În timp ce o companie crește, trebuie să decidă cât de bine să-și folosească capitalul pentru a-și extinde afacerea. Acest lucru poate însemna achiziționarea de acțiuni pentru a genera venituri din investiții, punerea banilor înapoi în companie sub formă de echipamente actualizate sau proiecte de finanțare care, la rândul lor, generează venituri sporite pe drum. Oricare ar fi opțiunile, proprietarii de afaceri trebuie să fie siguri că investesc acei dolari câștigați cu greu într-un mod care va genera cea mai mare rentabilitate a investițiilor, numit bugetare de capital. Valoarea actuală netă sau calculul NPV este probabil cea mai frecvent utilizată a unui număr de valori comparative care ajută întreprinderile să determine profitabilitatea așteptată.
Formula VNV estimează valoarea curentă a tuturor fluxurilor de trezorerie viitoare generate de un anumit proiect minus investiția inițială de capital necesară pentru finanțarea acestuia. Formula utilizează rata de rentabilitate estimată a proiectului ca rată de actualizare, care se aplică apoi tuturor veniturilor viitoare pentru a ține cont de valoarea în timp a banilor. Deoarece un dolar câștigat astăzi este mai valoros decât un dolar câștigat în viitor, încorporarea acestei rate de actualizare înseamnă că formula VNA face o reprezentare mai precisă a rentabilității unui proiect decât simpla însumare a tuturor veniturilor viitoare și scăderea investițiilor de capital. În general, proiectul cu cel mai ridicat NPV este cel mai profitabil, în timp ce orice proiect cu o valoare negativă negativă nu trebuie urmărit. Acest standard se numește regula valorii actuale nete.
- 9 ->În timp ce regula privind VNA este un instrument util, ar trebui luate în considerare cerințele specifice de investiții și veniturile generate de fiecare opțiune. Un proiect care generează venituri ridicate pe o perioadă mai lungă de timp poate avea un NPV mai mic decât un proiect care necesită aceleași cheltuieli de capital și generează mai puține venituri într-o perioadă mai scurtă de timp. În funcție de nevoile pe termen lung ale afacerii, proiectul care aduce mai mult venit total poate fi cea mai bună opțiune, în ciuda valorii reduse a veniturilor viitoare.
VPN este strâns legată de rata internă de rentabilitate sau IRR, care este de asemenea utilizat în bugetarea de capital.
Cum folosiți fluxul de numerar actualizat pentru a calcula un buget de capital?
Aflați cum se utilizează fluxurile de numerar actualizate pentru a crea bugete de capital ca parte a valorii actuale nete și a formulei interne de rentabilitate.
Cum folosiți rata internă de rentabilitate pentru a calcula un buget de capital?
Aflați despre modul în care rata internă de rentabilitate este utilizată la crearea unui buget de capital, împreună cu valoarea actuală netă și costul mediu ponderat al capitalului.
Care dintre următoarele nu sunt necesare pentru a calcula valoarea actuală netă a unei investiții?
A. Valoarea dobânzii care se așteaptă să fie generată în fiecare an B. Orizontul orar - durata investiției așteptate să fie deținută în portofoliu C. Rata dobânzii care urmează să fie utilizată pentru reducerea plăților anuale de primit D. Suma necesară sfârșitul perioadei de deținere Răspuns: Dto calcula valoarea actuală netă, rata de actualizare, fluxurile de numerar și orizontul de timp sunt toate necesare.