a:

În modelul de analiză DuPont în trei pași, multiplicatorul capitalului propriu este una dintre cele trei componente ale randamentului capitalului propriu (ROE), celelalte fiind cifra de afaceri totală și marja de profit net. Un multiplicator de capitaluri mai înalt sugerează o utilizare mai mare a finanțării datoriei și a datoriilor și, ulterior, a unei rentabilități mai mari a capitalurilor proprii.

Modelul DuPont

Modelul DuPont se referă la o metodă de analiză utilizată de corporația DuPont în anii 1920 pentru a măsura ROE. Formula DuPont este concepută pentru a arăta ce variabile conduc schimbările în ROE.

Există mai multe versiuni ale formulei DuPont, dar cea mai simplă este metoda în trei pași. Metoda în trei pași înmulțește eficiența de exploatare prin utilizarea activelor și a efectului de levier financiar. Aceasta poate fi reprezentată de următoarea formulă: ROE = (marja de profit net) × (cifra de afaceri a activelor) × (multiplicatorul de capital)

Multiplicatorul de capital

Investitorii mai obișnuiți cu ratele convenționale de îndatorare, , poate fi confundat de multiplicatorul de capital al DuPont. Multiplicatorul de capitaluri proprii compară capitalurile proprii cu activele totale, nu doar datoria totală.

Împărțirea activelor totale ale societății prin capitalurile proprii ale societății conduce la multiplicarea capitalului propriu. De exemplu, o companie cu active în valoare de 150 de milioane de dolari și capitaluri proprii de 50 de milioane de dolari are un multiplicator de capital de 3,0 (150 milioane / 50 de milioane).

Companiile care se bazează mai mult pe finanțarea datoriei au multiplicatori de capitaluri mai mari. Un multiplicator mai mare corespunde cu o cifră ROE mai mare. Cu toate acestea, o societate care se află deja într-un grad relativ ridicat de îndatorare poate să nu fie îndreptățită să crească povara datoriilor sale, altfel riscă să se achite de obligațiile sale de datorie și să nu mai funcționeze în faliment.