Există două moduri majore în care o companie poate îmbunătăți valoarea adăugată economică sau EVA: creșterea veniturilor sau scăderea costurilor de capital. Veniturile pot fi majorate prin creșterea prețurilor sau prin vânzarea de bunuri și servicii suplimentare. Costurile de capital pot fi reduse la minimum în mai multe moduri, inclusiv economiile de scară în creștere. De asemenea, este posibil ca o firmă să compenseze costurile de capital prin alegerea investițiilor care câștigă mai mult decât taxele de capital asociate.
În formula EVA, veniturile unei firme sunt exprimate ca fiind egale cu profitul net din exploatare după impozitare sau NOPAT. Costurile de capital sunt estimate în mod tradițional folosind un cost mediu ponderat de capital, sau WACC sau $ WACC. EVA este rezultatul scăderii tuturor costurilor nete de capital de la NOPAT și este denumit, de asemenea, "profit economic". Este una dintre cele mai populare metrici de rentabilitate utilizate de companii și de analiștii fundamentali.
Dacă o companie dorește să-și îmbunătățească EVA prin adăugarea la veniturile sale, trebuie să asigure că câștigul marginal al veniturilor este mai mare decât costurile marginale însoțitoare, inclusiv impozitele. Are sens; nu ați cheltui 150 $ pentru a câștiga venituri de 100 $. Deoarece generarea de venituri este de obicei incertă, este adesea mai ușor pentru o companie să își reducă costurile de capital nete.
Costurile nete de capital pot fi reduse prin reducerea cheltuielilor de exploatare, creșterea productivității marginale sau a ambelor. O societate ar putea să renegocieze cu creditorul său să achiziționeze o rată a dobânzii mai scăzută a datoriei sau să solicite acțiuni preferențiale și să le reeribuie cu o rată mai mică.
Valoarea adăugată economică este uneori menționată și ca valoare adăugată a acționarilor sau SVA, deși unele companii pot face diferite ajustări în calculele NOPAT și costul capitalului. Acestea nu sunt aceleași cu valoarea adăugată în numerar sau CVA, care este o măsură utilizată de investitorii valori pentru a vedea cât de bine poate o companie să genereze fluxuri de numerar.
Care este diferența dintre valoarea adăugată economică (EVA) și valoarea adăugată de piață (MVA)?
Aflați cum sunt diferențiate valorile economice ale valorii adăugate (EVA) și ale valorii adăugate pe piață (MVA) și circumstanțele în care investitorii ar trebui să ia în considerare fiecare calcul.
Care este diferența dintre valoarea adăugată economică (EVA) și chiria economică?
ÎNțelegeți diferența dintre valoarea adăugată economică și chiria economică. Aflați ce este folosit fiecare principiu economic pentru a măsura și a calcula.
Care este diferența dintre valoarea adăugată economică și valoarea adăugată de piață?
Valoarea adăugată economică (EVA) este o măsură de performanță dezvoltată de Stern Stewart & Co care încearcă să măsoare adevăratul profit economic produs de o companie. Este deseori menționată și ca "profit economic" și oferă o măsurare a succesului economic (sau eșecului) unei companii pe o perioadă de timp.