Fuziunile și achizițiile permit întreprinderilor să-și mărească cota de piață, să-și extindă acoperirea geografică și să devină jucători mai mari din industriile lor. Totuși, atunci când o companie dobândește alta, ea ia binele și răul. În cazul în care societatea țintă este îndatorată cu datorii, însoțită de procese sau vătămată de înregistrările financiare dezorganizate, aceste probleme devin problemele societății noi. Beneficiile obținute din achiziții sunt adesea depășite atunci când societatea absorbantă obține, de asemenea, o listă de probleme costisitoare.
Înainte de a efectua o achiziție, este imperativ ca o companie să evalueze dacă țintă este un candidat bun. Un bun candidat de achiziție este prețul corect, are o sarcină de îndatorare gestionabilă, litigii minime și situații financiare curate.
Primul pas în evaluarea unui candidat de achiziție este determinarea dacă prețul solicitat este rezonabil. Valorile pe care investitorii le folosesc pentru a plasa o valoare pe un obiectiv de achiziție variază de la industrie la industrie; una dintre achizițiile principale nu reușește să aibă loc este că prețul solicitat pentru compania țintă depășește aceste valori.
Investitorii ar trebui să examineze, de asemenea, sarcina datoriei companiei vizate. O companie cu datorii rezonabile la o rată a dobânzii ridicată pe care o companie mai mare ar putea să o refinanțeze mult mai puțin este un candidat primar de achiziție; obligațiile neobișnuit de mari ar trebui să trimită un potențial investitor unui drapel roșu.
În timp ce majoritatea afacerilor se confruntă cu un proces din când în când - companii uriașe cum ar fi Walmart se datorează în judecată de mai multe ori pe zi - un candidat bun de achiziție este unul care nu are de-a face cu un nivel de litigiu care depășește ceea ce este rezonabil și normal pentru industrie și mărime.
Un obiectiv bun de achiziție are situații financiare clare și organizate. Acest lucru facilitează investitorul să facă diligența și să execute preluarea cu încredere; de asemenea, ajută la prevenirea dezvăluirii surprizelor nedorite după finalizarea achiziției.
Cum pot evalua dacă un stoc este o strângere scurtă?
Determină dacă un stoc este o strângere scurtă prin studierea catalizatorului care a provocat raliu. Comercianții trebuie să determine dacă este o schimbare sau tendință de schimbare.
Cum o companie decide dacă dorește să se angajeze într-o achiziție cu efect de levier al unei alte companii?
Aflați cum cumpărăturile cu efect de levier pot fi profitabile, luând companiile private și înțeleg de ce datoria în aceste tranzacții este controversată.
Dacă resping oferta de achiziție pentru achiziționarea acțiunilor pe care le dețin într-o companie și compania este privată, ce se întâmplă cu acțiunile mele?
De la adoptarea Legii Sarbanes-Oxley, un număr semnificativ de companii publice au ales să devină private. Motivele pentru care companiile fac această alegere sunt la fel de variate ca și companiile, însă costul de a fi tranzacționate public și de a respecta reglementările SEC este adesea citată drept motiv pentru privatizare.