Întreprinderile sunt adesea foarte discrete în ceea ce privește costul serviciilor și diversele oferte. În consecință, unul dintre elementele cele mai problematice ale întregului proces de investiții este lipsa transparenței costurilor și, în cel mai rău caz, costurile care sunt într-adevăr ascunse. O realitate nefericită a multor investiții este că taxele nu sunt clare sau nu sunt pe deplin evidente. Citește mai departe pentru a afla de ce taxele sunt păstrate ascunse și cum le puteți găsi și le puteți evita.

Tutorial: Fonduri mutuale

Costuri invizibile
Cele mai multe fonduri mutuale sunt destul de scumpe pentru a rula. Există taxe de conducere, așa-numitele dolari moale (plătite furnizorilor de servicii), taxe de conformitate și cheltuieli de marketing. În cele din urmă, toate acestea sunt plătite de investitori. Aceasta înseamnă că 3-6% din ceea ce investitorii ar putea câștiga ipotetic din investițiile lor se află pe fereastră. Investițiile în anuități, anuitățile variabile, fondurile speculative, fondurile de marfă sau fondurile de capital privat pot sparge aceste cheltuieli în două sau trei rânduri. Din păcate, în multe cazuri, aceste costuri nu sunt vizibile pentru investitorii care intră în aceste investiții. De asemenea, este important să înțelegeți în general modul în care funcționează mecanica costului. De exemplu, acțiunile cu capital mic costă mult mai mult decât plățile mari pentru tranzacționare. Acest lucru nu înseamnă că ar trebui să căutați un fond care să comercializeze numai titluri mari, dar acestea sunt lucruri pe care investitorii trebuie să le spună și trebuie să știe cu adevărat înainte de pe care le investesc.

Un alt lucru care poate duce la creșterea costurilor este acela că unele fonduri și brokeri sunt, de asemenea, vinovați de un anumit grad de churning, chiar dacă nu sunt atât de extremi încât să constituie o gestionare defectuoasă. Gestionarea activă este un lucru, dar fondurile pot conduce la costuri cu tranzacții care nu fac nimic sau nimic pentru a ajuta investitorii.

Există o literatură substanțială cu privire la costul ascuns al fondurilor mutuale, astfel încât este foarte important să știți ce plătiți și dacă există alternative mai bune și mai ieftine acolo. Industria vinde performanță și nu vorbește prea mult despre costuri. Realitatea este că cei doi merg mână în mână; performanța bună a investițiilor este erodată de costurile ridicate. Desigur performanța este importantă, dar ceea ce câștigi din investițiile tale este performanța minus cost. Este nerealist și periculos să vezi procesul altfel. (Pentru citirea aferentă, a se vedea
Break Free Of Fees cu Puncte Fragmente Mutuale ale Fondului .)

Alocarea greșită a inamicului majorității investitorilor

Atât cercetarea empirică, cât și dovezile anecdotice extinse arată că mulți investitori sunt alocați greșit. De exemplu, în 2008, ziarul german
Die Welt a realizat un studiu împreună cu V-Bank și a găsit o gamă remarcabilă de portofolii inutile de risc, nediversificate. Acestea nu sunt adaptate nevoilor și preferințelor specifice ale clienților, în ciuda faptului că industria este un hype.Acest scenariu conduce, de asemenea, la portofolii complexe și scumpe pline de biți care nu oferă investitorului o expunere adecvată la activele potrivite. Multe bănci și brokeri preferă să vândă fonduri speculative și certificate. În timp ce ambele aceste investiții au un loc financiar legitim în multe portofolii, rămâne faptul că acestea nu dispun în mod deosebit de transparență. Transparența redusă poate fi adesea asociată cu costuri ridicate.

Este, de asemenea, foarte ușor pentru investitori să nu vă faceți griji cu privire la costuri dacă investițiile par a fi OK. Se poate argumenta că atâta timp cât linia de fund este frumoasă în negru, totul pare să fie bine. Dar nu este întotdeauna adevărat. De exemplu, dacă un portofoliu încărcat cu costuri vă câștigă 6% pe an, unul mai eficient vă poate câștiga 9% sau mai mult. Chiar și o diferență de 1% într-o rată anuală de rentabilitate poate face diferența între o pensionare timpurie sau confortabilă și o luptă constantă în vârstă înaintată. (Pentru mai multe informații, a se vedea

Un ghid pentru construirea portofoliului .) Dacă nu le puteți bate, faceți mai ieftin

Literatura de investiții arată că, în medie, managerii care încearcă să bată indicii de piață, în general, nu reușesc în timp. Aceasta înseamnă că succesul investiției depinde într-adevăr de reducerea costurilor. La urma urmei, chiar și cei care selectează câțiva brokeri și administratori de fonduri care chiar bate piața vor face acest lucru doar cu câteva procente în timp. Pe termen lung (durate de 15 până la 25 de ani) puține, dacă există, depășesc valorile de referință respective. Există mai multe șanse de a obține rezultate de bătaie de referință dacă reduceți costurile de investiție cu aceleași două puncte procentuale.
Dacă adăugați taxe de răscumpărare, comisioane de brokeraj, taxe de încărcare pentru back-end, taxe de management, taxe de inactivitate, taxe de 12b-1, taxe de transfer, comisioane minime de capital, comisioane limită, costurile de consultanță, contabilitatea și contabilitatea și chiar mai mult, nu este greu de observat că acestea pot constitui o problemă majoră. Simplul fapt este că costurile determină dacă întregul proces de investiții este viabil. (

) Echilibru și corectitudine Acest lucru nu înseamnă neapărat că toate taxele / costurile de investiții sunt nejustificate, dar trebuie să obțineți valoarea banilor. Întrebați-vă: ați putea investi în altă parte și faceți mai bine? Fondurile specializate, cum ar fi infrastructura sau resursele și care sunt gestionate în mod rezonabil și activ, pot avea un cost suplimentar; dacă un fond încearcă pur și simplu să învingă un indice standard, probabil că nu merită excesiv. Aceasta este o parte a motivului pentru care fondurile index sunt atât de puternic promovate de către experți, și neglijate cu entuziasm egal de către profesioniștii financiari care trăiesc pe comisioane. (Pentru mai multe informații, consultați

Index Investing: Index Funds
.) Pe scurt, sfaturi bune și competențe utile

merită să plătiți și unele fonduri justifică cu siguranță costul. Desfășurați o operațiune cu cost redus O modalitate de a reduce costurile de gestionare a portofoliului este de a evita total fondurile mutuale și de a cumpăra numai acțiuni și obligațiuni individuale.Obiectivul dvs. ar fi să aveți un portofoliu eficient, cu costuri reduse și transparente. Într-adevăr, există firme și brokeri, al căror scop declarat este să mențină costurile în jos și să se asigure că investitorii știu exact ce primesc și plătesc. Unii încearcă, de asemenea, să nu facă decât să se potrivească pieței pe drum și să o bată pe drum. Acest lucru se poate realiza prin alocarea foarte atentă a activelor și gestionarea portofoliului. S-ar putea să nu fie tocmai numeroasele firme care operează în acest mod, dar ele există și merită să încerce să găsească probleme.

Concluzie
Portofoliile complicate, excesiv de ocupate mănâncă în profit și pot costa o avere în profiturile pierdute pe termen lung. Primul pas în obținerea dreptului este să înțelegeți cu exactitate care este costul investițiilor dvs. și apoi să le faceți cât mai simplu și mai transparent posibil. Având în vedere dificultatea sau chiar imposibilitatea de a bate piețele înseși, menținerea costurilor în jos este unul din mijloacele majore de a câștiga jocul. Din păcate, având în vedere natura industriei, nu este un joc ușor de jucat și este chiar mai greu să câștigi.