În această epocă a globalizării, cheia supraviețuirii și succesului pentru multe instituții financiare este cultivarea de parteneriate strategice care să le permită să fie competitive și să ofere consumatorilor diverse servicii. În examinarea barierelor - și a impactului - asupra fuziunilor, achizițiilor și diversificării în industria serviciilor financiare, este important să luăm în considerare cheile de supraviețuire în această industrie:

- Înțelegerea nevoilor și așteptărilor clienților individuali

1. Furnizarea de servicii pentru clienți adaptate nevoilor și așteptărilor clienților
2. În 2008, au existat rate foarte ridicate de fuziuni și achiziții (M & A) sectorul serviciilor financiare. Să aruncăm o privire la o parte din istoricul reglementărilor care au contribuit la schimbările în peisajul serviciilor financiare și ceea ce înseamnă acest lucru pentru noii investitori de peisaj trebuie să treacă acum.

- Diversificarea încurajată de dereglementarea

Întrucât fuziunile internaționale mari tind să influențeze structura întregii industrii interne, guvernele naționale deseori elaborează și pun în aplicare politici de prevenire care vizează reducerea concurenței interne între firme. Începând cu începutul anilor 1980, Legea privind dereglementarea și controlul monetar al instituțiilor de depozitare din 1980 și Garn-St. Germaine Depozitarul Act din 1982 au fost adoptate.

- prin acordarea unui control mai mare asupra băncilor nemembre ale Federal Reserve, aceste două acte funcționează pentru a permite băncilor să fuzioneze și să cedeze instituțiile (uniunile de credit, economiile și împrumuturile și băncile de economii reciproce) depozite. Aceste schimbări au devenit, de asemenea, catalizatori pentru transformarea dramatică a piețelor serviciilor financiare din S.U.A. în 2008 și apariția jucătorilor reconstituiți, precum și a jucătorilor noi și a canalelor de servicii. (Pentru mai multe informații, consultați Caracteristica noastră specială privind Ghidul pentru supraviețuirea financiară.)
Aproape un deceniu mai târziu, punerea în aplicare a celei de-a doua directive bancare în 1993 a dereglementat piețele țărilor Uniunii Europene. În 1994, piețele europene de asigurări au suferit modificări similare ca urmare a Directivei privind asigurarea de generația a treia din 1994. Aceste două directive au adus industria serviciilor financiare din Statele Unite și Europa într-o aliniere feroce a concurenței, creând o luptă globală viguroasă pentru a asigura clienților care fost anterior inaccesibil sau de neatins.

Abilitatea entităților de afaceri de a utiliza internetul pentru a furniza servicii financiare clienților lor a influențat, de asemenea, diversificarea orientată spre produse și geografice în domeniul serviciilor financiare.

Going Global

Piețele asiatice s-au alăturat mișcării de expansiune în 1996, când reformele financiare "Big Bang" au dus la dereglementarea în Japonia. Sistemele financiare relativ profunde din țara respectivă au devenit competitive într-un mediu global care se lărgește și se schimbă rapid.Până în 1999, aproape toate restricțiile rămase privind tranzacțiile valutare între Japonia și alte țări au fost ridicate. (Pentru mediul înconjurător din Japonia, vezi

Deceniul pierdut: lecții din criza imobiliară din Japonia

și
Accidente: criza asiatică .) În urma modificărilor de pe piața financiară asiatică Statele Unite au continuat să pună în aplicare mai multe etape suplimentare de dereglementare, încheind cu Legea Gramm-Leach-Bliley din 1999. Această lege a permis consolidarea principalilor actori financiari, care a împins companiile americane de servicii financiare implicate în tranzacții de fuziuni și achiziții la un total de 221 miliarde de dolari în anul 2000. Potrivit unui studiu efectuat de Joseph Teplitz, Gary Apanaschik și Elizabeth Harper Briglia în Banca de Contabilitate și Finanțe din 2001, expansiunea unei astfel de magnitudine, care implica liberalizarea comerțului, privatizarea băncilor în multe țări emergente și tehnologice progresele au devenit o tendință destul de comună. (Pentru informații mai detaliate, a se vedea

economiile de stat: de la public la privat ). Efectele imediate ale dereglementării au fost creșterea concurenței, eficiența pieței și sporirea opțiunii consumatorilor. Dereglarea a provocat schimbări fără precedent care au transformat clienții de la consumatorii pasivi la jucători puternici și sofisticați. Studiile sugerează că eforturile de reglementare suplimentare și diverse complicau în continuare funcționarea și gestionarea instituțiilor financiare prin creșterea nivelului de birocrație și a numărului de reglementări. (Pentru mai multe informații pe această temă, vezi Piețele libere: Care este costul? )

În același timp, revoluția tehnologică a internetului a schimbat natura, sfera și contextul competitiv al industriei serviciilor financiare. În urma dereglementării, noua realitate are fiecare instituție financiară care operează în mod esențial pe propria piață și își îndreaptă atenția către public cu servicii mai restrânse, satisfăcând cerințele unui amestec unic de segmente de clienți. Această dereglementare a forțat instituțiile financiare să-și prioritizeze obiectivele prin trecerea accentului lor de la stabilirea ratelor și de la procesarea tranzacțiilor la orientarea către clienți. Provocările și dezavantajele parteneriatelor financiare Din 1998, industria serviciilor financiare din țările bogate și din Statele Unite se confruntă cu o expansiune geografică rapidă; clienții deserviți anterior de instituțiile financiare locale sunt vizați acum la nivel global. În plus, potrivit lui Alen Berger și Robert DeYoung în articolul lor "Progresul tehnologic și extinderea geografică a industriei bancare" (

Jurnalul de bani, credit și bancar

, septembrie 2006), între 1985 și 1998, distanța dintre o bancă principală și filialele acesteia din cadrul companiilor holding americane multibank a crescut cu mai mult de 50%, de la 123,4 mile până la 188,9 mile. Acest lucru indică faptul că capacitatea crescută a băncilor de a acorda împrumuturi pentru întreprinderi mici la distanțe mai mari le-a permis să sufere mai puține dezavantaje de amploare și să sporească productivitatea. (Pentru a afla mai multe, verificați
Conținut competitiv avantaj .) Dereglarea a fost, de asemenea, principalul factor din spatele acestei diversificări geografice, și începând cu începutul anilor 1980, o serie de schimbări de politică a pus în aplicare o reducere treptată a restricțiilor intrastate și interstatale bancare. În Uniunea Europeană, o contrapartidă similară a schimbărilor de politică a permis organizațiilor bancare și anumitor instituții financiare să își extindă operațiunile în statele membre. America Latină, economiile de tranziție din Europa de Est și alte părți ale lumii au început de asemenea să reducă sau să elimine restricțiile privind intrarea străină, permițând astfel instituțiilor financiare multinaționale cu sediul în alte țări să obțină cote de piață considerabile. Tranzacții fără frontiere, granițe

Inovațiile recente în domeniul comunicațiilor și al tehnologiei informației au condus la o reducere a dezechilibrelor de scară asociate costurilor de afaceri cu care se confruntă instituțiile financiare care se gândesc la expansiunea geografică. Rețelele ATM și site-urile bancare au permis interacțiunile eficiente pe distanțe lungi între instituții și clienții lor, iar consumatorii au devenit atât de dependenți de capacitatea lor de a desfășura tranzacții financiare fără limite pe o bază continuă, încât întreprinderile își pierd competitivitatea dacă nu sunt conectate tehnologic .

O forță motrice suplimentară pentru diversificarea geografică a firmelor de servicii financiare a fost proliferarea strategiilor de combinare corporativă, cum ar fi fuziunile, achizițiile, alianțele strategice și externalizarea. Astfel de strategii de consolidare ar putea îmbunătăți eficiența în cadrul industriei, rezultând în fuziuni și achiziții, ieșirea voluntară sau retragerea forțată a întreprinderilor cu performanțe scăzute.

Strategiile de consolidare încurajează în continuare întreprinderile să valorifice economiile de scară și să se concentreze asupra reducerii costurilor de producție unitară. Întreprinderile declară adesea public faptul că fuziunile lor sunt motivate de dorința de creștere a veniturilor, de creșterea bazei de produse și de creșterea valorii acționarilor prin consolidarea personalului, reducerea cheltuielilor și oferirea unei game mai largi de produse. Cu toate acestea, principalul motiv și valoarea acestor combinații de strategii este adesea legată de reducerea costurilor interne și de creșterea productivității. (999)> Fapte nefavorabile cu privire la avantajele și dezavantajele principalelor strategii utilizate ca instrument de extindere geografică în cadrul sectoarelor serviciilor financiare au fost acoperite în anul 2008 (> Care sunt economiile de scară? (NYSE: BAC), Travelers Group și Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) și Bank One. Dilema lor era să creeze un echilibru care să maximizeze profitul global.
Concluzia privind impactul, avantajele și dezavantajele diversificării și extinderii geografice interne și internaționale asupra industriei serviciilor financiare este faptul că prin globalizare, supraviețuirea și succesul multor firme de servicii financiare constă în înțelegerea și întâlnirea nevoile, dorințele și așteptările clienților lor.

Factorul cel mai important și în continuă creștere pentru firmele financiare de a funcționa cu succes pe piețele globale extinse este capacitatea lor de a servi în mod eficient consumatorilor cu certitudine, viteză și tehnologie, cu înaltă calificare, cu mai multă educație, mai puternică. Firmele financiare care nu dau seama de semnificația de a fi orientate spre consumator își pierde resursele și, eventual, vor pieri. Afaceri care nu reușesc să recunoască impactul acestor transformări determinate de consumatori vor lupta să supraviețuiască sau să înceteze să existe într-o comunitate de servicii financiare globale nou-forjate, care a fost schimbată pentru totdeauna prin dereglementare. (Pentru a afla mai multe despre această industrie, verificați

Evoluția bancară .