a:

Există două funcții general recunoscute ale băncilor de investiții: intermedierea pieței de capital și tranzacționarea. Acestea sunt distincte și separate de funcțiile asociate tipic băncilor comerciale, care acceptă depozite și fac împrumuturi. Băncile de investiții sunt agenți critici ai formării capitalului și stabilirii prețurilor. De asemenea, acestea ajută la coordonarea consumului actual și viitor.

Chiar dacă funcțiile bancare de investiții și bancare comerciale sunt diferite, diferența dintre băncile de investiții și cele comerciale este mai semnificativă în Statele Unite decât în ​​restul lumii.

Băncile de investiții vs. Băncile comerciale

În 1933, Congresul S.U.A. a adoptat Legea Glass-Steagall. Una dintre principalele prevederi ale legii a creat o distincție legală între operațiunile unei bănci de investiții și unei bănci comerciale. Mai mult, a devenit ilegal ca o singură societate să efectueze atât operațiuni, cât și alte societăți holding, să dețină societăți asociate de ambele tipuri.

Băncile de investiții nu mai pot accepta depozite sau împrumuturi. Băncile comerciale nu puteau mai avea interese de securitate în S.U.A., deși nici o astfel de restricție nu se aplica investițiilor străine. Aceste bariere s-au redus cu Legea Gramm-Leach-Bliley din 1999.

Statele Unite rămân singura țară care a separat vreodată investițiile și banca comercială în acest mod.

Banca de investiții și dezvoltarea capitalului

În economiile mixte contemporane, ambele guverne și marile companii se bazează pe băncile de investiții pentru a strânge fonduri. Din punct de vedere istoric, băncile de investiții se potrivesc cu acele investitori care vând titluri de valoare Acest lucru este cunoscut ca "adăugarea de lichidități" pe o piață.

Pentru rolul lor, bancherii de investiții sunt recompensați ca intermediari sau intermediari. Prin potrivirea producătorilor cu economiști, dezvoltarea financiară devine mai eficientă și întreprinderile cresc mai repede.

Există o dezbatere despre motivul pentru care costul intermedierii financiare a crescut în majoritatea secolului XX. Costurile celor mai multe alte forme de afaceri au scăzut în aceeași perioadă, însă procentul tranzacțiilor financiare către bancherii de investiții a crescut. Acest lucru pare să indice faptul că industria a devenit mai puțin eficientă.

Coordonarea consumului trecut și viitor

Băncile de investiții lucrează cu băncile comerciale pentru a ajuta la stabilirea ratelor dobânzilor practicate pe piață. Chiar dacă există rate ale dobânzii diferite pentru produsele comerciale și de investiții, toate ratele dobânzilor se influențează reciproc.

De exemplu, dacă ar fi posibil să câștigi dobândă de 2% pe un certificat de depozit de doi ani sau o dobândă de 4% pe un Trezorerie de doi ani, investitorii ar ridica prețul Treasury (reducând randamentul) din obligațiuni (determinând rata pe care băncile ar trebui să o ofere).În acest fel, ratele dobânzilor au tendința de a se deplasa reciproc.

Ratele de piață de interes determină, de asemenea, cât de profitabil este economisirea și cât de scump este să împrumutăm. Acest lucru ajută la coordonarea utilizării resurselor în timp. Atunci când ratele dobânzilor sunt ridicate, se economisește mai mulți bani pentru consumul viitor. Opusul este adevărat atunci când tarifele sunt scăzute.

Băncile cu investiții mai eficiente stabilesc ratele de piață de interes, cu atât resursele mai eficiente pot fi coordonate între nevoile actuale și cele viitoare.