Inflația este inevitabilă. Orice economie care vede cresterea o va experimenta, iar consumatorii vor plati pentru aceasta prin bunuri cu preturi mai mari. Dar ce se poate face? ( > TUTORIAL: Ghidul Investitorului pentru Inflație
Foarte mult - când vine vorba de băncile centrale. Bancherii centrali globali au trebuit să facă față inflației și a tot felul de alte forțe monetare de-a lungul anilor. Ca răspuns, factorii de decizie politică au trebuit să sporească numărul de strategii pentru combaterea presiunilor inflaționiste - de la schimbările de politică monetară (cum ar fi rate de dobândă mai mari) la tranzacțiile cu instrumente financiare derivate. Aceste strategii ajută la calmarea creșterii rapide a prețurilor atunci când sunt puse în aplicare, dar pot oferi și indicii pe termen lung pentru investitorii străini.

Creșterea ratei dobânzii

Creșterea ratelor dobânzii de referință este planul preferat de acțiune în ceea ce privește lupta băncii centrale împotriva inflației. De ce? Este cea mai simplă și mai simplă strategie, iar rezultatele pot fi uneori mai rapide în comparație cu alte metode. Tot un organism monetar are, în acest caz, o creștere a nivelului de referință pe care majoritatea băncilor comerciale și a băncilor cu amănuntul se referă la crearea împrumuturilor pentru clienți. Aceste produse includ credite ipotecare, student și auto, împreună cu împrumuturi comerciale pentru întreprinderi. Odată ce aceste rate cresc, costul banilor crește. Acest lucru nu este un lucru bun pentru clienți sau companii. (Pentru mai multe informații despre relația dintre ratele dobânzilor și inflație, vezi

Înțelegerea ratelor dobânzilor, a inflației și a pieței obligațiunilor
.

Investitorii de pe piața valutară sunt mereu în căutarea acestei oportunități.

Investitorii globali caută în mod constant profituri ridicate ale ratei dobânzii combinate cu risc relativ scăzut. Același lucru este valabil și pentru investitorii străini. Deci, atunci când o bancă centrală alege să ridice ratele, puteți fi sigur că cererea pentru această monedă va crește. De exemplu, dolarul australian a beneficiat de acest fenomen începând din iunie 2010. Banca centrală a Australiei a ridicat rate de câteva ori între sfârșitul anului 2009 și începutul anului 2011. Până în ianuarie 2011, dolarul australian a crescut cu 26% în raport cu dolarul american ca răspuns , după cum se arată în figura 1.

-> ->

Figura 1: Ratele superioare ale dobânzii au sporit cu 26% dolarul australian față de dolarul american în 2010

Sursa: FX Trek Intellicharts

Pe măsură ce economia australiană a revenit repede într- , banca centrală a țării a fost forțată să ridice ratele de mai multe ori - cu câte 25 puncte de bază de fiecare dată - pentru a combate inflația. Deciziile au condus la o cerere mai mare pentru Aussie, în special împotriva dolarului american, în acea perioadă. (Pentru mai multe informații despre U.S. și dolarul australian, a se vedea

Redați valute străine împotriva dolarului american - și câștigați

.) Cerințe de rezervă de optimizare O strategie la fel de eficientă pentru băncile centrale este creșterea rezervelor minime obligatorii ale instituțiilor bancare .

Atunci când o bancă centrală alege să ridice cerințele privind rezervele, limitează suma de bani sau numerar din sistem - denumită baza monetară. Creșterea rezervelor minime de rezerve mărește rezervele minime de numerar pe care o bancă comercială este deținută, astfel încât această ajustare împiedică banca să împrumute banii în numerar. Această restrângere a banilor va încetini creșterea prețurilor, deoarece vor fi mai puțini bani urmărind aceleași bunuri cu prețuri exagerate (sperăm că vom suprima cererea). Guvernul chinez favorizează această politică datorită politicii sale monetare semi-fixe. De la începutul anului 2011, Banca Populară Chineză a ales să ridice de trei ori cerința rezervelor minime obligatorii - creșterea ratei cu 50 de puncte de bază de fiecare dată.
Decizia de a ridica cerințele privind rezervele ar trebui să încetinească, în cele din urmă, inflația monedei unei națiuni. De cele mai multe ori, o astfel de decizie contribuie, de asemenea, la alimentarea tendinței ascendente a ratei de schimb valutar datorată speculatorilor. Deci, decizia băncii centrale are importanță pentru investitorul în valută.

Prin mărirea rezervelor minime obligatorii, banca centrală recunoaște că inflația este o problemă și se ocupă agresiv de aceasta. Cu toate acestea, acest lucru ar putea spori atractivitatea monedelor pentru investitorii în valută, deoarece anticipează o nouă rundă a majorării rezervelor minime obligatorii. Deoarece oferta de bancnote - rezultatul rezervelor mai mari deținute de bănci - speculațiile ajută la susținerea și chiar propagarea unei valori mai mari a monedei (reducând astfel inflația). Referindu-se la yuanul chinez, efectele cererii speculative sunt evidente: moneda câștigată cu aproape 4% după o serie de creșteri ale ratei rezervelor din iunie 2010 până în ianuarie 2011, speculatorii anticipând creșteri suplimentare de cote de rezervă pentru băncile din China. (Pentru mai multe despre dolarul american și yuanul chinez, vezi

De ce Tango-ul monedelor chinezești cu USD

.) Operațiunile de piață deschisă Băncile centrale globale desfășoară de asemenea operațiuni de piață deschisă pentru a reglementa oferta monetară controlul final al consumatorilor. Utilizat de oficialii US Federal Reserve, tranzacțiile pe piața liberă sunt destul de simple. Folosind relațiile lor cu aproximativ 20 de dealeri intermediați, Rezerva Federală va tranzacționa în contracte reverse repo, pentru a reduce temporar oferta de bani sau pentru a încheia contracte de răscumpărare overnight pentru a crea temporar aprovizionarea. (Pentru a citi mai multe despre modul în care face Fed, verificați

Instrumentele noi ale Fedului pentru manipularea economiei .) Da, aceste operațiuni au un impact asupra cursurilor de schimb valutar, a unei decizii pe termen mai lung. De exemplu, în cazul în care bancherii centrali se alătură unei creșteri a ratei dobânzii, vor căuta ulterior să utilizeze contracte reverse repurchase pentru a retrage în continuare banii sistemului.În consecință, investitorii străini vor fi mereu atenți la aceste anunțuri pentru a se asigura că tema actuală de strângere a monedei rămâne intactă. Aprecierea valutei

Nu în ultimul rând, băncile centrale vor recurge la aprecierea simplă a valutei în combaterea prețurilor de consum.

Această strategie este folosită în mod obișnuit numai de către guvernele care oferă valute fixe sau fixe, pur și simplu pentru că sunt capabile să controleze în mod eficient cursul valutar al monedei. Motivul pentru această alegere strategică este simplu. Prețurile de consum se măresc, de obicei, pe măsură ce costurile de producție ale producătorilor - sau prețurile materiilor prime - cresc. Pentru a atenua prețurile de producție mai mari, bancherii centrați vor permite o monedă mai puternică să scadă prețul cotat la bursă al acestor intrări. Acest lucru va reduce în mod eficient prețurile de consum, pe măsură ce producătorii trec de-a lungul prețurilor de piață mai mici pentru clienți.
De exemplu, un baril de petrol la prețul de 100 de dolari pe baril va costa 700 de yuani la un curs de schimb de 7 USD / CNY. Dar dacă yuanul se consolidează la 3 USD / CNY, același baril de petrol va costa doar 300 de yuani. Acesta este echivalentul scăderii prețului la aproximativ 43 de dolari pe baril. (Citiți

cunoașteți băncile centrale majore

pentru mai multe informații despre băncile centrale.) Investitorii valutare vor considera acest lucru o oportunitate. Aprecierea monedei fixe sau fixe va adãuga numai forþa de bazã a monedei. De ce? Cererea de pe piață va continua să depășească oferta, deoarece așteptările unor mișcări similare se vor majora pe termen scurt. Economia Singapore a adoptat această politică în perioada 2007-2008, deoarece inflația consumatorilor a crescut cu o medie de 6%, iar PIB a crescut cu 10% în acea perioadă. De atunci, moneda de bază (dolarul Singapore) a crescut cu 13% față de dolarul american. Autoritatea Monetară din Singapore a lărgit banda de tranzacționare a dolarului Singapore pentru a compensa creșterea prețurilor de consum. Asa cum era de asteptat, speculatiile privind flexibilitatea ulterioara in banda de tranzactionare au ajutat moneda tarii sa aprecieze. (

Linia de jos Prin creșterea ratelor dobânzilor, creșterea rezervelor minime obligatorii și punerea în aplicare a instrumentelor monetare actualizate, băncile centrale de astăzi au numeroase strategii de luat în considerare atunci când luptă împotriva inflației. Momentul și anunțarea acestor strategii pot oferi oportunități mari comercianților de valută care sunt dispuși să-și păstreze ochii asupra politicii monetare globale. (Pentru informații suplimentare, consultați Marginea informațiilor privind piața valutară

.)