Investitorii pot lua poziție pentru a profita de scăderea prețului aurului, fie prin achiziționarea de fonduri tranzacționate pe bază de aur invers (ETF), fie prin scurtarea ETF-urilor de aur și / sau a companiilor miniere de aur . Ambele strategii sunt folosite de comercianți pentru a genera profit atunci când scade prețul lingourilor de aur. Cu toate acestea, ele diferă în ceea ce privește nivelurile de risc, sumele de levier și tipurile de conturi care permit tranzacțiile. Următoarele oferă o comparație a celor două strategii.

AD:

ETF-uri de aur invers

1. Investitorii au opțiunea de a selecta un ETF invers, care oferă expunere în dolari americani, dublă sau triplă la mișcări în prețul aurului. De exemplu, DB Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB Londra DB Gold Short Exch Nts 2008-15) 2. 38 Lnkd la DB Liquid Com Idx - Randament maxim TR13 82-0 92% > Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este structurat pentru o expunere 1x la modificările prețurilor la aur. Pentru piese cu efect de levier, ProShares

UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL

GLLPrShrs Trust II71 41,1 77% creat cu Highstock 4. 2. 6 în prețurile de aur, și VelocityShares 3X Inverse de aur ETN (NYSEARCA: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares zilnic 3x inversat de schimb de aur schimbate în notele 2011-14 .. 10. 31 Linked to S & P GSCI Gold Index ER45 96-2. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) triplează expunerea.

2. Investitorii au, de asemenea, opțiunea de a juca partea scurtă a stocurilor de aur miniere, fie cu LEF invers sau cu leveraged inverse. Avantajul de a cumpăra aceste ETF-uri este că companiile miniere de aur au realizat o performanță insuficientă a investițiilor de aur cu o marjă largă, atât pe piețele bune, cât și pe piețele rele pentru metale prețioase. De exemplu, la data de 25 februarie 2016, Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22, 91 + 2, 14%

creat cu Highstock 4. 2. 6 pierderi medii anuale de 19 27% în ultimii cinci ani. În același interval de timp, acțiunile SPDR Gold (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121, 65 + 0, 85% create cu Highstock 4. 2. 6 pierderi anuale de 2,94%. Performanța slabă a minerilor de aur se datorează unei varietăți de factori, incluzând niveluri ridicate de îndatorare, gestionare defectuoasă și diluare a acționarilor prin emiterea de acțiuni în vederea explorării și achizițiilor de fonduri. 3. ETF-urile inerte pot fi achiziționate în conturi de pensii. Conturile de retragere sunt interzise de împrumut, datorate în mare măsură posibilității ca cererile de marjă să fie mai mari decât limitele anuale de contribuție. Pentru a avea un stoc scurt, acțiunile trebuie împrumutate, iar pierderea potențială este nelimitată.ETF-urile inerte pot fi achiziționate în conturi de pensii, deoarece pierderile sunt limitate la valoarea fiecărei poziții. În cel mai rău caz, valoarea acțiunilor ar putea ajunge la zero, însă pierderea nu ar necesita depunerea de bani în cont. Fiind capabil să cumpere ETF-uri de aur invers în conturile de pensionare le permite investitorilor să comercializeze scăderi ale prețurilor la aur, mai degrabă decât să se limiteze la jucarea doar a părții lungi a pieței. Stocuri de scurtă durată și ETF

1. Stocurile de scurtă durată pot oferi un nivel mai ridicat de corelare a prețurilor decât valorile inverse ale ETF-urilor, reluate zilnic pentru a urmări un indice subiacent. De exemplu, deținătorii pe termen lung ai ETF-urilor care revin zilnic pot prezenta deconectări crescânde între prețurile acțiunilor și indicii urmăriți datorită compoziției legate de contractele futures. Vânzătorii pe termen scurt, pe de altă parte, trebuie doar să înmulțească modificările prețurilor acțiunilor cu numărul de acțiuni vândute scurt pentru a ști exact cum funcționează pozițiile lor.

2. Scurgerea companiilor individuale de exploatare de aur ridică riscul principal de risc atunci când sunt lansate știri specifice acelei companii. De exemplu, o companie minieră care anunță descoperirea unui depozit uriaș de minereu de aur se poate mișca mai sus, indiferent de direcția aurului.

3. Creșterea pentru prețurile acțiunilor este teoretic nelimitată, iar o poziție scurtă într-un stoc care se deplasează brusc poate conduce la un apel în marjă. În această situație, un investitor poate fi obligat să acopere contractele scurte, să vândă alte poziții și / sau să depună numerar suplimentar pentru a satisface apelul în marjă.

Linia de fund

Ambele strategii oferă oportunitatea investitorilor de a profita de scăderea prețului lingourilor de aur. În conturile de pensionare, ETF-urile cu aur invers prezintă opțiunea de a juca partea scurtă a prețurilor aurului și de a folosi efectul de levier, care sunt, în general, tactici interzise. Conturile non-pensionare pot utiliza ambele strategii, însă scurtarea crește riscul datorat potențialului de apeluri în marjă.

Dacă sunteți un comerciant de zi utilizând un cont regulat, strategiile pot fi schimbate în funcție de specificul fiecărui comerț. Evaluați pozițiile deținute pe perioade mai lungi pentru aspecte specifice comerțului, inclusiv riscul principal, potențialul pentru apelurile în marjă și scăderea corelației dintre acțiuni și indicii lor subiacenți pentru a determina vehiculul care oferă cel mai bun raport risc / recompensă.