăzute.

Analistii de obligatiuni au spus ca majorarea anticipata a ratelor a fost deja absorbita in curba randamentului, ceea ce inseamna ca randamentele obligatiunilor nu sunt susceptibile de a se impulsiona foarte repede. Mulți experți se așteaptă la o creștere mai graduală a randamentelor pe termen lung, dar efectul este același: prețurile scăzute ale obligațiunilor și presiunea asupra stocurilor, deoarece acestea concurează cu randamente mai mari ale obligațiunilor. Pregătiți-vă portofoliul pentru creșterea ratelor dobânzilor; cu toate acestea, nu ar trebui să faceți o schimbare cu ridicata. Anumite tipuri de fonduri mutuale pot fi adăugate în portofoliul dvs. pentru a oferi o acoperire împotriva riscului de rată a dobânzii, iar următoarele cinci sunt cele mai bune de luat în considerare.

-> ->

Fondul de venituri cu rată variabilă a valorii mobiliare

Valorile mobiliare cu rată variabilă, cum ar fi împrumuturile bancare, au o caracteristică de autoreglare care își reia ratele la fiecare 30-90 de zile. Deoarece ratele dobânzilor continuă să crească, randamentul obligațiunilor cu rată variabilă continuă să crească, oferind titularului de obligațiuni un randament sporit. Cu toate acestea, există riscul de a ține notele cu privire la rata variabilă atunci când ratele dobânzilor încep să scadă. În plus, împrumutații tind să fie companii cu scadență la scara investițională. Acesta este motivul pentru care veți dori să luați în considerare Fondul cu venituri ridicate cu rată flotantă, care investește doar în împrumuturi acordate companiilor de grade mai înalte, cu fluxuri de numerar bune, îmbunătățind profilurile creditelor și acoperirea solidă a garanțiilor. Un exemplu este HCA, care este cea mai mare companie de administrare a spitalelor din Statele Unite. Are o echipă puternică de management, un flux mare de numerar și se află într-un sector defensiv. Fondul este diversificat în aproape 400 de exploatații. În ultimii cinci ani, acesta a revenit la 2,98%.

-> ->

Fondul de venituri pe termen scurt Lord Abbett

În contextul creșterii ratei dobânzii, fondurile de obligațiuni pe termen scurt pot avea o performanță mai bună decât fondurile de obligațiuni pe termen mai lung datorită scadențelor mai scurte ale obligațiunilor subiacente. Cu scadențe de la un an la trei ani, prețurile la obligațiunile pe termen scurt sunt mult mai puțin sensibile la ratele în creștere și, datorită faptului că pot fi transformate mai repede, randamentul fondului poate crește odată cu rata mai mare a cuponului de obligațiuni nou aduse.

Puține fonduri pe termen scurt au această strategie mai bună decât Fondul de venituri pe termen scurt, Lord Abbett, care a fost de mai mulți ani sau chiar în primii decili ai categoriei fondului său. Obiectivul său este de a genera un nivel ridicat al veniturilor în concordanță cu conservarea capitalului.Are mai mult de 35 de miliarde de dolari în activele investite în titluri de valoare pe termen scurt și în titluri cu venit fix, mai mult de două treimi fiind investite în titluri de valoare investiționale. Ea și-a mărit expunerea la mai multe active sensibile la credite, inclusiv la titluri garantate cu ipotecă (MBS) și la obligațiuni corporatiste, care pot crește riscul global. Începând cu decembrie 2015, fondul a generat venituri impresionante într-un mediu cu rată scăzută a dobânzii, revenind 2. 89% în ultimii cinci ani și 4. 51% în decurs de 10 ani. Are un raport de cheltuieli de 0,9%.

Portofoliul Fidelity Select

Ratele de dobândă în creștere înseamnă în general că economia se îmbunătățește sau se așteaptă să se îmbunătățească, ceea ce este benefic pentru stocurile ciclice. Consumatorii au mai mulți bani de cheltuit, iar încrederea lor în economie crește. Portofoliul de vânzare cu amănuntul al Fidelity Select este o piesă ciclică mare, deoarece investește într-o secțiune largă a companiilor ciclice de consum mari și mijlocii, cum ar fi Home Depot și Grupul Priceline. Fondul se situează pe primul loc printre colegii săi, cu un randament de 21,9% în ultimii trei ani și o rentabilitate de 20,6% în ultimii cinci ani. Pentru un fond performant, administrat în mod activ, acesta are un raport de cheltuieli foarte rezonabil de 0,81%.

Schwab Financial Services Fund

Un alt sector al economiei care se poate descurca foarte bine în perioadele de creștere a ratelor este companiile financiare, în special băncile care pot percepe mai mult pentru împrumuturi. Societățile de asigurări și firmele de investiții pot beneficia, de asemenea, de o economie mai puternică. Fondul de Servicii Financiare Schwab investește într-o secțiune largă a companiilor de servicii financiare, majoritatea stocurilor cu valoare maximă. Ea a depășit două treimi din colegii săi cu o întoarcere de cinci ani de 10. 50%. Fondul are un raport de cheltuieli rezonabil de 0,90%, dar există o taxă de răscumpărare de 2%.

Vanguard Intermediar pe termen mediu de investiții

Dacă aveți nevoie de portofoliul dvs. pentru a genera venituri, nu puteți renunța la obligațiunile corporative cu totul. Fondul Vanguard Intermediar-Investment Investment Fund investește peste 90% din activele sale în obligațiuni corporative de înaltă calitate și își limitează expunerea la societăți cu datorii supradimensionate. Scadențele sale mai scurte, de cinci până la zece ani, reduc o anumită sensibilitate la rata dobânzii, dar fondul este de asemenea diversificat, ceea ce reduce volatilitatea prețurilor. Ea a jucat frumos în ultimele cicluri economice de la înființarea sa. În ultimii 10 ani, fondul a revenit la 5, 40%, iar în ultimii cinci ani a revenit la 4, 14%.