a:

Fondurile mutuale sunt împărțite în același mod în care acțiunile individuale se împart, dar mai rar. Ca o divizare a acțiunilor, împărțirea fondurilor mutuale nu are ca rezultat nicio modificare a valorii nete, deci ele sunt în primul rând un dispozitiv de marketing.

Ce este Split?

O împărțire apare atunci când un fond mutual crește numărul de acțiuni în circulație, în același timp scăzând prețul pe acțiune cu același factor. Prețul unei acțiuni de fond mutual se numește valoarea activului net sau NAV pe acțiune și reprezintă valoarea totală a portofoliului fondului, minus orice pasiv, împărțit la numărul de acțiuni în circulație.

Distribuțiile sunt mult mai frecvente în stocurile individuale decât în ​​fondurile mutuale, cele mai comune împărțiri fiind 2: 1 sau 3: 1. Într-o împărțire 2: 1, numărul de acțiuni în circulație este dublat , în timp ce prețul pe acțiune este redus la jumătate. O divizare de 3: 1 triplează numărul de acțiuni și reduce prețul acțiunilor la o treime din valoarea inițială.

Exemplu

Atunci când un fond mutual își împarte acțiunile, valoarea totală a investiției unui acționar dat nu se modifică. În timp ce prețul pentru noii acționari este redus, la fel este și miza de proprietate reprezentată de fiecare acțiune.

Să presupunăm că dețineți 100 de acțiuni ale unui fond mutual cu o valoare actuală a valorii activelor nete pe acțiune de 500 de dolari. Fondul anunță o împărțire de 2: 1, ceea ce înseamnă că acum dețineți 200 de acțiuni cu o VAN per acțiune de 250 USD.

De ce se împart fondurile mutuale?

Ca și în cazul împărțirii actiunilor, scopul principal al declarării unei divizări este de a face fondul mutual mai atractiv pentru investitorii individuali. Cu toate acestea, deoarece orice câștiguri viitoare generate de fond nu sunt afectate, efectul împărțirii acțiunilor este în întregime psihologic.

Atunci când prețurile acțiunilor devin prea mari, mulți investitori consideră că sunt prețuiți din piață. Dacă un fond își împarte acțiunile, investitorii consideră că fondul se află acum în intervalul de prețuri și sunt încurajați să investească. Adevărul este însă că o investiție într-un fond mutual are aceeași valoare, fie că este făcută înainte sau după divizare.

În exemplul de mai sus, o investiție de 10 000 de dolari înainte de divizare ar fi cumpărat 20 de acțiuni. După împărțire, aceeași investiție ar fi cumpărat 40 de acțiuni. În ambele cazuri, valoarea investiției este încă de 10 000 $.