Cititorii de benzi au un avantaj față de chartiști deoarece pot interpreta date intraday în timp real, filtrarea paginilor de numere în predicții surprinzător de precise privind mișcarea prețurilor pe termen scurt. Această abilitate de piață aproape legendară are avantaje suplimentare, permițându-le să măsoare intensitatea emoțională a participanților în timp ce dezvăluie liderii și leneșii de zi. La rândul lor, acestea generează o marjă largă de tranzacționare care adaugă puterea de foc la strategiile de piață pe termen lung.

Elementele de bază ale citirii benzii pot fi învățate în câteva minute, dar practica durează o viață pentru a stăpâni, din trei motive. În primul rând, piața este extrem de complexă, necesitând mulți ani de observație pentru a înțelege modul în care părțile individuale afectează întregul. În al doilea rând, forțele macroeconomice care se mișcă pe piețele mondiale se modifică de-a lungul timpului, cu o relaxare calitativă care controlează un singur ciclu, în timp ce o bule de locuințe menține piețele pe linia de plutire într-un alt ciclu. În al treilea și cel mai important, structura pieței sa schimbat dramatic în decursul anilor, forțând cititorilor de casete să învețe continuu noi seturi de competențe.

În anii 1990, spread-urile de ofertă de 50 de cenți au obligat cititorii de casete să abandoneze biletele simple și să-și concentreze atenția asupra ecranelor de adâncime de pe piață, cunoscute sub numele de Nivelul II. Această practică a tipărit bani în primii câțiva ani, deoarece citirea exactă a cererii și a cererii a arătat ordinele permanente ale jucătorilor mari, precum și acei factori de piață sau axe care controlau direcția securității în acea sesiune. Regulamentul de tranzacționare a zilei de tranzacționare a SEC a venit apoi în 2001, declanșând un exod de capital din acțiuni în futures pe indice CME Globex. La rândul lor, aceste instrumente au preluat o putere enormă, mișcând mii de titluri de valoare la un moment dat. (Pentru lecturi corelate, consultați

Trading Electronic: Rolul unui Market Maker

).

Mulți cititori de casete au abandonat Nivelul II în următorii câțiva ani, urmărind în schimb indexul futures pentru indicii privind impulsurile de capital. Nivelul II a pierdut mai mulți adepți în 2007, odată cu adoptarea Regulamentului NMS al SEC, care a deschis ușa calculatoarelor cu frecvență înaltă (HFT), bazinelor întunecate și a altor coduri algoritmice care captează acum peste 70% din volumul de acțiuni. Cititoarele de benzi se adaptează bine acestui mediu electronic și urmăresc acum o gamă mai largă de intrări de pe piață decât oricând din istorie. (Pentru citirea suplimentară, consultați

Introducere în bazinele închise

) Ați auzit destul și doriți să deveniți un cititor de casete calificat? Iată câteva sfaturi și tehnici pentru a vă ajuta să începeți. Pregătirea înainte de lansare

Începeți în sesiunea de pre-piață, uitați la futures pe indicele overnight. Păstrați în permanență o diagramă futures pe indicele S & P 500 de 60 de minute pe 24 de ore pe ecran, referindu-vă la nivelurile overnight în timpul sesiunii regulate din SUA.Verificați dacă indicele respectiv conduce sau rămâne în urma contractelor futures cu obligațiuni Nasdaq 100 și / sau US Treasury. Nominalizarea conducerii Nasdaq și obligațiunile rămase în urmă indică presupunerea riscului, în care traderii doresc să dețină mai multe instrumente speculative, în timp ce conducerea S & P 500 și obligațiunile puternice sugerează aversiunea față de risc, adesea determinată de evenimentele adverse de pe alte piețe mondiale.

Ridicați viteza urmând lista de verificare menționată în

Stadiul de rutină pre-piață stabilește etapa pentru ziua de tranzacționare

. Luați în considerare impactul deschiderii proiectate și a modului în care va avea impact asupra psihologiei comercianților. Deficiențele mari au devenit mai frecvente în ultimii ani, datorită creșterii numărului de tranzacții pe 24 de ore, iar jucarea lor bine necesită strategii atente, după cum se observă în Cum se creează strategii profitabile pe termen scurt . Pregătește-te prin estimarea modului în care deschiderile de tipărire vor interacționa cu nivelele peste noapte. Un decalaj într-un nivel ridicat sau scăzut de peste noapte sugerează o acțiune de intersectare care poate genera o inversare rapidă, în timp ce un decalaj în niveluri necomerciale pentru zile sau săptămâni duce la o probabilitate mai mare de acțiune a zilei de trend în care instrumentele majore sunt împinse într-o singură direcție pentru cea mai mare parte sesiune. Prima oră îți spune Rețineți amprentele de deschidere ale contractelor futures S & P 500, Nasdaq 100 și Russell 2000 sau ale ETF-urilor subiacente, așa cum se subliniază în

Strategii expert-comerciant: Principiul prețului de deschidere

. Relația dintre variațiile de preț și acele nivele prezintă prima poveste a zilei, cu tauri controlate deasupra deschiderilor și cu urșii sub control. Marcați primele cinci sau 15 minute de tranzacționare, căutând mici modele laterale care ar putea genera defecțiuni sau defecțiuni mai târziu în sesiune. Acum, aruncați prima privire la puterea și slăbiciunea relativă, trăgând o listă a celui mai lichid ETF pentru fiecare sector major. Sortați lista în funcție de procentajul modificărilor, expunând cele mai puternice și cele mai slabe fonduri din prima oră. Aceasta poate, de asemenea, să identifice strategiile de rotație care persistă pentru întreaga sesiune. În continuare, trageți în sus indicatorii NYSE și Nasdaq avans / declin și în sus: indicatori de volum în jos. Aceste patru seturi de date oferă rezultate foarte utile despre fluxurile de capital pe termen scurt, în rotație, precum și în și din numerar. Variația de scădere a avansului minus, de asemenea, carvează modele predictive pe parcursul zilei, de multe ori înaintea prețului, după cum puteți vedea atunci când indicatorul sa inversat brusc după o deschidere puternică a lunii ianuarie. Această inversare a condus la un declin urât care a scos indicii majori profund în roșu. Observă acum că o rețea Fibonacci peste declanșarea inițială a prezis amploarea recuperării de la mijlocul zilei, în timp ce leagănul se află în apropierea a 1000 de sprijin definit care a rupt în ultima oră. (Pentru citirea aferentă, consultați Care sunt principalele semnale ale comercianților de la un raport Advance / Declinare?

). Acum uita-te la VIX, înregistrând observațiile despre banda de dimineață. În primul rând, este intermitentă roșu sau verde după prima oră și este acel număr de tendințe mai mare sau mai mic? Creșterea semnalelor VIX afectează sau se tem că favorizează prețurile mai scăzute, în timp ce renunțarea la VIX dezvăluie un apetit speculativ care susține prețuri mai mari.În al doilea rând, divergentele de urmărire dintre VIX și acțiunea indexului, deoarece rezolvă adesea comportamentul capitulator care forțează indicatorul sau indicele să se inverseze și să urmeze. Mesajele de la miezul zilei

Urmăriți teme de primă oră în oră de prânz, vizionând amprentele deschise și interioarele pieței. Fiți deosebit de vigilent când indicele împinge mult dincolo de imprimările de închidere anterioară și apoi rotiți înapoi, împingând înapoi în cealaltă direcție. Piața spune că devine indicatori principali de vârf la aceste puncte de inflexiune, adesea rupându-se sau inversând înainte de preț. Acestea pot fi folosite pentru a construi sau a adăuga poziții pe parcursul zilei sau ca semnale de ieșire, permițându-vă să profitați sau să pierdeți în fața mulțimii care este prinsă de modificările bruște ale tonului de pe piață. (Pentru citirea aferentă, consultați

O zi în viața unui comerciant de o zi

). Acordați o atenție deosebită între ora 11:30 și ora 12:00 la ora de Est, când piețele europene își încheie zilele de tranzacționare, adesea forțând indicii americani prin intermediul unor niveluri cheie de preț. Cu alte piețe mondiale închise, după-amiezile americane ar putea scoate o a doua temă a zilei, cu intervalele schimbând mesajele de dimineață și prin povestile noi care au trecut ultima dată în clopotul de închidere. Acest al doilea val poate necesita o reluare a strategiilor de dimineata, care include iesirea din pozitiile timpurii pentru a evita obtinerea unei vizate de actiuni de pret contrare. Citiți ora finală

Așteptați temele persistente pe parcursul ultimei zile, în special în ultimele 15 minute. Prețurile indexate pot crește mult mai mult și mai puțin în această perioadă, iar capitalul instituțional se apropie de margine, în timp ce algoritmii muncesc din greu pentru a scutura comercianții care doresc să dețină poziții peste noapte. Internaționalii de pe piață devin cei mai buni prieteni ai dvs. în aceste jonturi critice, deoarece vă spun ce să vă așteptați în clopotul de închidere. Numerele care se extind sau se contractă pe parcursul sesiunii prevăd că strategiile contradictorii vor eșua, în timp ce numerele mediocre sugerează o apropiere mixtă, niciunul dintre tauri și niciunul nu este mulțumit de rezultat.

Linia de fund

Cititoarele de benzi interpretează date complexe de fundal în timpul zilei de piață pentru a obține o marjă de tranzacționare definită față de concurență. Prin experiență și abilitate, ele reacționează la schimbările de mediu cu mult înainte ca mișcarea prețurilor să trezească mulțimea de adormit.