Cohen & Steers este o firmă de investiții globală înființată în 1986 care este specializată în acțiuni imobiliare, infrastructură, mărfuri și resurse naturale. Firma are birouri în New York City, Seattle, Londra, Hong Kong și Tokyo. Fondul de valori mobiliare imobiliare Cohen & Steers ("CSEIX"), cunoscut anterior sub denumirea de Cohen & Steers Realty Income Fund, își propune să obțină un profit total prin investiții într-o varietate de valori mobiliare. Fondul poate investi în acțiuni comune, acțiuni preferate, alte titluri de capital sau titluri de creanță, inclusiv trusturi de investiții imobiliare (REIT).

Componența portofoliului

Portofoliul conținea 46 de participații diferite în aproximativ 16 sectoare. Aproximativ jumătate din portofoliu este investit în apartamente, mall-uri regionale și asistență medicală. Aproximativ 10% din CSEIX este investită în fiecare dintre următoarele: centre de date, centre comerciale, birouri și depozitare de sine. Restul fondului este investit în următoarele sectoare: case de oaspeți independente, diversificate, hoteluri, industriale, fabricate, specialități, infrastructură și case de o singură familie.

Întregul portofoliu este investit în Statele Unite, însă expunerile regionale au o mulțime de variații. Cele două regiuni cele mai investite sunt Atlanticul de Sud, la 24% din fond și Pacific, la 20% din fond. Noua Anglia, zona central-sud-estică și nord-vest centrală sunt unele dintre regiunile cele mai joase ponderate ale portofoliului, la aproximativ 3 până la 4% fiecare.

Statistici de risc

Cu o deviație standard de trei ani de 14,8% până la 30 aprilie 2016, CSEIX a fost ușor mai riscant decât fondul mediu din categoria sa, care a avut o deviație standard de 14,6%. Cu toate acestea, cu un raport Sharpe de 1,12 și un raport Sortino de 2 06 în aceeași perioadă de timp, acesta realizează randamente mult mai bune ajustate la risc decât categoria sa, care are un raport mediu Sharpe de 0,5 și o medie Raportul Sortino de 0,83. Împotriva indicelui Standard REIT, Standard și Poor's (S & P), fondul are o beta beta de trei ani de 0,96 și alfa de 2,6% în aceeași perioadă de timp, prezentând randamente bune ajustate la risc din nou. Calculat în funcție de indicele MSCI ACWI, fondul are o rată de captură de cinci ani în creștere de 88% și un raport de captură de 10 ani în creștere de 111%. În aceeași perioadă, ratele de captură de cinci ani și de zece ani au fost de 49%, respectiv 98%.

Cine ar trebui să investească

Dacă doriți să adăugați un portofoliu larg de fonduri imobiliare interne diversificate, atunci CSEIX poate fi o alegere bună. Are o experiență îndelungată, iar în categoria sa (care are sute de fonduri), a jucat în top cinci pentru perioadele de una, trei și cinci ani până în mai 2016.De asemenea, pentru perioada de 10 ani de la această dată, fondul a avut performanțe în primele 10 din categoria sa. Fondul are o istorie de a produce venituri ajustate la risc peste medie.