Dacă ați fi întrebat 10 persoane despre ce investiții pe termen lung le-ar însemna, ați putea primi 10 răspunsuri diferite. Unii pot spune între 10 și 20 de ani, în timp ce alții pot considera cinci ani investiții pe termen lung. Persoanele fizice ar putea avea un concept mai scurt pe termen lung, în timp ce instituțiile pot percepe pe termen lung să însemne un timp departe în viitor. Această variație a interpretărilor poate duce la stiluri de investiții variabile.

AD:

Pentru investitorii de pe piața de valori, este o regulă generală de a presupune că activele pe termen lung nu ar trebui să fie necesare în intervalul de trei până la cinci ani. Aceasta oferă o pernă de timp pentru a permite piețelor să își desfășoare ciclurile normale. Cu toate acestea, ceea ce este chiar mai important decât definirea pe termen lung este modul în care proiectați strategia pe care o utilizați pentru a face investiții pe termen lung. Aceasta înseamnă a decide între gestionarea pasivă și cea activă.

Strategii pe termen lung

Investitorii au diferite stiluri de investiții, dar pot fi împărțite în două tabere: management activ și management pasiv. Strategiile de tip "buy-and-hold" - în care investitorul poate utiliza o strategie activă pentru a selecta valori mobiliare sau fonduri, însă le blochează pentru a le menține pe termen lung - sunt în general considerate pasive. Figura 1 prezintă beneficiile potențiale ale menținerii pozițiilor pe perioade mai lungi de timp. Potrivit cercetărilor efectuate de compania Charles Schwab în 2012, între 1926 și 2011, o perioadă de deținere de 20 de ani nu a produs niciodată un rezultat negativ.
Sursa: SchwabCenter pentru Cercetare Financiara

Figura 1: Gama returnarilor S & P 500, 1926-2011

Sunt cateva date foarte convingatoare pentru a convinge investitorii sa ramana pe termen lung.

Managementul activ

Pe partea opusă a spectrului, numeroase tehnici de gestionare activă vă permit să amestecați activele și alocările în jurul unei încercări de a crește profitul global. Există totuși o strategie care combină o mică gestionare activă cu stilul pasiv. O modalitate simplă de a privi această combinație de strategii este să vă gândiți la o grădină din curtea din spate. În timp ce puteți planta culturi diferite pentru rezultate diferite, veți avea întotdeauna timp pentru a cultiva culturile pentru a asigura o recoltă de succes. În mod similar, un portofoliu poate fi cultivat de-a lungul drumului fără a lua o strategie consumatoare de timp sau potențial riscantă.

Un bun exemplu al acestei metode ar fi gestionarea impozitelor pentru investitorii impozabili. De exemplu, o garanție sau un fond poate avea o pierdere fiscală nerealizată care ar aduce beneficii titularului într-un anumit an fiscal. În acest caz, ar fi avantajos să se captureze această pierdere pentru a compensa câștigurile prin înlocuirea acesteia cu un activ similar, conform regulilor IRS. Alte exemple de tranzacții avantajoase includ captarea unui câștig, reinvestirea numerarului din venituri și efectuarea ajustărilor alocate în funcție de vârstă.
Timing

Când vine vorba de calendarul pieței, există mulți oameni pentru asta și mulți oameni împotriva ei. Cei mai mari susținători ai sincronizării pieței sunt companiile care pretind că sunt capabili să petreacă cu succes timpul pe piață. Cu toate acestea, în timp ce există firme care s-au dovedit a fi de succes la momentul oportunității pieței, ele tind să se miște în lumina reflectoarelor, în timp ce investitorii pe termen lung precum Peter Lynch și Warren Buffett tind să fie amintiți pentru stilul lor. Figura 2 de mai jos prezintă randamentele din 1996 până în 2011.

Sursa: SchwabCenter pentru Cercetare Financiară Figura 2: S & P 500, 1996-2011

Este probabil una dintre graficele cele mai des prezentate de susținătorii investițiilor pasive și chiar și administratorii de active (fonduri mutuale de capital) care utilizează alocarea statică, dar gestionează activ în interiorul acelei game. Ceea ce sugerează aceste date este că sincronizarea pieței cu succes este foarte dificilă deoarece returnările sunt adesea concentrate în perioade foarte scurte de timp. De asemenea, dacă nu sunteți investită pe piață în zilele de vârf, aceasta vă poate distruge profiturile, deoarece o mare parte din câștiguri pentru întregul an s-ar putea produce într-o singură zi.

Linia de jos

Dacă volatilitatea și emoțiile investitorilor au fost îndepărtate complet din procesul investițional, este clar că investiția pasivă, pe termen lung (de 20 de ani sau mai mult), fără a încerca să cronometreze piața, alegere. În realitate, totuși, ca și în cazul unei grădini, un portofoliu poate fi cultivat fără a compromite natura sa pasivă. Din punct de vedere istoric, s-au înregistrat unele schimbări dramatice dramatice pe piață, care au oferit oportunități investitorilor de a cumpăra sau de a cumpăra. Având în vedere indicii de creșteri ridicate și downdrafts, s-ar fi putut crește semnificativ veniturile globale și, ca în cazul tuturor oportunităților din trecut, retrospectiva este întotdeauna 20/20.