Henry Kravis este un pionier al industriei de capitaluri proprii. După o carieră de succes în domeniul finanțelor corporative, Kravis, alături de alți doi parteneri de afaceri, a înființat o companie de cumpărare cu efect de levier numită Kohlberg Kravis Roberts & Co LP (KKR KKRKKR & Co LP20.0 +0.25% Highstock 4. 2. 6 ) la sfârșitul anilor 1970. Avea 32 de ani. Obiectivul companiei a fost de a crea și gestiona fonduri de capital privat care au împrumutat bani pentru a achiziționa întreprinderi care au fost în mare parte subperformante. Aceste afaceri ar fi mai târziu îmbunătățite și vândute cu un profit.

- până în prezent KKR sa angajat în tranzacții de capital privat în valoare de peste 400 de miliarde de dolari de la înființarea acesteia, iar la mijlocul lunii octombrie 2015 compania avea o capitalizare de piață de puțin mai mult de 14 miliarde de dolari. (Vezi și: Cum Stephen Schwarzman a construit grupul Blackstone.)

Cu o valoare personală de 4 USD. 7 miliarde de euro, Kravis este unul dintre cei mai talentați și de succes negociatori de pe Wall Street. Un susținător al partidului republican, Kravis a donat o sumă mare de bani diferiților candidați republicani prezidențiali de-a lungul anilor. Cel mai recent a găzduit o adunare de strângere de fonduri de 100 000 de dolari pe bilet în februarie 2015 pentru Jeb Bush. Evenimentul a ridicat peste 4 milioane de dolari pentru candidatul la președinție. Iată o prezentare generală a modului în care Kravis a construit una dintre cele mai mari companii de private equity din lume, creând în același timp o avere de miliarde de dolari.

-> ->

Viața timpurie și școlarizarea

Născut în 1944, Kravis a crescut într-o gospodărie evreiască din Tulsa, Oklahoma. Tatăl său, Raymond Kravis, a fost un consultant de succes în domeniul petrolului și gazului, care a fost consilier al lui Joseph P. Kennedy, tatăl fostului președinte al SUA, John F. Kennedy, cu privire la investițiile sale în petrol. La sfârșitul anilor 1930, el a devenit cunoscut ca un pionier în procesul de achiziționare a proprietăților de petrol și gaze. Împrumuturile pentru proprietăți au fost returnate cu venitul gazelor sau al petrolului produs din proprietăți.

Kravis a absolvit Colegiul Claremont McKenna în 1967. Aici a absolvit specializarea economie. Ulterior sa înscris la programul de masterat în Business Administration (MBA) la Columbia Business School, unde a lucrat în calitate de comerciant în timpul liber. A absolvit cea de-a doua diplomă în 1969. În timpul unui discurs de inițiere pe care la prezentat la Colegiul Claremont McKenna în 2010, Kravis a descris modul în care a crescut în anii 1960 și a ajutat la realizarea vieții sale. El a remarcat: "A fost un deceniu de schimbări sociale, politice, economice și culturale tumultuoase … am recunoscut flexibilitatea necesară schimbării. Am înțeles că aceste schimbări rapide și perturbatoare ar putea să mă ajute să mă uit la cine sunt și cine ar trebui

deveniți. " Carieră înainte de KKR Cu un MBA din Ivy League sub centura lui, Kravis a reușit să aterizeze un loc de muncă cu gigantul de investiții, Bear Stearns, care a dispărut acum. Primul său văr, George Roberts, a primit, de asemenea, un loc de muncă la firmă în jurul aceleiași perioade. Lewis Eisenberg, consilier senior al companiei Kravis, a discutat despre relația dintre verii în timpul unui documentar Bloomberg Business despre viața și cariera lui Henry Kravis. El a spus: "Henry și George sunt mai mult decât aproape, pot să-și termine reciproc frazele de cele mai multe ori, am auzit că nu sunt de acord, dar ajung să ajungă aproape la aceeași concluzie și ambii împărtășesc aceeași strălucire pentru afaceri". Kravis și George au terminat să lucreze la o echipă de la Bear Stearns, condusă de un investitor contrar pe nume Jerry Kohlberg. Kohlberg sa concentrat, în cea mai mare parte, și apoi fixându-le pentru a le vinde mult mai mult decât ceea ce a fost cumpărat inițial pentru această strategie, cunoscută ca o licitație de cumpărare (LBO), care la acea vreme era numită "bootstrap". Începând cu anii 1960 și 1970, Kravis și George au lucrat împreună cu Kohlberg pentru a cumpăra o serie de companii. Una dintre cele mai de succes achiziții a fost Incom International în 1971. Compania a fabricat părți industriale și a avut un preț de achiziție de 92 milioane de dolari. Achiziția a adus 950 de mii de dolari în comisioane pentru Bear Stearns, care în acel moment era cea mai mare sumă de comisioane pe care o realizau într-o singură tranzacție. Kravis și George au devenit parteneri la Bear Stearns la vârste de 30 și respectiv 31 de ani.

Deși tranzacțiile cu LBO au avut rezultate bune, managementul de la Bear Stearns nu a fost mulțumit de timpul necesar pentru ca aceștia să realizeze orice întoarcere de la achiziții. Bryan Burrough, un scriitor care a documentat una dintre cele mai controversate oferte ale lui Kravis, a explicat odată: "A spune că [Bear Stearns] nu are răbdare cu înțelegerile lui Jerry este ca și cum ar spune că tinde să se fierbe în Texas în timpul verii. "Ca rezultat, au respins ideea lui Kohlberg de a crea o întreagă divizie LBO la firmă. Kohlberg, Kravis și George au părăsit compania să înceapă o firmă pe cont propriu la scurt timp după aceea.

KKR a fost născut

În 1976, Kohlberg, Kravis și Roberts au înființat o firmă LBO numită KKR & Co. Ei au câștigat cu succes un capital de lucru de 400 de dolari pentru a obține o firmă. KKR a efectuat primul său buyout important în 1979. Compania a fost un producător de componente auto care se luptă cu mașina, numită Houdaille Industries, și a fost achiziționată pentru 355 milioane de dolari. De-a lungul anilor, KKR a achiziționat zeci de afaceri. Una dintre cele mai notabile achiziții a fost RJR Nabisco pentru 25 de miliarde de dolari.

KKR sa extins în noi segmente de afaceri de la lansarea primului lor fond de private equity. Compania deține investiții într-o gamă largă de bunuri imobiliare producătoare de venituri în Statele Unite. Aceasta include închirieri de birouri, spații comerciale și proprietăți medicale.În 2013, KKR a strâns $ 1. 2 miliarde pentru un fond de investiții imobiliare. KKR construiește și gestionează și fonduri de hedging. Compania a fost listată la Bursa de Valori din New York în 2010 și a ridicat 1 USD. 25 miliarde de euro din oferta publică inițială (IPO). (Vezi de asemenea: Cumpărări cu cele mai renumite împrumuturi.)

Linia de fund

Henry Kravis și-a făcut averea de miliarde de dolari utilizând banii altor oameni pentru a cumpăra afaceri. După ce a reușit să efectueze licitații la o bancă de investiții, Kravis împreună cu mentorul său Jerry Kohlberg și vărul său George Roberts au decis să își înființeze propria companie de investiții numită KKR & Co. Today KKR este una dintre cele mai de succes și mai mari companii de private equity din lume . Începând cu iunie 2015, compania avea 101 $. 6 miliarde de active administrate, precum și 101 companii de portofoliu care împreună realizează venituri anuale de 200 miliarde de dolari. Între 1976 și jumătatea anului 2015, KKR a înregistrat o rată internă de rentabilitate internă de 25,6% pe an. Kravis și Roberts continuă să împartă în comun rolurile de președinte și CEO al companiei.