Deoarece tendințele sunt compuse dintr-o serie de schimbări de prețuri, impulsul joacă un rol esențial este evaluarea intensității tendințelor. Ca atare, este important să știți când o tendință încetinește. Momentul mai mic nu duce întotdeauna la o inversare, dar semnalează că ceva se schimbă și că tendința poate fi consolidată sau inversată.
Momentul de preț se referă la direcția și amploarea prețului. Comparând variațiile de preț, comercianții câștigă o perspectivă asupra ritmului prețurilor. Aici vom examina cum să evaluăm impulsul de preț și să vă arătăm ce diferență de moment vă poate spune despre direcția unei tendințe.

Tutorial: Analiza modelelor de diagramă

Definirea unui moment de preț
Amploarea impulsului prețului este măsurată prin lungimea variațiilor de preț pe termen scurt. Începutul și sfârșitul fiecărui leagăn este stabilit prin pivoții de preț structural, care formează înălțimi și minime ale leagănului. Momentul puternic este expus de o panta abrupta si de un leagan de preturi lungi. Momentul slab se observă cu o pantă mică și cu un curs de preț scurt (Figura 1).

Figura 1: Momentum

De exemplu, lungimea treptelor de sus în sus poate fi măsurată. Creșterile mai îndelungate sugerează că tendința ascendentă are un impuls crescut sau devine mai puternică. Creșterile mai rapide semnifică un moment de slăbire și o intensitate a trendului. Emisiile de lungime egală înseamnă că impulsul rămâne același. (Pentru citirea aferentă, a se vedea Momentum Trading With Discipline și Riding The Momentum Investing Wave )

Schimbările de preț nu sunt întotdeauna ușor de evaluat cu ochiul liber - prețul poate fi înrăutățit. Indicatorii Momentum sunt utilizați în mod obișnuit pentru a netezi acțiunea de preț și a oferi o imagine mai clară. Acestea permit comerciantului să compare leaganele indicatoarelor cu variațiile de preț, mai degrabă decât să compare prețul cu prețul.

Indicatori Momentum Indicatorii momentului obișnuit pentru măsurarea mișcărilor de preț includ indicele de rezistență relativă (RSI), stochastice și rata de schimbare (ROC). Figura 2 este un exemplu al modului în care se utilizează RSI pentru măsurarea momentului. Setarea implicită pentru RSI este 14. RSI are limite fixe cu valori cuprinse între 0-100.

Pentru fiecare creștere în preț, există o creștere similară în RSI. Atunci când prețul se înclină în jos, RSI, de asemenea, leagă în jos. (Pentru citirea aferentă, a se vedea Obținerea confirmării cu strategia Momentum .)

Figura 2: Leagăile indicatoarelor respectă în general direcția de variație a prețurilor (A). Linii de trend pot fi trase la înălțimea (B) și cea joasă (C) pentru a compara impulsul dintre preț și indicator.

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Studiul impulsurilor verifică pur și simplu dacă prețul și indicatorul sunt de acord sau nu.

Figura 3: Comparați prețul și indicatorul pentru a lua decizii de tranzacționare mai bune.

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Momentum Divergence Dezacordul dintre indicator și preț se numește divergență și poate avea implicații semnificative asupra gestiunii comerțului.Suma acordului / dezacordului este relativă, astfel încât pot exista câteva modele diferite care se dezvoltă în relația dintre preț și indicator. Pentru acest articol, discuția va fi limitată la formele de bază de divergență. (Mai mult, vezi Ce înseamnă să utilizați divergența tehnică în tranzacționare? )

Este important de menționat că trebuie să existe modificări de preț suficient de puternice pentru a face valabilitatea analizei momentului. Prin urmare, impulsul este util în tendințele active, dar nu este util în condițiile în care variațiile de prețuri sunt limitate și variabile, așa cum se arată în Figura 4.

Figura 4: În condițiile de domeniu, indicatorul nu adaugă la ceea ce vedem numai din preț. Înalte și joase pivot variabile arată intervalul.

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Divergența într-un trend ascendent apare atunci când prețul este ridicat, dar indicatorul nu crește cu mult. Într-o scădere descendentă, divergența are loc atunci când prețul este redus, dar indicatorul nu se micșorează. Când se constată divergența, există o probabilitate mai mare de retragere a prețului. Figura 5 este un exemplu de divergență și nu o inversare, ci o schimbare a direcției tendințelor spre lateral. (Pentru mai multe informații, verificați Retracție sau inversare: cunoașteți diferența .)

Figura 5: Diferența de momente și o tragere înapoi. Sume mari de pivot (mici săgeți portocalii) suportă prețul semnalului.

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Divergența ajută comerciantul să recunoască și să reacționeze în mod corespunzător la o schimbare a acțiunii prețurilor. Ea ne spune că ceva se schimbă și că comerciantul trebuie să ia o decizie cu privire la comerț, cum ar fi strângerea stop-pierdere sau profitul. Vaderea divergenței crește rentabilitatea prin alertarea comerciantului pentru a proteja profiturile.

Luați notă de stocul din figura 5, Chesapeake Energy Corp. (NYSE: CHK), în care acțiunile s-au retras la suport. Graficul CHK din Figura 6 (de mai jos) arată că tendințele nu se inversează rapid sau deseori. Prin urmare, obținem cele mai bune profituri atunci când înțelegem tendința de evoluție și o folosim pentru strategia potrivită la momentul potrivit.

Figura 6: Continuarea tendinței. Acordul dintre preț și indicator oferă o intrare (săgeți mici verzi).

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Gestionarea divergenței
Divergența este importantă pentru gestionarea comerțului. În Figura 5, profitarea sau vânzarea unei opțiuni de call erau strategii fine. Diferența dintre preț și indicator duce la o revenire și apoi tendința a continuat. Dacă vă uitați la pivot, prețul se situează sub linia de trend inferioară, aceasta este adesea menționată ca o capcană de urs, unde semnalul fals atrage pantaloni scurți și apoi prețul se inversează rapid. Putem vedea că semnalul de intrare a apărut atunci când prețul scăzut al prețurilor a fost de acord cu valoarea scăzută a indicatorului din Figura 6 (săgeți mici verzi).
Divergența indică faptul că ceva se schimbă, dar nu înseamnă că trendul se va schimba. Aceasta indică faptul că comerciantul trebuie să ia în considerare opțiunile de strategie: deținerea, vânzarea unui apel acoperit, înăsprirea opririi sau realizarea unor profituri parțiale.Glamour de a dori să alegeți partea de sus sau de jos este mai mult despre ego decât profiturile. A fi profitabil în mod constant este să alegeți strategia potrivită pentru ceea ce face prețul, nu ceea ce credem că va face prețul. (Pentru mai multe, vezi Divergențele, Momentul și rata de schimbare ).

Figura 7: Rezultatele divergenței sunt în interval.

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Figura 7 prezintă divergențe care conduc la acțiuni de reducere a prețurilor. Observați un moment de slăbire în divergența medie de convergență (MACD), deoarece prețul intră într-un interval. Acest lucru indică faptul că comerciantul ar trebui să ia în considerare opțiunile de strategie. Când prețul și indicatorul sunt incoerente unul față de celălalt, avem dezacord sau divergență. Nu avem controlul asupra prețului pe care îl vom face; noi controlam doar acțiunile noastre.

Figura 8: Divergența și apoi inversarea tendinței.

Sursa: TDAmeritrade Strategy Desk

Uneori, divergența va duce la o inversare a tendințelor, după cum se arată în Figura 8. Sectorul SPDR (ARCA: XLU) indicat în Figura 9 plătește un dividend și are opțiuni. Înțelegerea impulsului de tendință oferă o marjă de profit, deoarece există trei modalități de a profita aici: câștiguri de capital, dividende și primă de apel. Acest exemplu arată continuarea tendinței după o mișcare laterală, ceea ce se traduce prin continuarea profitului.

Figura 9: Treceți cu tendința atunci când prețul și indicatorul sunt de acord.

Sursa: TDAmeritrade Strategy Desk

Concluzie
Cea mai folositoare modalitate de utilizare a indicatorului de impuls este de a ști ce strategie trebuie utilizată. Pretul va duce drumul, dar ritmul poate indica un timp pentru a pastra profiturile. Abilitatea unui comerciant profesionist constă în capacitatea sa de a pune în aplicare strategia corectă de acțiune în materie de prețuri.