Piața valutară (valută) este cea mai mare piață din lume, deoarece moneda își schimbă mâinile ori de câte ori bunurile și serviciile sunt tranzacționate între națiuni. Dimensiunea pură a tranzacțiilor care se desfășoară între națiuni oferă oportunități de arbitraj pentru speculatori, deoarece valorile valutare fluctuează cu minutul. De obicei, acești speculatori fac multe tranzacții pentru profituri mici, dar uneori o poziție importantă este luată pentru un profit imens sau, atunci când lucrurile merg prost, o pierdere uriașă. În acest articol, vom examina cele mai mari tranzacții valutare realizate vreodată.

Vedeți: Forex

Cum se fac tranzacțiile În primul rând, este esențial să înțelegem cum se face banii pe piața valutară. Deși unele dintre tehnici sunt cunoscute investitorilor de acțiuni, tranzacționarea monetară este un domeniu de investiții în sine și în sine. Un comerciant valutar poate face una din cele patru pariuri privind valoarea viitoare a unei monede:

• Scurtarea unei monede înseamnă că comerciantul consideră că moneda va scădea în comparație cu altă monedă.
• Mergând mult înseamnă că comerciantul consideră că moneda va crește în valoare față de altă monedă.
• Celelalte două pariuri au de-a face cu volumul schimbărilor în ambele direcții - indiferent dacă comerciantul consideră că se va mișca mult sau nu prea mult - și sunt cunoscuți de numele provocatoare de strangulare și straddle.

După ce vă decideți ce pariu doriți să plasați, există multe modalități de a ocupa poziția. De exemplu, dacă ați dori să scurtați dolarul canadian (CAD), cea mai simplă modalitate ar fi să încheiați un împrumut în dolari canadieni, pe care veți putea să-l plătiți cu o reducere, pe măsură ce devalorile valutare (presupunând că sunteți corecte) . Acest lucru este mult prea mic și lent pentru comercianții valutari adevărați, deci folosesc punți, apeluri, alte opțiuni și avantaje pentru a-și construi și influența pozițiile. Este în special o pârghie care face unele tranzacții în valoare de milioane și chiar miliarde de dolari.

nr. 3: Andy Krieger vs. Kiwi
În 1987, Andy Krieger, un comerciant de valută în vârstă de 32 de ani de la Bankers Trust, urmărea cu atenție monedele care se ralieau împotriva dolarului după accidentul de la Luna Neagră. În timp ce investitorii și companiile s-au grabit din dolarul american și în alte valute care au suferit mai puține daune în urma prăbușirii pieței, au fost obligate să existe niște valute care ar deveni fundamental supraevaluate, creând o bună oportunitate pentru arbitraj. Moneda pe care Krieger o viza era dolarul din Noua Zeelanda, cunoscut si ca kiwi.

Folosind tehnicile relativ noi oferite de opțiuni, Krieger a preluat o poziție scurtă împotriva kiwi în valoare de sute de milioane de dolari. De fapt, se spune că comenzile sale de vânzare depășesc oferta de bani din Noua Zeelandă. Presiunea de vânzare combinată cu lipsa valutei în circulație a determinat kiwi-ul să scadă drastic.Ea a făcut o pierdere între 3 și 5%, în timp ce Krieger a făcut milioane pentru angajatorii săi.

O parte din legenda povestește un guvern îngrijorat din Noua Zeelandă care cheamă șefii lui Krieger și amenință Bankers Trust pentru a încerca să-l scoată pe Krieger din kiwi. Krieger a părăsit mai târziu Bankers Trust pentru a merge la muncă pentru George Soros.
nr. 2: Stanley Druckenmiller pariază pe marcă - de două ori
Stanley Druckenmiller a făcut milioane, făcând două pariuri lungi în aceeași monedă, în timp ce lucra ca comerciant pentru Fondul Quantum al lui George Soros.

Primul pariu al lui Druckenmiller a venit când a căzut Zidul Berlinului. Dificultățile percepute de reunificare dintre Germania de Est și Germania de Vest au deprimat marca germană până la un nivel pe care Druckenmiller îl gândea extrem. El a pus inițial un pariu de milioane de dolari pe un raliu viitor, până când Soros ia spus să-și mărească achiziția la 2 miliarde de mărci germane. Lucrurile s-au desfășurat în funcție de plan, iar poziția lungă a ajuns să fie în valoare de milioane de dolari, ajutând la redresarea randamentelor Fondului Quantum peste 60%.
Poate ca urmare a succesului primului sau pariu, Druckenmiller a facut marca germana o parte integranta a celui mai mare schimb valutar din istorie. Câțiva ani mai târziu, în timp ce Soros a fost ocupat să spargă Bank of England, Druckenmiller mergea mult timp în urma, presupunând că scaderea de la pariul șefului său ar lăsa lira sterlină împotriva marcajului. Druckenmiller era încrezător că el și Soros au avut dreptate și au arătat acest lucru prin cumpărarea de acțiuni britanice. El credea că Marea Britanie ar trebui să reducă ratele de împrumut, stimulând astfel afacerile, și că lira mai ieftină ar însemna mai mult exporturi în comparație cu rivalii europeni. Urmând aceeași gândire, Druckenmiller a cumpărat obligațiuni germane în legătură cu speranța că investitorii vor trece la obligațiuni, pe măsură ce stocurile germane au înregistrat o creștere mai redusă decât britanicii. A fost o tranzacție foarte completă care a adus considerabil profiturile principalei pariuri a lui Soros față de lira.

nr. 1: George Soros vs. Poundul britanic
Lira britanică a umbrit marca germană care a condus până în anii 1990, deși cele două țări erau foarte diferite din punct de vedere economic. Germania a fost cea mai puternică țară, în ciuda dificultăților persistente de la reunificare, dar Marea Britanie a dorit să mențină valoarea lira peste 2,7. Încercările de a păstra acest standard au lăsat Marea Britanie cu rate ridicate ale dobânzii și inflație la fel de ridicată, dar a cerut o rată fixă ​​de 2,7 puncte la un kilogram ca o condiție pentru intrarea în mecanismul european de schimb valutar (ERM).

Mulți speculanți, șeful lui George Soros, se întrebau cât de mult timp ratele de schimb fixe puteau lupta împotriva forțelor pieței și au început să-și ia poziții scurte împotriva lirei. Soros a împrumutat foarte mult pentru a paria mai mult pe o picătură de lira. Marea Britanie și-a majorat dobânzile la dublu cifre pentru a încerca să atragă investitorii. Guvernul a sperat să atenueze presiunea de vânzare prin crearea mai multor presiuni de cumpărare.

Plata dobânzilor costă bani, totuși, și guvernul britanic a dat seama că ar pierde miliarde care încearcă să sprijine în mod artificial lira.Sa retras din ERM, iar valoarea lirei sa prăbușit împotriva mărcii. Soros a făcut cel puțin 1 miliard de dolari în afara acestui comerț. Pentru guvernul britanic, devalorizarea lirei a ajutat de fapt, deoarece a forțat excesul de dobândă și inflația din economie, făcându-l un mediu ideal pentru întreprinderi.

Un loc de muncă fără adăpost
Orice discuție în jurul valorii de tranzacții valutare de top întotdeauna se învârte în jurul George Soros, pentru că mulți dintre acești comercianți au o legătură cu el și cu Fondul Quantum. După ce sa retras din gestionarea activă a fondurilor sale pentru a se concentra pe filantropie, Soros a făcut comentarii cu privire la tranzacționarea valutară, care au fost văzute ca regrete că a făcut averea să atace monedele. A fost o schimbare ciudată pentru Soros, care, ca mulți comercianți, a făcut bani eliminând ineficiențele de prețuri de pe piață. Marea Britanie a pierdut bani din cauza lui Soros și a forțat țara să înghită pastila amară de a se retrage din ERM, dar mulți oameni văd și aceste dezavantaje ale comerțului ca pași necesari care au ajutat Marea Britanie să devină mai puternică. Dacă nu ar fi existat o scădere a lirei, problemele economice ale Marii Britanii s-ar fi putut târî pe măsură ce politicienii continuau să încerce să optimizeze ERM-ul.
Linia de jos O țară poate beneficia de o monedă slabă la fel de mult ca și de cea puternică. Cu o monedă slabă, produsele și activele interne devin mai ieftine pentru cumpărătorii internaționali și exporturile cresc. În același mod, vânzările interne cresc pe măsură ce produsele străine cresc în preț, datorită costului mai mare al importului. Au fost foarte probabil mulți oameni din Marea Britanie și Noua Zeelandă care au fost mulțumiți când speculatorii au scos valutele supraevaluate. Bineînțeles, au existat, de asemenea, importatori și alții care au fost în mod inteligent supărat. Un speculator monetar face bani prin forțarea unei țări să facă față unor realități pe care nu ar trebui să le facă față. Deși este un loc de muncă murdar, cineva trebuie să o facă.