a:

Ca și ceilalți indicatori de îndatorare, multiplicatorul de capitaluri proprii este adesea folosit în analiza fundamentală pentru a determina dacă un anumit stoc este o investiție bună. Folosind doar informațiile ușor de găsit în bilanțul societății, multiplicatorul de capitaluri proprii oferă o imagine clară a capitalului și a datoriei pe care o are o companie în raport cu activele totale.

Afacerile generează capital prin achiziționarea de datorii, cum ar fi împrumuturi sau emiterea de obligațiuni, sau prin crearea de acțiuni prin vânzarea de acțiuni pe piața primară. Multiplicatorul de capital reprezintă proporția activelor unei societăți finanțate prin capitaluri proprii. Cu toate acestea, deoarece capitalul provine numai din aceste două surse, rata de multiplicare a capitalului îi spune și potențialilor investitori cu privire la valoarea datoriilor pe care o are o companie.

De exemplu, presupuneți că o companie are 900.000 de dolari în total active și 300.000 de dolari în acțiuni ale acționarilor. Multiplicatorul de capital este de 900, 000 / $ 300, 000 sau 3. Aceasta înseamnă că activele companiei sunt în valoare de trei ori mai mare decât valoarea capitalului social al acționarilor. O modalitate mai utilă de a interpreta această cifră este că 33% din activele sale sunt finanțate cu capitaluri proprii. Restul de 67%, prin urmare, trebuie să fie finanțate cu datorii.

În timp ce unele companii foarte mari sunt capabile să susțină niveluri ridicate ale datoriilor fără emisiune, acumularea de datorii înseamnă un risc crescut de faliment pentru majoritatea întreprinderilor. Dacă veniturile se diminuează datorită unei schimbări a operațiunilor sau a unei recesiuni economice, plățile pentru aceste obligații financiare trebuie totuși îndeplinite. Pentru o companie cu o structură de capital dură, acest tip de povară financiară poate conduce rapid afacerea la insolvabilitate și faliment. O afacere în faliment are acțiuni fără valoare, ceea ce înseamnă că acționarii nu au rămas cu nimic.

-> ->

Deși rapoartele foarte mari sunt adesea un drapel roșu, investitorii ar trebui să compare multiplicatorul de capitaluri proprii al întreprinderii cu mediile din industrie și cu ratele întreprinderilor cu modele operaționale similare. Nu toată datoria este rău, iar un echilibru al datoriei și al echității este semnul unei societăți sănătoase și ambițioase.