Ca orice alt investitor inteligent, managerul unui fond mutual utilizează o varietate de indicatori tehnici și fundamentali pentru a evalua profitabilitatea unui stoc înainte de a-l adăuga în portofoliul fondului. Cu toate acestea, ceea ce conduce cu adevărat deciziile managerilor de fonduri privind alegerea acțiunilor sunt obiectivele declarate ale fondurilor pe care le administrează. Diferite fonduri mutuale sunt concepute pentru a atinge obiective de investiții diferite, cu niveluri diferite de risc. Acțiunile pe care un manager le aleg sunt în mare parte determinate de tipul de fond pe care îl administrează și de ceea ce încearcă să realizeze pentru acționari.

Fonduri index

Fondurile indexului, după cum sugerează și numele, sunt create pentru a urmări un indice specific. Managerii fondurilor index sunt obligați să angajeze un stil de investiții foarte pasiv, deoarece scopul acestor fonduri este să se potrivească cu randamentele indexului, nu să le bată. Pentru a realiza acest lucru, fondurile investesc în aceleași valori mobiliare ca și indicele suport. Toate stocurile selectate de manager trebuie, prin urmare, să fie incluse în lista indexului. Contribuțiile noi la portofoliul fondului sunt rezultatul unei adăugări identice a indexului. Dacă fondul își vinde acțiunile într-un anumit stoc, aceasta se datorează faptului că garanția a fost eliminată din index.

Fonduri de dividende sunt populare în rândul investitorilor care doresc să-și completeze veniturile anuale fără prea mult efort. Aceste fonduri sunt destinate să genereze cel mai mare randament de dividend posibil în fiecare an. Pentru a realiza acest lucru, managerii de fonduri trebuie să aleagă stocurile cu cele mai bune istorii de dividende și cele mai mari plăți. Acest lucru poate însemna lipirea companiilor care au plătit dividende consistente sau în creștere pentru un anumit număr de ani, sau care încearcă să identifice care giganți corporative sunt gata să emită dividende speciale, cum ar fi de $ 3 pe actiune dividend Microsoft Corporation doled în 2004. >

Fonduri de creștere

Fondurile de creștere sunt create pentru a asigura câștiguri pe termen lung pentru acționari prin investiții în companii care se așteaptă să crească în timp. Managerii fondului de creștere se concentrează asupra companiilor care încă se extind și se așteaptă să genereze venituri sporite, mai degrabă decât cele care plătesc dividende. Unele fonduri de creștere sunt deosebit de agresive, deci managerii trebuie să aleagă acțiuni bazate pe cât de repede se așteaptă să se extindă compania, decât pe capacitatea acesteia de a asigura o creștere durabilă pe termen lung. Aceste fonduri comercializează frecvent titluri de valoare, alegând stocuri sau opțiuni pregătite pentru creșteri bruște și apoi vânzând după salturile inițiale și trecând la următoarea oportunitate.

Valoarea fondurilor

Fondurile de valoare sunt, de asemenea, concentrate asupra companiilor cu potențial de majorare a valorii, însă strategia administratorilor de fonduri de valoare este selectarea stocurilor care sunt subestimate de piață.Aceste fonduri investesc în principal în acțiuni care sunt subevaluate, ceea ce înseamnă că prețul curent al acțiunilor este scăzut, având în vedere istoricul de plată al sănătății financiare sau al dividendelor. Aceasta înseamnă adesea investirea în acțiuni care, în timp ce sunt sigure din punct de vedere financiar, au scăzut din favoarea pieței, adesea datorită unui raport trimestrial slab sau modificărilor opiniei consumatorilor sau datorită faptului că investitorii au avansat la următorul mare lucru.

Fonduri de arbitraj

Fondurile de arbitraj reprezintă un tip de fond mutual nou, numit fonduri alternative, care utilizează unele dintre strategiile folosite de fondurile speculative mai riscante pentru a genera câștiguri sporite. Fondurile de arbitraj încearcă să valorifice diferența de preț dintre valori mobiliare identice pe diferite piețe. Această strategie impune ca fondul să cumpere și să vândă simultan exploatații identice ale aceleiași titluri de valoare pe diferite piețe sau burse, pentru a profita de avantajele diferențelor de preț generate de ineficiența pieței. Aceasta poate însemna, de exemplu, cumpărarea pe piața valutară din Londra și vânzarea pe NASDAQ, sau cumpărarea pe piața de numerar și vânzarea pe piața futures.

Managerii fondurilor de arbitraj trebuie să aleagă valorile mobiliare care oferă cele mai mari profituri potențiale, ceea ce înseamnă că ratele de preț sunt cât mai mari posibil. Acest tip de tranzacționare are cel mai mare succes în perioadele de volatilitate crescută, astfel încât acțiunile companiilor ale căror contracte futures sunt nesigure; sunt implicați în proceduri de fuziune sau achiziție (M & A); sunt gata să anunțe câștigurile; sau sunt subiectul controlului politic sau penal pot fi candidați excelenți pentru investiții.

Scopul principal al tuturor managerilor de fonduri mutuale este de a genera profituri. Cu toate acestea, tipul de fond și obiectivele de investiții ale acționarilor săi sunt principalii factori care determină modul în care fiecare manager selectează stocurile din portofoliul fondului său. Complicând aspectele suplimentare, fiecare dintre tipurile de fonduri de mai sus poate fi specializat pentru a ține cont de toleranța la risc, credințele sau perspectivele pieței acționarilor. De exemplu, unele fonduri investesc numai în companii cu anumite plafoane de piață, cele din anumite industrii sau cele cu anumite valori sau practici corporative, cum ar fi fondurile care nu investesc în așa-numitele "stocuri de păcat", cum ar fi alcoolul și tutunul.