a:

Cea mai cunoscută aplicație a corelației cu volatilitatea măsurată este probabil valoarea R-pătrată a unui fond mutual. R-squared exprimă corelația dintre mișcările de preț ale unui fond mutual față de randamentul unui indice sau de schimb, arătând cât de strâns este volatilitatea fondului cu fluctuațiile globale ale pieței.

Să presupunem că un fond mutual are un R-pătrat de 100. Aceasta înseamnă că corelația dintre fond și indicele său de referință este +1. 0 sau perfect corelat. Se poate presupune că toate mișcările fondului rezultă din performanța pieței. Acesta este un avantaj foarte volatil.

Unii ar putea să sublinieze faptul că deviația standard și beta sunt metode de volatilitate mai populare decât R-squared, dar nici una din aceste valori nu prezintă corelație statistică. Abaterea standard arată cât de departe o investiție tinde să se mute din rentabilitatea medie. Beta indică covarianță, nu corelație, între o investiție și piață. În practică, R-pătratul este folosit în cea mai mare parte pentru a arăta cât de util este de fapt un beta al unui fond.

Măsurarea volatilității în finanțe

În termeni financiari și investiționali, cea mai obișnuită metodă de măsurare a volatilității este beta. Beta examinează relația dintre volatilitatea ajustată a revenirii unei investiții în raport cu volatilitatea ajustată a revenirii pieței. Beta este covarianța randamentului investițional în raport cu rentabilitatea sa de referință, împărțită prin variația randamentelor de referință.

R-pătratul, deviația standard și beta sunt toate instrumentele de risc de volatilitate asociate cu teoria portofoliilor moderne (MPT). MPT stipulează că investitorii ar trebui să caute corelații între rentabilitatea viitoare așteptată și volatilitatea așteptată a diferitelor investiții. Conform acestei teorii, împrăștierea fondurilor de investiții între activele cu o corelație scăzută sau deloc permite investitorului să reducă riscul de scădere determinat de volatilitatea pieței.

Alte Măsuri de Volatilitate

În timp ce majoritatea investitorilor sunt familiarizați cu MPT sau cel puțin cu instrumentele sale, există și alte tipuri de volatilitate derivate din corelație. Acestea includ volatilitatea istorică, volatilitatea implicită și volatilitatea exponențial ponderată. Multe dintre acestea sunt utilizate în prețurile opțiunilor și nu sunt comune printre cele mai multe investiții în capitaluri proprii.