Pentru investitorii care efectuează analize fundamentale ale societăților de asigurare, efectul de levier poate avea mai multe definiții. Pârghia de asigurare este un termen care se referă la raportul dintre datoriile de asigurare amânate și capitalul social al acționarilor. O definiție mai generală a efectului de levier financiar este capturată de raportul dintre datorie și capital propriu. Ambele definiții se bazează pe elementele bilanțiere, ambele fiind instrumente importante pentru înțelegerea puterii financiare a societăților de asigurare.
Ca și în cazul oricărui alt tip de companie, raportul datorie / capital propriu este o măsură importantă utilizată pentru măsurarea efectului de levier și evaluarea bunăstării financiare pentru societățile de asigurare. Datoria-capitaluri proprii se calculează prin împărțirea totală a datoriilor pe capitalurile proprii totale. Asiguratorii oferă servicii de gestionare a riscurilor și sunt finanțați de investitori, deținători de datorii corporative și clienți. Astfel, structura lor de capital este în mod necesar diferită de cea a companiilor care produc bunuri corporale sau oferă alte tipuri de servicii. Datoria proprie pierde puterea explicativă atunci când este utilizată pentru a compara companiile sau industriile diferite.
O altă metodă populară de măsurare a pârghiei de asigurare este raportul premium-excedent, calculat prin împărțirea primelor nete subscrise în cursul exercițiului cu excedent la sfârșitul anului. Excedentul este egal cu suma pe care activele deținătorilor de polițe de asigurare depășesc pasivele deținătorilor de polițe de asigurare. Primele care au fost deja plătite pentru o acoperire viitoare sunt înregistrate ca pasive amânate în bilanțul societății de asigurare, iar excedentul este analog celui din capitalul propriu în raportul datorie-capitaluri proprii. Raportul premium-excedent le spune investitorilor cât de bine poate să trateze un asigurător pierderile peste medie, iar o valoare mai mică indică o poziție de risc mai mică. Aceasta este o măsură de levier specifică industriei, adaptată operațiunilor asigurătorilor.Cum să evalueze bilanțul unei societăți
Performanța activelor arată cum o datorie și o companie afectează calitatea investiției .
Ce rapoarte financiare sunt cele mai utile pentru ca un investitor să evalueze lichiditatea unei societăți de asigurări?
Cum poate investitorul să evalueze un raport al cifrei de afaceri pentru o companie de vânzare cu amănuntul?
ÎNțelegeți mai mult despre cifra de afaceri a inventarului și despre măsurile pe care le măsoară. Aflați cum un investitor ar trebui să evalueze un raport al cifrei de afaceri al inventarului pentru o companie cu amănuntul.