Investiția prin satelit prin satelit este o metodă de construcție a portofoliului, menită să minimizeze costurile, răspunderea fiscală și volatilitatea, oferind în același timp posibilitatea de a depăși pe deplin piața globală de acțiuni. Miezul portofoliului constă în investiții pasive care urmăresc indicii de piață importanți, cum ar fi Indexul Standard și Poor's 500 (S & P 500). Pozițiile suplimentare, cunoscute sub numele de sateliți, sunt adăugate în portofoliu sub formă de investiții gestionate în mod activ. Citiți mai departe pentru a afla cum funcționează acest lucru.

Construcția de portofolii
Mai întâi, uită-te la porțiunea de bază a portofoliului. Activele vor fi alocate investițiilor destinate gestionării pasive. De exemplu, ați putea pune jumătate din activele dedicate acțiunilor într-un fond de indici care să urmărească S & P 500.

Pentru porțiunea gestionată în mod activ, obiectivul este de a selecta investiții în cazul în care abilitățile unui manager de portofoliu oferă o oportunitate de a obține câștiguri mai mari decât cele generate de partea pasivă a portofoliului. În acest exemplu, ați putea pune 10% din portofoliu într-un fond de obligațiuni cu randament ridicat și împărțiți în mod egal întreaga parte a stocului de acțiuni între un fond de biotehnologie și un fond de mărfuri. Alocarea activelor s-ar putea descompune, după cum se arată în figura 1 de mai jos.

-

Investiții	Procentul
Fondul de indice S & P 500	50%
Fondul de Bondare Acreditat	> 20%
Fondul activ de administrare a mărfurilor	20%
	Figura 1

Țineți minte că acest portofoliu este doar un exemplu. Partea centrală a portofoliului poate fi utilizată pentru a urmări orice index, inclusiv cele care reflectă în mod intenționat o influență a stilului asupra valorii asupra creșterii, creșterii peste valoare, obligațiunilor guvernamentale asupra obligațiunilor corporative, piețelor interne pe piețele externe sau oricui preferați. În mod similar, cerul este limita în porțiunea de satelit.

Esența strategiei

Indiferent de investițiile specifice alese pentru a îndeplini alocarea activelor - costurile, volatilitatea portofoliului și rentabilitatea investițiilor sunt considerațiile fundamentale. O scurtă trecere în revistă a fiecărei zone oferă informații suplimentare:

Costuri
Partea centrală a portofoliului contribuie la minimizarea costurilor, deoarece investițiile pasive sunt aproape întotdeauna mai puțin costisitoare decât omologii lor activi. Deoarece indicatorii de investiții pasive urmăresc indicii, portofoliul se modifică numai atunci când indicele se modifică. Deoarece indicii se schimba rar, costurile de tranzacție și impozitul pe câștigurile de capital sunt reduse la minimum. Gestionarea activă a portofoliului, pe de altă parte, se bazează pe tranzacționare. Fiecare tranzacție generează costuri de execuție și eventuale datorii fiscale sub forma câștigurilor de capital.

Volatilitatea
Beta este o măsură a volatilității pieței bursiere. Volatilitatea este ceva ce mulți investitori preferă să evite.Dedicând o mare parte a unui portofoliu investițiilor pasive, beta-ul portofoliului total nu ar trebui să fie ridicat. Adăugarea de investiții, cum ar fi un fond de mărfuri, care nu sunt corelate cu mișcările pieței bursiere în ansamblu, ajută la limitarea volatilității globale atunci când piețele sunt în flux.

Returnează
Managerii activi încearcă să-și depășească performanțele. Prin alocarea unei minorități a portofoliului la administrarea activă, există posibilitatea ca un manager activ să depășească nivelul de referință, adăugând astfel randamentului generat de portofoliul global și rezultând în rentabilitatea benchmark-ului pentru întregul portofoliu.

Strategii de implementare
Un portofoliu de bază prin satelit poate fi implementat într-o multitudine de moduri. Un portofoliu de fonduri mutuale, după cum se arată în figura 1, este doar o implementare potențială. Această strategie poate fi implementată, de asemenea, utilizând diverse combinații de conturi gestionate separat, fonduri tranzacționate pe bază de schimb (ETF), fonduri mutuale, acțiuni, obligațiuni și orice altă combinație de investiții de bază de urmărire a indicilor, alături de investiții de căutare alfa.

Linia de fund
Abordarea prin satelit prin satelit oferă o oportunitate de a accesa cele mai bune lumi. Performanța mai bună decât media, volatilitatea limitată și controlul costurilor se reunesc într-un pachet flexibil care poate fi proiectat special pentru a vă satisface nevoile.