În timpul infamului bubble dotcom la sfârșitul anilor 1990, multe companii au plătit în plus pentru achizițiile lor. Când balonul sa prăbușit, companiile au trebuit să înregistreze aceste plăți excedentare în bilanțul lor ca o pierdere numită o taxă de depreciere a fondului comercial. Probabil cea mai faimoasă taxă de depreciere a fondului comercial a fost suma de 98 USD. 7 miliarde raportate în 2002 pentru fuziunea AOL Time Warner, Inc. Aceasta a fost, în acea perioadă, cea mai mare pierdere raportată vreodată de o companie.

AD:

Fondul comercial este un activ necorporal care rezultă din achiziționarea unei societăți de către o altă societate. Atunci când o societate achizitoare cumpără o societate pentru o valoare mai mare decât valoarea contabilă a acesteia, valoarea excedentară peste valoarea contabilă este inclusă ca fond comercial în bilanțul dobânditorului. Mulți investitori consideră că fondul comercial este unul dintre cele mai dificile elemente de valoare. În primul rând, există multe justificări posibile pentru bunăvoința: activele necorporale, cum ar fi relațiile puternice cu clienții, proprietatea intelectuală sau un brand popular, sunt doar câțiva dintre factorii care pot contribui la fondul comercial. Ca atare, este adesea dificil de înțeles ce anume susține orice activ de fond comercial dat. Numai adăugarea la dificultatea pe care o reprezintă bunăvoința este faptul că, fie intenționat sau involuntar, bunăvoința este adesea exagerată. Astfel de exagerări pot induce în eroare investitorii, determinând ca activele companiilor să pară robuste. În acest articol, vom examina cum să cuantificăm cu exactitate bunăvoința unei companii.

-> ->

De la boom la bust: Povestea bunăvoinței

Unul dintre semnele de poveste despre bursa de valori de pe piața bursieră este când companiile încep să plătească pentru achizitii. Atunci când se întâmplă acest lucru, diferența dintre prețul plătit pentru a achiziționa societatea vizată și valoarea justă de piață a acestei societăți este indicat ca un activ numit fond comercial în bilanțul dobânditorului. (Aflați mai multe în ruperea bilanțului.)

În conformitate cu principiile contabile general acceptate (GAAP) ale Statelor Unite, societatea absorbantă trebuie să ajusteze periodic valoarea indicată a activului fondului comercial deținută în bilanțul său și să pretindă diferența ca pierdere. Această ajustare a pierderii este numită o taxă de depreciere și poate avea un efect devastator asupra valorii unei companii. Amintiți-vă de 98 $. 7 miliarde taxe pentru AOL Time Warner? Acesta a fost urmat de un declin devastator în evaluarea stocului companiei: o scădere de la 226 miliarde dolari la 20 miliarde de dolari.

În mod parțial, ca urmare a unor astfel de scandaluri, autoritățile de reglementare impun acum companiilor să efectueze teste anuale de depreciere a fondului comercial pentru a determina dacă fondul comercial declarat al unei companii depășește valoarea de piață corectă. Când aceste teste au ca rezultat reducerea fondului comercial, societatea menționează reducerea situațiilor sale financiare ca o "pierdere din cauza deprecierii fondului comercial."(Aflați mai multe în taxele de depreciere: Binele, Cel rău și urâtul.)

Având în vedere acest context, putem acum să aruncăm o privire la pașii de bază implicați într-un test de depreciere a bunăvoinței.

Cunoașterea testului de depreciere a fondului comercial

Procedura de bază care reglementează testele privind deprecierea fondului comercial este prezentată în Codificarea standardelor de contabilitate (ASC) a Consiliului de Standarde de Contabilitate Financiară (FASB) în ASC 350-20-35, " Măsurare. "Puteți accesa codificarea direct online. Un test al deprecierii fondului comercial progresează în trei mari etape: 1) o evaluare calitativă preliminară, 2) o primă etapă a evaluării cantitative și 3) o etapă a evaluării cantitative.

Etapa 1: Evaluarea preliminară calitativă

În evaluarea preliminară calitativă, societatea trebuie să stabilească dacă fondul comercial înregistrat în bilanțul său este probabil să depășească valoarea de piață corectă. Această determinare trebuie să se bazeze pe toți factorii relevanți, cum ar fi evoluțiile macroeconomice, schimbările politice sau de reglementare, apariția unor noi concurenți din industrie, schimbări manageriale sau structurale în cadrul firmei și altele. În cazul în care evaluarea preliminară calitativă arată că fondul comercial înregistrat în bilanțul societății este puțin probabil să depășească valoarea de piață corectă, atunci nu este necesară efectuarea altor teste. În cazul în care întreprinderea ajunge la concluzia că fondul comercial declarat poate depăși valoarea de piață corectă, atunci trebuie să efectueze prima etapă a evaluării cantitative în două etape.

Etapa 2: Etapa 1 Evaluarea calitativă

Prima etapă a acestei evaluări cantitative constă în calcularea valorii juste a unității raportoare pe care se bazează fondul comercial și apoi compararea acelei valori juste cu valoarea fondului comercial curent în bilanțul societății. O unitate raportoare este definită ca un segment operațional al companiei care are operațiuni individuale de afaceri, își generează propria documentație financiară și operează sub supravegherea și revizuirea managementului companiei. La efectuarea acestui calcul, societatea trebuie să cântărească impactul relativ al tuturor factorilor care ar putea afecta semnificativ valoarea activului fondului comercial al societății. În esență, această etapă a evaluării cantitative este o versiune mai precisă a evaluării calitative preliminare.

În cazul în care această evaluare arată că valoarea fondului comercial indicat în bilanțul societății nu depășește valoarea justă, nu este necesară efectuarea altor teste. Dacă, pe de altă parte, evaluarea arată că fondul comercial declarat depășește valoarea justă, societatea trebuie să treacă la etapa a doua a evaluării cantitative.

Etapa 3: Etapa a doua Evaluare calitativă

În a doua etapă a evaluării cantitative, societatea verifică valoarea activelor și pasivelor individuale ale unității raportoare pentru a determina valoarea sa justă. Dacă, pe baza acestei analize, societatea determină faptul că fondul comercial depășește valoarea justă a unității raportoare în cauză, atunci fondul comercial excesiv este definit ca o depreciere a fondului comercial.Valoarea acestei deprecieri este raportată ulterior ca o taxă de depreciere a fondului comercial în situațiile financiare ale societății. (

Alternative simplificate pentru companiile private

Efectuarea testelor de depreciere a fondului comercial în fiecare an poate fi costisitoare și consumatoare de timp, în special pentru întreprinderile mai mici, care pot avea experiență și resurse interne limitate. Pentru a reduce costurile și complexitatea, Consiliul de Standarde de Contabilitate Financiară a introdus recent o metodă alternativă de completare a testului de depreciere a fondului comercial. Captura este numai companiile private pot folosi alternativa.

După cum se prevede în Actualizarea standardelor de contabilitate 2014-02, noua metodă simplifică procesele de testare. Una dintre cele mai semnificative schimbări este că firmele private pot efectua teste de depreciere a fondului comercial pe baza necesităților, în loc de fiecare an. Ce înseamnă așa-numitul? Compania trebuie să efectueze un test de depreciere a fondului comercial numai dacă consideră că un eveniment sau o schimbare a avut un impact semnificativ asupra valorii juste a fondului comercial declarat. În plus, această actualizare oferă întreprinderilor private capacitatea de a amortiza fondul comercial pe o perioadă de 10 ani sau mai puțin.

Linia de fund

Având în vedere dificultatea de a pune o valoare dolară pe active necorporale, cum ar fi mărcile, relațiile cu clienții și tehnologiile brevetate, nu este deloc surprinzător faptul că taxele de bună-credință pot fi controversate. Într-adevăr, așa cum arată discuțiile de mai sus, evaluarea fondului comercial se poate dovedi la fel de dificilă pentru manageri ca și pentru investitori. Ceea ce este foarte clar însă este că plătirea excedentară pentru achiziții se poate dovedi a fi o greșeală extrem de costisitoare. Pentru a diminua riscul de a fi surprins de taxele de depreciere a fondului comercial, investitorii trebuie să controleze dacă societatea are obiceiul de a plăti pentru achiziții.

Dezvăluirea: La data publicării, Jason Fernando nu a avut nicio funcție în niciunul dintre titlurile menționate în acest articol. El nu intenționează să tranzacționeze niciunul dintre valorile mobiliare menționate în acest articol în termen de 48 de ore de la publicare.